9月24日以來，A股成交量持續攀升，各路資金涌入市場，杠桿資金也呈現進場態勢。

數據顯示，近2個交易日，A股單日融資凈買入金額連續刷新歷史紀錄，融資客加倉近1500億元。

單日凈買入額創歷史紀錄

兩融余額中，融資余額為觀測資金情緒的“風向標”之一。隨著市場活躍度提升，融資余額自9月25日以來，連續6個交易日攀升，并于10月8日突破1.5萬億元大關。

10月8日，A股市場融資余額15381.36億元，當日增加1074.86億元，單日凈買入額續創融資融券開通以來歷史新高。10月9日融資余額增至15780.71億元，當日凈買入增加399.35億元。國慶節后的兩個交易日，融資資金合計凈買入1474億元。

縱觀歷史，自2010年3月31日滬深兩市正式開通融資融券業務以來，融資余額超過1.5萬億元的交易日有612個；而市場高峰時期的2015年5月20日至7月1日，融資余額有近30個交易日突破2萬億元，最高達到2.26萬億元。

從單日融資凈買入來看，共有173個交易日超百億元，而超過300億元的也僅有8個交易日。此外，歷史單日最高凈買入額也均出現在近期，9月30日、10月8日、10月9日金額分別為459.36億元、1074.86億元和399.35億元。

從融資買入額角度來看，近日呈現急劇上升趨勢。9月24日之前，A股市場日融資買入額平均在410億元左右。9月23日，單日融資買入額為417.06億元，9月24日攀升至836.95億元。

此后更是階梯式增長，9月25日增至1005億元，9月30日進一步增至2800億元，10月8日增加至4063.8億元。最新的10月9日也超過3000億元，達3314.38億元；相較于9月23日的數據，日融資買入額激增近7倍。

總體來看，融資單日凈買入創新高，但從融資余額占流通市值比重來看，目前該比值為2.11%，尚低于歷史2.18%的中位值，遠低于2015年牛市“瘋狂時刻”4.72%的水平。截至目前，無論是融資余額規模，還是融資余額占流通市值比重，均未達到歷史高峰時刻。

另外，融券余額方面，今年以來整體呈下跌趨勢。融券余額由年初的703億元回落至90億元區間；10月9日，該數據進一步減少至87.18億元，較上個交易日減少近10億元。

三大板塊最受融資客青睞

節后的兩個交易日，在融資余額連續增加的態勢下，申萬所屬的31個行業融資余額全部增加。

融資余額增加最多的是電子、非銀金融、醫藥生物、電力設備及計算機行業，均超1000億元。與9月30日對比來看，電子行業融資余額增幅最高，達14.53%，家用電器、通信則緊隨其后。

從資金流向上來看，節后融資資金大幅加倉電子、非銀金融、計算機板塊，區間凈買入分別為193.26億元、176.22億元、105.12億元。

個股方面，東方財富節后兩個交易日獲融資凈買入63.28億元，在所有兩融標的股中位居首。多只金融股包括中國平安、中信證券、五礦資本融資凈買入金額分別為19.46億元、14.42億元和11.98億元。此外，同花順、華泰證券、平安銀行、指南針等凈買入均超億元。

半導體板塊個股亦受到融資客青睞，中芯國際、瀾起科技、中微公司、北方華創分別獲融資凈買入20.59億元、6.92億元、5.37億元和4.96億元。

10月9日，東方財富、中信證券盤中股價創歷史新高。當日，超900億元資金“掃貨”東方財富，其中融資資金單日凈買入49.24億元；中信證券成交額超420億元，融資資金單日凈買入15.52億元。

ETF方面，近2個交易日，易方達創業板ETF最獲融資青睞，凈買入合計43.55億元。嘉實上證科創板芯片ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華安創業板50ETF分別獲融資凈買入18.69億元、12.57億元和11.06億元。

融資融券是一把雙刃劍

10月9日，在市場連續“逼空式”上漲之后，A股主要指數迎來大跌，給火熱的二級市場降了一下溫。

南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，融資余額激增表明市場參與者的信心增強，有更多杠桿資金進入市場。這通常被視為市場活躍度提高的信號，但也意味著風險增加。

近期，新開設兩融信用賬戶、通過融資融券進行交易的投資者數量明顯增多。中國證券金融股份有限公司10月9日公布的最新數據顯示，截至10月8日，兩融市場中的個人投資者數量為700.38萬名，較9月24日增加了2.92萬名；機構投資者為52248家，較9月24日增加了127家；10月8日當日參與交易的投資者數量為76.16萬名，較9月24日增加了50.1萬名。

在當前大量新股民涌入市場的情況下，券商紛紛強化對兩融業務相關風險和賬戶設立門檻的提示，以保障投資者利益。

東方財富證券提示，融資融券是一把雙刃劍，在放大收益的同時也會放大虧損；同時，融資融券也具有強制平倉的風險，如果市值下跌到一定比例，券商可能會要求追加保證金或執行強制平倉。

業內人士提醒，融資資金以短線快進快出的操作風格為主，特別是在市場熱門題材上，融資資金常表現出非理性的追漲行為，投資者在參考相關數據時務必警惕。

（文章來源：數據寶）

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