擁抱大牛市！跑步入場買什么？翻倍牛股密碼泄露！這10股都有1倍左右暴漲空間（名單）
大曝光！張坤、劉彥春、蕭楠、傅鵬博、丘棟榮、侯昊、胡昕煒等大佬最新調倉個股泄露（名單）
核心觀點
回顧：2021年4月以來，我們看多市場，布局“百周年”行情，板塊配置上強調科創長牛，科創板行情。此后近半年，創業板指、科創板等新興成長方向持續領漲。7月中旬開始，我們前瞻提示“夏日避暑”、“科創進入顛簸布局期”，之后市場如期震蕩、分化、擴散。8月以來，我們反復強調“不存在系統性風險”、“市場將進入百花齊放”，當前百花齊放如期演繹。
展望：“夏日避暑”、“顛簸期”后，百花齊放如期演繹。A股行情加速，風險偏好持續提升。對于交易型選手，建議抓住預期差、靈活把握結構熱點。對于配置型選手，建議繼續立足長期，圍繞科創大方向及其拉動下的新需求積極布局。
——“夏日避暑”、“顛簸期”后，百花齊放如期演繹。二季度，市場持續聚焦在新能源、半導體、軍工、科創等高景氣賽道，帶來相關板塊趨勢性的上漲和資金的集中流入，其交易擁擠度也在7月一度達到歷史最高位。因此，我們提出“夏日避暑防過熱”，并判斷資金將逐步從這些板塊擴散、外溢。而在7、8月市場大幅波動、投資者擔憂情緒最濃之際，我們又反復強調，當前市場并非2018年，并無系統性風險。存量資金不會系統性降倉位，而是在各個板塊中來回涌動，帶領市場進入百花齊放。當前，市場熱點擴散、各板塊輪番向上，百花齊放如期演繹：無論煤炭、有色、鋼鐵等資源品，還是基建地產等大盤藍籌，亦或券商等高β板塊，還有中證1000等小盤指數，乃至受政策沖擊、年初以來調整較多的消費板塊，都有所表現，港股也自底部區域有所反彈。
——A股行情加速，風險偏好持續提升。百花齊放之下，市場已從顛簸期中走出。隨著前期利空影響進一步消退，疊加政策寬松持續加碼，A股已由先抑走向后揚：1）貨幣已然寬松，后續財政、信貸也有望發力，政策放松的方向明確。9月6日劉鶴副總理表示“適度超前進行基礎設施建設”。9月7日，央行副行長潘功勝表示中國的貨幣政策仍然處于常態化貨幣政策區間，貨幣政策空間比較大。9月9日，央行按照國常會部署，宣布新增3000億元支小再貸款額度，并在今年剩余4個月之內以優惠利率發放。2）海外也不存在系統性風險。美聯儲預期引導相對充分，市場對于Taper的擔憂基本緩和，并且美國四季度預計至少還有5500億美元基建計劃落地。歐洲方面，9月10日歐央行盡管宣布將放緩四季度PEPP購債速度，但仍將維持1.85萬億歐元潛在規模不變。3）時間點上，隨著中報披露完畢，當前市場再度進入業績空窗期，疊加政策放松預期，市場風險偏好正在提升。同時，上周習主席應約同美國總統拜登通電話，也有利于提升外資對中國資產的風險偏好。
——對于交易型選手，在百花齊放的市場中，建議抓住預期差、靈活把握結構熱點。對于配置型選手，建議繼續立足長期，圍繞科創大方向及其拉動下的新需求積極布局：1）科創長牛方興未艾，利用“底部的頂部”后的顛簸，布局長期性價比高的“小而美”、“專精特新”與科創“小巨人”。其代表的“硬科技”屬性最能順應當前中美博弈、迫切提升科技競爭力、擺脫“卡脖子”困境的時代大背景。與此同時，資金面由增量入場轉為存量博弈，“無腦買龍頭”的時代已過去，市場審美正從ROE轉向G，高增速、高景氣將成為機構審美的核心，“專精特新”與科創板作為全市場增速最高的板塊，將成為戰勝“內卷”的優選方向。2）科創行情擴散之中，能夠擁抱制造業升級、擁抱科技、擁抱雙碳時代的周期行業等傳統領域，估值和盈利也正面臨重估。重點關注服務科創需求、有新的α邏輯、擁抱新的科技賦能的鋼鐵、鋁、銅、化工、水泥、券商等板塊。3）那些基本面不太亮麗領域，提前布局下半年有轉機的資產，穩增長“新基建”方向，包括，小家電、汽車、機械，也包括消費細分行業龍頭。
——投資策略：擁抱長期、擁抱大方向，以長打短。繼續逢低布局以“專精特新”與科創“小巨人”為代表的優質成長核心主線。1）高端制造（半導體產業鏈、軍工產業鏈等），2）新能源鏈條（新能源材料、鋰電設備、新能源車產業鏈、智能駕駛等）， 3）AIoT（計算機、通信、電子），4）生命科學（生物醫藥、醫療器械、醫療服務、種子等）。
風險提示：關注全球資本回流美國超預期，中美博弈超預期等。
報告正文
百花齊放如期演繹，行情加速
回顧：2021年4月以來，我們看多市場，布局“百周年”行情，板塊配置上強調科創長牛，科創板行情。此后近半年，創業板指、科創板等新興成長方向持續領漲。7月中旬開始，我們前瞻提示“夏日避暑”、“科創進入顛簸布局期”，之后市場如期震蕩、分化、擴散。8月以來，我們反復強調“不存在系統性風險”、“市場將進入百花齊放”，當前百花齊放如期演繹。
展望：“夏日避暑”、“顛簸期”后，百花齊放如期演繹。A股行情加速，風險偏好持續提升。對于交易型選手，建議抓住預期差、靈活把握結構熱點。對于配置型選手，建議繼續立足長期，圍繞科創大方向及其拉動下的新需求積極布局。
——“夏日避暑”、“顛簸期”后，百花齊放如期演繹。二季度，市場持續聚焦在新能源、半導體、軍工、科創等高景氣賽道，帶來相關板塊趨勢性的上漲和資金的集中流入，其交易擁擠度也在7月一度達到歷史最高位。因此，我們提出“夏日避暑防過熱”，并判斷資金將逐步從這些板塊擴散、外溢。而在7、8月市場大幅波動、投資者擔憂情緒最濃之際，我們又反復強調，當前市場并非2018年，并無系統性風險。存量資金不會系統性降倉位，而是在各個板塊中來回涌動，帶領市場進入百花齊放。當前，市場熱點擴散、各板塊輪番向上，百花齊放如期演繹：無論煤炭、有色、鋼鐵等資源品，還是基建地產等大盤藍籌，亦或券商等高β板塊，還有中證1000等小盤指數，乃至受政策沖擊、年初以來調整較多的消費板塊，都有所表現，港股也自底部區域有所反彈。
——A股行情加速，風險偏好持續提升。百花齊放之下，市場已從顛簸期中走出。隨著前期利空影響進一步消退，疊加政策寬松持續加碼，A股已由先抑走向后揚：1）貨幣已然寬松，后續財政、信貸也有望發力，政策放松的方向明確。9月6日劉鶴副總理表示“適度超前進行基礎設施建設”。9月7日，央行副行長潘功勝表示中國的貨幣政策仍然處于常態化貨幣政策區間，貨幣政策空間比較大。9月9日，央行按照國常會部署，宣布新增3000億元支小再貸款額度，并在今年剩余4個月之內以優惠利率發放。2）海外也不存在系統性風險。美聯儲預期引導相對充分，市場對于Taper的擔憂基本緩和，并且美國四季度預計至少還有5500億美元基建計劃落地。歐洲方面，9月10日歐央行盡管宣布將放緩四季度PEPP購債速度，但仍將維持1.85萬億歐元潛在規模不變。3）時間點上，隨著中報披露完畢，當前市場再度進入業績空窗期，疊加政策放松預期，市場風險偏好正在提升。同時，上周習主席應約同美國總統拜登通電話，也有利于提升外資對中國資產的風險偏好。
——對于交易型選手，在百花齊放的市場中，建議抓住預期差、靈活把握結構熱點。對于配置型選手，建議繼續立足長期，圍繞科創大方向及其拉動下的新需求積極布局：1）科創長牛方興未艾，利用“底部的頂部”后的顛簸，布局長期性價比高的“小而美”、“專精特新”與科創“小巨人”。其代表的“硬科技”屬性最能順應當前中美博弈、迫切提升科技競爭力、擺脫“卡脖子”困境的時代大背景。與此同時，資金面由增量入場轉為存量博弈，“無腦買龍頭”的時代已過去，市場審美正從ROE轉向G，高增速、高景氣將成為機構審美的核心，“專精特新”與科創板作為全市場增速最高的板塊，將成為戰勝“內卷”的優選方向。2）科創行情擴散之中，能夠擁抱制造業升級、擁抱科技、擁抱雙碳時代的周期行業等傳統領域，估值和盈利也正面臨重估。重點關注服務科創需求、有新的α邏輯、擁抱新的科技賦能的鋼鐵、鋁、銅、化工、水泥、券商等板塊。3）那些基本面不太亮麗領域，提前布局下半年有轉機的資產，穩增長“新基建”方向，包括，小家電、汽車、機械，也包括消費細分行業龍頭。
——投資策略：擁抱長期、擁抱大方向，以長打短。繼續逢低布局以“專精特新”與科創“小巨人”為代表的優質成長核心主線。1）高端制造（半導體產業鏈、軍工產業鏈等），2）新能源鏈條（新能源材料、鋰電設備、新能源車產業鏈、智能駕駛等）， 3）AIoT（計算機、通信、電子），4）生命科學（生物醫藥、醫療器械、醫療服務、種子等）。
本周A股市場回顧
A股資金面跟蹤
A股盈利與估值
海外市場跟蹤
風險提示
關注全球資本回流美國超預期，中美博弈超預期等。
責任編輯：彭佳兵
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