在近期A股整體不溫不火的環境下，可轉債市場一片熱火朝天。近兩日，可轉債市場再度上演了一波“熔斷潮”，多只轉債觸發臨停，有的甚至觸發二次臨停。

　　10月20日當日，盤中有13只轉債觸發熔斷，可轉債市場觸發熔斷15次，包括藍盾轉債在內，有3只觸發二次臨停，轉債復牌后成交異動，換手率普遍超越十倍，甚至百倍，市場成交額急速放大至700億元水平。

圖片來源：攝圖網（圖文無關）

　　在幾只“妖債”的接連被炒至臨停的刺激下，更多品種開始遭受資金的兇猛進攻，紛紛上演與正股大幅脫離的異常走勢。

　　在市場異常火爆的背后，投資者需要警惕更加異常的炒作邏輯。此番領漲的藍盾轉債不懼利空，三日最高漲幅達到150%，遠遠甩開同期的正股表現。同時，“妖債”作為今年新興的炒作品種正在成為資金的“收割利器”，今日領漲品種幾乎清一色收出長上影線，滬市跟風炒作品種更是直接在尾盤三分鐘“悶殺”了跟風資金。

　　罕見熔斷潮！可轉債市場總成交突破710億

　　繼上次3月“妖債”炒作風潮以來，可轉債集體觸發熔斷的現象又一次重現江湖！

　　10月20日，開盤后，盛路、橫河、藍盾等多只轉債旋即觸發盤中熔斷，此后共有十余只轉債先后觸發熔斷。其中，盛路轉債率先觸發盤中20%的熔斷紅線，此后觸及30%盤中熔斷。在停牌半小時后，再度大漲，漲幅最高至60%，極大調動了市場氣氛。

　　具體來看，藍盾轉債兩次觸發熔斷機制臨時停牌，截止收盤漲幅收窄，報320元，達到歷史最高收盤價，上漲13.07%。

　　凱龍轉債和廣電轉債盤中漲超20%，觸發臨時停牌，藍盾轉債、盛路轉債、橫河轉債臨停恢復交易后漲幅擴大至30%，盤中二次臨時停牌。

　　截止20日收盤，大多數轉債漲幅回吐，僅有盛路轉債大漲32.29%，報336元，中證轉債指數收盤漲0.44%。

　　其中，模塑轉債漲逾27%，橫河轉債漲逾15%，藍盾轉債漲超13%，通光轉債漲逾12%，金農轉債漲逾12%，晶瑞轉債和百合轉債漲超11%，特發轉債漲超10%。

　　從換手率角度看，藍盾轉債和盛路轉債超過100倍，且共計有16只個券換手率超過10倍。其中，藍盾轉債共計成交126億元，模塑轉債成交43億元，盛路轉債成交16億元，領跑市場。可轉債市場總成交額也達到710億元。

　　談及轉債熔斷潮背后的原因，中國證券報文章稱，這一次“熔斷潮”的出現伴隨著換手率飆升，且走勢脫離正股，顯示資金炒作風險。

　　成功蹭上量子熱點，藍盾轉債兩天4次熔斷

　　成交額超正股總市值

　　藍盾轉債無疑是其中最搶眼的一只。藍盾轉債3個交易日漲幅接近100%，并在兩個交易日內4次觸及熔斷，引發市場強烈關注。

　　近期量子通信概念股表現強勢，藍盾股份10月19日出現一字漲停，這讓未能及時上車的資金，紛紛把目光轉向了其可轉債，從而引發了爆炒，大量游資涌入致其幾度臨停，最終收市漲超64%，成交額高達56.11億元。

　　10月19日藍盾轉債大漲64%顯現賺錢效應，10月20日引發了大量跟風資金進場，延續前日的瘋狂。在20日早盤時段，藍盾轉債經過兩輪臨停后，漲幅再度突破60%，轉債的價格盤中一度上漲至467.944元，2天就輕松實現轉債價格翻倍，創出歷史新高。然而，讓投資者沒想到的是，午后藍盾轉債價格持續回落，截至收盤漲幅收窄至13%，價格自高點下跌逾百元，日內的大幅沖高回落，也讓高位進場的投資者損失慘重。

　　值得一提的是，20日藍盾轉債的成交量也創出了天量，單日成交額高達126.2億元，超過了其正股的總市值，換手率更是達到了夸張的12570%。目前，藍盾轉債的價格為320元，相對賬面價值溢價2.2倍。這意味著，如果按此價格轉股或者贖回，藍盾轉債的實際價值已經所剩無幾，無論哪種方式的結果都將面臨巨虧局面。

　　值得注意的是，就在不久前，藍盾股份公告稱，近日通過中國執行信息公開網、天眼查等公開信息查詢結果，獲悉公司和部分子公司及公司控股股東柯宗慶、柯宗貴被列入失信被執行人名單，也就是俗稱的“老賴”。

　　此外，藍盾股份還表示，因部分債務逾期事項，公司及相關子公司面臨訴訟、支付相關違約金、滯納金和罰息、被列入失信被執行人等情形，對公司凈利潤造成一定程度的影響；此外，由于涉訴事項被申請訴前財產保全，公司部分銀行賬戶、資產已被法院凍結/查封。

　　可轉債掀熔斷潮多家公司提示交易風險

　　20日可轉債市場觸發熔斷15次，多家上市公司提示交易風險。

　　藍盾股份晚間公告稱，近期，“藍盾轉債”價格嚴重脫離與公司股價之間的關聯，已偏離合理價值區間，且與市場宏觀環境、行業情況及經營情況無關，主要受市場資金影響所致。此外，對于量子通信概念，公司公告稱目前在“量子科技”領域未進行市場業務開展、無相關業務收入。

　　盛路通信表示，近期，“盛路轉債”價格較高，主要系公司可轉債流通量較小，受市場資金影響所致，敬請廣大投資者注意投資風險。盛路轉債收盤價格漲幅達到32.29%，換手率達到3109.92%。

　　模塑科技也提示稱，公司不存在應披露而未披露信息，公司將嚴格按照有關法律法規的規定和要求，認真履行信息披露義務，及時做好信息披露工作。模塑轉債20日大漲27.75%。

　　據券商中國報道，對于當前可轉債狂熱的現象，中信證券研究部債券分析師余經緯認為，今年轉債指數表現較為穩健，不過有多只標的年內出現暴漲，這些爆炒轉債的共性就是市值較小，比較容易控盤，同時在交易機制上，轉債沒有漲停限制，且為T+0機制，較少資金就可以撬動標的。

　　他還指出，很多爆炒個股都是游資在參與，機構投資者參與度很低。目前，一些轉債的轉股溢價率較高，已經偏離了自身的基本面和行業均值，并且近期有些轉債的溢價率相對值還在持續走高，交易的不合理性進一步增強，容易出現個別債種單日暴漲暴跌的情況，投資者應小心其中風險，不宜盲目跟風。

　　（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）

　　編輯|程鵬  肖勇  杜波

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：陳悠然 SF104