2024年進入尾聲，外資機構密集調研，為2025年的投資布局做準備。據同花順統計，11月20日以來，機器人、半導體、新能源等三大行業獲外資調研關注度最高。

聚焦機器人、半導體、新能源行業

同花順數據顯示，在機器人產業鏈上，外資機構調研較多的公司有匯川技術、埃斯頓、埃夫特-U、奧普特、怡合達、中控技術等；在半導體產業鏈上，有瀾起科技、華潤微、唯捷創芯、樂鑫科技、華測檢測等公司；在光伏新能源板塊，晶科能源、天合光能、欣旺達、新宙邦、璞泰來、隆基綠能、湖南裕能等獲外資機構密集關注。

此外，消費電子板塊的安克創新、信濠光電，消費相關的偉星股份、涪陵榨菜，以及建筑建材領域的上海建工、偉星新材等公司也有多家外資機構調研。

按照外資機構調研家數排序，前十名依次為：匯川技術、安克創新、埃斯頓、怡合達、奧普特、華潤微、華測檢測、京東方A、唯捷創芯、晶科能源。例如，匯川技術自11月20日以來接待了115家海外機構調研，包括高盛、摩根資產管理、淡馬錫、安聯投資、施羅德投資管理、富達國際、柏基投資、對沖基金Point72等，機構普遍關注公司的工業機器人業務增長點，人形機器人布局進展等問題。埃斯頓有高盛、安聯亞洲、瑞銀資產管理等60余家外資調研，怡合達有瑞銀、安聯、Point72等50家外資調研。

外資看好科技與消費兩大主線

在具體板塊方面，消費、科技是外資機構普遍看好的兩大主題，同時多家機構強調個股選擇的重要性。

貝萊德首席中國經濟學家宋宇表示，展望2025年，擴大內需包括消費和投資兩個方面。預計新興科技行業會繼續出現很多亮點，包括芯片在內的中國高科技企業具備快速發展潛力。

摩根資產管理也表示，更青睞與科技相關的行業，尤其是人工智能和可再生能源，因為它們具有結構性增長潛力；同時，繼續看好那些受益于從低端商品制造業向綠色低碳轉型、以及在軟硬件方面實現自主研發等長期主題轉型的行業。

富達國際基金經理Jochen Breuer表示，展望2025年，對于偏好亞洲區域的投資者，可留意必需消費品板塊。在中國市場的許多消費細分領域或將迎來盈利復蘇機會，從而帶動股票估值回升，同時提供具有吸引力的股息率。

景順中國內地及香港地區首席投資總監馬磊認為，考慮到近期的政策支持，2025年國內需求或將復蘇，這將改善消費和投資，從而創造一個更具韌性的經濟環境。此外，中國企業或將有越來越多的機會參與新的全球供應鏈的發展，預計這一趨勢在電子商務、網絡游戲、大型家用電器及工業領域的公司中將尤其明顯。

（文章來源：中國證券報·中證金牛座）

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