中證智能財訊千紅制藥（002550）12月11日公告，股東大會表決通過《關于公司符合向不特定對象發行可轉換公司債券條件的議案》。

據可轉債預案，本次公司向不特定對象發行可轉債募集資金總額不超過10億元，扣除發行費用后，擬用于收購方圓制藥100%股權及硫酸依替米星原料藥生產車間技術改造升級配套項目（擬使用募資4.2億元）、湖北鐘祥原料藥生產基地一期建設項目（擬使用募資3億元）、創新藥研發項目（擬使用募資1.8億元）以及補充流動資金（擬使用募資1億元）。

10月17日，公司與方圓制藥破產管理人簽訂了重整投資協議，決定參與方圓制藥的破產重整，擬通過出資3.9億元收購方圓制藥全部股權以取得與該股權對應的重整資產。

方圓制藥核心產品硫酸依替米星是新一代半合成氨基糖苷類抗生素，是擁有自主知識產權的國家一類新藥，并多次獲得國家和省部級科技進步獎；目前國內持有硫酸依替米星小容量注射劑批件的生產廠商僅2家，市場拓展空間充足且競爭格局良好有序。據資料，該產品2023年醫院端整體銷售規模6.85億元，其中，方圓制藥的市占率為27%。

千紅制藥表示，本次收購后將進一步拓展公司核心產品管線，并利用公司突出的優勢銷售資源及營銷管理模式整合方圓制藥產品硫酸依替米星的營銷，以期快速提升銷售業績及盈利能力。同時助力化解方圓制藥的職工失業和債務問題。

千紅制藥此前曾公告，公司擬在鐘祥市經濟開發區新建原料藥生產基地項目，投資總額約6億元，項目分為兩期建設，一期項目將新建多糖類產品生產線、高端抗血栓藥物生產線、藥用蛋白酶藥物生產線、粗胰酶原料生產線等及相關配套輔助設施；二期項目將新建藥包材生產線、靶向抗腫瘤藥物生產線等及相關配套輔助設施。

該項目達產后將形成高端抗血栓藥物6.5噸、粗胰酶125噸、藥用蛋白酶750億單位、靶向抗腫瘤原料藥5噸、藥包材1億支的年生產能力。

可轉債預案顯示，千紅制藥多年來深耕于國內生物醫藥行業多糖與蛋白酶類藥物細分領域，公司主要產品胰激肽原酶、復方消化酶、彈性蛋白酶、門冬酰胺酶、肝素鈉等原料藥和制劑系列產品均為原研或國內首仿的特色拳頭產品。

2021年至2023年及2024年前三季度，公司實現總營收18.75億元、23.04億元、18.14億元和12.08億元，歸母凈利潤分別為1.81億元、3.23億元、1.82億元和3.10億元。公司各報告期內經營業績較為穩定，具有良好的盈利能力。

各報告期末，公司資產負債率（合并口徑）分別為15.56%、13.28%、10.56%、10.04%，保持在合理區間范圍內；有息債務金額相對較小，報告期各期利息保障倍數分別為127.30倍、69.84倍、35.34倍和297.44倍，保持較高水平，整體長期債務風險較低。

近年來，公司業務穩健，創造現金能力強。2021年至2023年及2024年前三季度，公司經營活動產生的現金流量凈額為1.04億元、-7147.39萬元、5.33億元、4.51億元。最近三年末，公司貨幣資金分別為6.18億元、4.09億元、5.76億元。2024年前三季度，公司貨幣資金6.37億元，加上7106萬元交易性金融資產、2.85億元債權投資，類現金資產總計近10億元，而有息負債只有2002萬元的短期借款，資金寬裕。

業內人士表示，千紅制藥在當前良好的資金狀況和充足現金流支持下，提出10億再融資計劃，且將其中1億用于補充流動資金，或引發市場對其必要性的質疑。

所涉數據請以公告原文為準

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