中國銀河12月04日發布研報，給予機械行業推薦評級。

Optimus全新靈巧手具備22DOF,靈活性大增，量產將近。11月28日特斯拉X平臺賬號發布人形機器人Optimus最新的拋球和接球視頻，馬斯克轉發并透露了Optimus新一代靈巧手信息：有22DOF,手腕/前臂上有3個；年底前任務為，擴展觸覺傳感集成覆蓋面，通過肌腱進行精細控制，以及減輕前臂重量(所有驅動都轉移到了前臂);當前挑戰在于，手指和手掌要有足夠柔韌性/順從性和保護層，但不能過多影響觸覺。我們認為Optimus手部已實現更加靈活和擬人，驅動技術方案已經基本定型，量產將近。

華為正式入局人形機器人，首批簽約合作16家機器人企業。11月15日，華為與深圳市前海管理局、寶安區人民政府合作共創的具身智能產業創新中心宣布正式運營(9月啟動)。創新中心首期方案將整合華為各部門的具身智能相關能力，共建具身智能大腦、小腦、工具鏈等關鍵根技術，此外，創新中心還將開啟聯創項目，由華為聯合本體廠商及制造企業解決，打造解決企業實際問題的具身爆款產品。11月15日同步公布了創新中心生態伙伴名單，共有16家機器人企業完成簽約，包括樂聚機器人、兆威機電、拓斯達、埃夫特等，其中樂聚機器人有望明年實現量產。我們認為，憑借盤古具身智能大模型、畢異編譯器、華為云平臺、乾崑智駕Ads等產品，華為能夠利用“大模型+算力+平臺+智駕和車機協同”,賦能產業，加速多元場景下人形機器人落地應用。

投資建議：建議2024年重點關注(1)大規模設備更新帶來的投資機遇，包括鐵路裝備、機床、工程機械及船舶等，(2)裝備出海，包括消費類機械、叉車、工程機械、鋰電設備等，(3)AI+應用落地帶動的投資機遇，包括人形機器人及AI硬件落地驅動的3C自動化，(4)其他新技術滲透率提升方向及新質生產力方向帶動的設備投資機遇。

11月核心組合：聯贏激光、徐工機械、柳工、紐威股份、中國中車。

風險提示：政策推進程度不及預期的風險；制造業投資增速不及預期的風險；行業競爭加劇的風險。

（文章來源：每日經濟新聞）

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