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　　Wind萬得

　　9月5日，據人民銀行官網消息，為提升金融機構外匯資金運用能力，中國人民銀行決定，自2022年9月15日起，下調金融機構外匯存款準備金率2個百分點，即外匯存款準備金率由現行8%下調至6%。

　　9月5日，央行副行長劉國強在國務院政策吹風會上表示，人民幣并沒有出現全面貶值。人民幣長期的趨勢應該是明確的，未來世界對人民幣的認可度會不斷增強，這是長期趨勢。但是短期內應該是這樣的，雙向波動是一種常態，有雙向波動，不會出現“單邊市”，但是匯率的點位是測不準的，大家不要去賭某個點。合理均衡、基本穩定是喜聞樂見的，中國也有實力支撐，不會出事也不允許出事。

　　劉國強表示，中國是開放經濟，所以人民幣匯率必然會受到各種因素的影響，近期主要是美國加碼貨幣政策調整，這樣的話，美元今年以來升值了14.6%，在美元升值背景下，SDR籃子里其他儲備貨幣對美元都大幅度貶值，人民幣也貶值了8%左右，但是和其他非美元貨幣相比，貶值幅度是最小的。比如1-8月歐元貶值了12%，英鎊貶值了14%，日元貶值了17%，人民幣貶值8%，這個意思是什么呢？就是人民幣貶值相對較小，而且在SDR籃子里，應該說人民幣除了對美元貶值以外，對非美元貨幣都是升值的，而不是說對SDR籃子其他貨幣也是貶值的。這樣的話，在SDR貨幣籃子里，一個基本情況是美元升值了，人民幣也升值了，但美元的升值幅度比人民幣的升值幅度要大一些。所以，人民幣并沒有出現全面的貶值。

　　除了看匯率也要關注市場運行變化情況。目前來看中國外匯市場運行正常，跨境資金流動有序，受美國貨幣政策的溢出效應雖然有影響，但是影響可控。這既得益于中國經濟長期向好的基本面沒有變，經濟韌性比較強，而且目前我非常相信經濟又進入了一個上行的階段，另外也得益于中國的匯率機制，我們以市場供求為基礎的匯率制度改革不斷深化，宏觀審慎的管理不斷完善，匯率的彈性也明顯增強，這樣就比較好地發揮調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器的功能。

　　講到這個問題，我估計大家還關心未來的趨勢，我也談點看法。我認為，人民幣長期的趨勢應該是明確的，未來世界對人民幣的認可度會不斷增強，這是長期趨勢。但是短期內應該是這樣的，雙向波動是一種常態，有雙向波動，不會出現“單邊市”，但是匯率的點位是測不準的，大家不要去賭某個點。合理均衡、基本穩定是我們喜聞樂見的，我們也有實力支撐，我覺得不會出事，也不允許出事。

　　對此，民生銀行首席經濟學家溫彬表示，下調金融機構外匯存款準備金率，意味著境內金融機構為外匯存款繳存的準備金減少，有助于增加市場上美元流動性，并提升金融機構外匯資金運用能力，有利于人民幣匯率的穩定。當前受美聯儲加速收緊貨幣政策影響，美元指數一度突破110關口，引發人民幣對美元被動性貶值。央行此舉向市場釋放積極信號，有利于穩定人民幣匯率預期，避免出現非理性的超調。

　　英大證券李大霄表示，央行適時調整外匯存款準備金率，提升外匯資金運用能力，對人民幣匯率穩定有正面作用，中國經濟韌性較強，人民幣國際化趨勢明顯，人民幣相對偏強可以期待。該舉措對股票市場屬于利好消息。

　　今年初面對人民幣對美元急速下跌時，央行史無前例的下調外匯存款準備金率，4月25日，中國央行宣布自2022年5月15日起，將金融機構外匯存款準備金率由現行的9%下調至8%。消息公布后，人民幣匯率短線拉升近300個基點，不過隨后人民幣兌美元繼續走低。

　　事實上，在4月25日宣布下調外匯存款準備金率后，A股迎來了一波兩個月的大幅上漲行情，4月26日小幅下跌后便連續反彈，從行業板塊來看，工業、材料、信息技術、可選消費板塊漲幅居前，漲幅均超過26%。

　　外匯存款準備金率，是指金融機構吸收的外匯存款中需要繳存在央行用作準備金的比率。降低比率意味著向市場上釋放外匯流動性，增強金融機構提供外匯貸款的能力。從歷史上來看，央行對外匯存款準備金率的調整方向均為上調，今年是第二次下調。

　　//  A股縮量企穩 //

　　截至9月5日收盤，上證指數漲0.42%報收于3199.91點；深成指跌0.20%報收于11678.69點；創業板指漲0.20%報收于2538.20點，萬得全A總成交7698億元。

　　從個股具體表現來看，上漲公司數2500多家，漲停公司數53家，下跌公司數2200多家，跌停公司數7家，上漲公司數略多于下跌公司數，市場情緒有所修復。

　　9月5日，萬得全A小幅反彈0.10%，成交額為7698億元，連續兩天成交額低于8000億元。從技術圖形上看，半年線附近連續縮量企穩止跌，市場殺跌動能已經大幅減弱，做多情緒或在積極醞釀。

　　//  能源板塊一枝獨秀 //

　　9月5日，A股小幅反彈，板塊方面漲跌互現，其中能源板塊一枝獨秀，上漲5.01%，位居首位；公用事業、房地產、資本貨物、運輸、多元金融等板塊亦小幅反彈。

　　從漲幅居首的能源板塊來看，首華燃氣、準油股份（維權）、藍焰控股、貝肯能源、山東墨龍（維權）漲停或漲幅超10%，兗礦能源、廣匯能源、陜天然氣、中煤能源、博邁科、皖天然氣、潛能恒信等多股亦大幅拉升。

　　從下跌板塊來看，食品與主要用品零售、食品飲料、媒體、生物制藥、汽車等板塊跌幅居前。

　　//  復星醫藥放量跌停 //

　　9月2日晚，復星醫藥公告，控股股東復星高科技擬減持不超過8008.97萬股A股股份，占公司總股本比例3%，按9月2日收盤價40.21元/股計算，此番減持可套現約32億元。

　　受相關消息影響，9月5日，復星醫藥大幅低開后震蕩下跌，午后封住跌停直至收盤，成交額也放大至20多億元。

　　從盤后龍虎榜數據來看，兩家機構席位合計凈賣出1.06億元，滬股通席位凈賣出6567.62萬元。

　　//  主力資金凈流出130多億元 //

　　從9月5日行業資金流向來看，主力資金凈流出130多億元，多數行業凈流出，其中信息技術板塊凈流出額超60億元，位居首位；日常消費、可選消費、醫療保健等板塊凈流出額亦較多。能源、公用事業、房地產板塊則小幅凈流入。

　　//北上資金大幅凈流出 //

　　9月5日，北上資金凈賣出76.15億元，連續3天凈賣出。從近期北上資金變動趨勢來看，由于歐美市場波動較大，外資避險情緒進一步升溫，短期凈賣出額度有所增加。

　　//  兩融余額高位回落 //

　　截至上周五（9月2日），A股融資融券余額為16079.32億元，較前一交易日的16109.96億元減少30.64億元。從近期兩融余額變動趨勢看，近期市場高位回落，兩融余額亦快速走低，最近一周下降幅度超300億元。

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責任編輯：陳悠然