證券市場周刊   本刊編輯部 | 王飛

　　近期，A股市場逐級向上震蕩，朱少醒出手了。

　　作為二級市場為數不多的創造“16年21倍”收益的基金經理，朱少醒的一舉一動備受市場關注。剛剛，其旗下惟一在管的產品即現身一家上市公司的前十大股東名單，并且相比三季度末加倉幅度明顯。此外，朱少醒還罕見的對多家公司給予了關注。那么，這些公司都有誰？朱少醒又會與其擦出怎樣的火花？

　　朱少醒斥資近3000萬“抄底”

　　四季度首只重倉股出爐

　　據上市公司公告，朱少醒近期加倉的公司是“防水茅”東方雨虹。

　　11月15日，東方雨虹公布了截至11月13日的最新一期前十大股東名單，相比今年三季度末，其中朱少醒旗下富國天惠精選成長混合型證券投資基金（以下簡稱“富國天惠”）對其加倉110萬股至2560萬股（見圖1）。按照公司四季度以來的成交均價測算，朱少醒的這筆加倉斥資約2671.9萬元。

　　結合東方雨虹股價走勢來看，朱少醒此時加碼公司的“抄底”跡象明顯，并且是越跌越買。

　　據Wind統計，自2021年6月創出股價歷史新高以來，東方雨虹開始震蕩調整，在今年10月24日更是創下階段新低（見圖2）。

　　而富國天惠公告顯示，在今年二季度期間基金產品即對東方雨虹進行了大手筆的增持，在三季度期間進一步加碼，并在三季度末新進現身公司前十大股東名單。本次的加碼動作，為富國天惠今年以來第三次公開增持。截至目前，東方雨虹也成為朱少醒今年四季度以來的首只重倉股。

　　從基本面角度看，朱少醒的持續加碼或與東方雨虹業績不斷好轉有關。據了解，朱少醒是價值投資的擁躉者，曾被市場譽為“公募巴菲特”，基金產品偏好投資于具有良好“企業基因”等特質的企業。而在今年以來，東方雨虹業績迎來拐點，前三季度均實現了歸母凈利潤的同比增長，增速均在20%以上。

　　三、四季度頻頻現身

　　最新關注6股

　　除了加碼東方雨虹，朱少醒也在積極尋找其他投資機會，如Wind統計顯示，在今年上半年鮮少現身機構調研的朱少醒，在三、四季度以來共出現在6家上市公司的機構調研名單（見表1）。

　　綜合來看，這些公司普遍是具備良好“企業基因”等特質的企業。如最新披露的上市公司三季報顯示，這6家公司有5家實現盈利，5家歸母凈利潤實現同比增長，其中寧波銀行實現歸母凈利潤規模最高，藍曉科技實現歸母凈利潤同比增速最快。

　　而結合最新披露的基金三季報來看，寧波銀行和朱少醒今年以來參與兩次調研的立訊精密均是朱少醒的重倉股。其中，富國天惠報告期末持有寧波銀行市值達10.21億元，這一持股規模在富國天惠同期所有重倉股中排名第二，僅次于貴州茅臺；富國天惠持有立訊精密8.35億元，在富國天惠同期所有重倉股中排名第四。

　　此外，德賽西威、藍曉科技、中密控股和溫氏股份4家公司也均曾進入過朱少醒的股票池。如在今年二季度末，德賽西威等4家公司均現身富國天惠的持股名單。且富國天惠對這4家公司的持股市值相對偏高，分別為2341.82萬元、7.49億元、4.62億元和1101萬元。

　　偏愛長周期持股

　　三季度的“最愛”竟是它

　　其實，拉長統計周期來看，寧波銀行和立訊精密均已在多個季度現身富國天惠的前十大重倉股名單，而對看好的公司長期持續關注或持有也是朱少醒投資風格的另一大特點，即選擇好公司等待價值被發現。

　　對此，朱少醒在基金三季報中表示，“我們并不具備精確預測市場短期趨勢的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優秀公司，等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸?！?/p>

　　而縱觀朱少醒歷史重倉股來看，長期被重倉持有是一種常態。典型的如富國天惠今年三季度末的第一重倉股貴州茅臺，其已有49個季度進入朱少醒的前十大重倉股名單。此外，第九大重倉股國瓷材料，其已獲得朱少醒32個季度的重倉，寧波銀行和東方雨虹同樣獲得了多個季度的重倉（見表2）。

　　不過，僅從今年三季度期間的倉位變化來看，近一段時間被富國天惠新進重倉的杰瑞股份更受朱少醒喜愛。盡管公司目前僅獲得朱少醒3個季度的重倉，但在三季度期間獲得富國天惠增持2150萬股至2900萬股，持倉數量在富國天惠前十大重倉股中增幅最大。

　　那么，為什么朱少醒如此喜愛杰瑞股份呢？

　　僅從基本面表現來看，杰瑞股份近幾年表現出色。資料顯示，杰瑞股份是一家油田服務企業，主營油田專用設備制造等，自2020年上半年至今，公司的業績均實現了同比增長。

　　對于公司三季報，中泰證券近期研報指出，業績符合預期。同時，中泰證券認為，公司是全球電驅壓裂設備行業龍頭，受益于油氣需求的穩定增長及海外需求擴張，主營產品壓裂設備需求將持續放量，并表示看好公司的發展。而據Wind統計，富國天惠首次公開出現在杰瑞股份前十大流通股股東的時間即為公司業績出現拐點的2020年三季度末。

　　但需要注意的是，杰瑞股份今年前三季度業績增速放緩至個位數，或是因此，公司的大股東調倉產生了分歧。在朱少醒、北上資金以及富國基金另一位基金經理劉莉莉加倉公司的同時，廣發基金鄭澄然旗下的三只基金產品均對公司進行了不同程度的減持。

　　目前來看，杰瑞股份股價正處于歷史的相對低位，四季度以來，公司在二級市場又迎來一定調整，朱少醒在此期間是否進行了加倉呢？對此，我們將持續關注。

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責任編輯：常福強