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過去幾個月來市場趨于震蕩，在臨近年底的情況下，機構開始為來年布局。從記者了解的情況看，前期因芯片短缺而受到影響的汽車板塊，隨著芯片短缺的緩解，疊加汽車智能化浪潮的推進，開始受到投資者的關注，部分機構近期已經加倉了汽車零部件板塊。
機構布局汽車零部件
進入四季度以來，汽車零部件板塊整體表現搶眼。圣龍股份、鈞達股份、文燦股份、泉峰汽車等公司股價大漲。德賽西威、中科創達、均勝電子等汽車智能化標的也表現搶眼。
滬上某私募基金經理表示，前期由于芯片短缺，對整個汽車行業帶來嚴重影響，隨著芯片短缺的壓力緩解，行業有望迎來強勢反彈。在他看來，當前汽車板塊好像被壓制的彈簧，接下來即使恢復到正常水平，也可以帶來較大彈性。“前期由于缺芯影響了相關公司的業績，后續有望得到修復，從著眼于明年的布局角度看，當前是較好的布局時機。”
從行業發展現狀看，前期受“缺芯”影響，汽車行業銷量與庫存均處于歷史較低水平。另外，汽車零部件板塊今年還受到原材料漲價、海運費上漲等不利因素影響，板塊利潤率大幅降低，隨著上述負面因素的逐步緩解，行業將重新回到強勢增長階段，整個板塊預期差及業績修復空間很大。
在某公募基金經理看來，新能源汽車行業景氣度高企，這是可以延續好幾年的重大機會，由于上游資源和中游電池制造領域已經被市場反映較為充分，下游的汽車零部件領域由于芯片短缺影響了業績，相關公司的股價被市場低估，后市機會值得關注。“在景氣度高企的含義內部掘進，更容易獲得超額收益。”
汽車智能化浪潮大幕開啟
據了解，部分投資者看好汽車零部件板塊，邏輯是被壓制后的反彈。但在華西證券分析師崔琰看來，隨著汽車智能電動化浪潮的推進，行業秩序已經被重塑，接下來是汽車行業發展的黃金十年。“本輪汽車零部件行情啟動于10月初，這不止是短期改善修復，更應該關注中長期的秩序重塑，堅定看多零部件后市機會。”
根據華西證券的研究報告，特斯拉2020年全球銷量約50萬輛，今年有望突破100萬輛，2030年目標則是2000萬輛，銷量的加速增長，將會給產業鏈相關公司貢獻巨大的業績增長；從國內汽車銷量看，比亞迪2020年銷量43萬輛，今年有望突破70萬輛，明年有望達到150萬輛，產量的迅猛增加，給相關公司帶來很大業績彈性。
在上述公募基金經理看來，汽車電動化大幕開啟，將帶來商業模式的大變革，科技屬性和消費屬性將愈發凸顯，驅動估值重構，這是行業發展的大邏輯。未來高算力自動駕駛平臺、激光雷達和智能座艙等有望成為汽車標配，相關公司有望迎來量價齊升的歷史性機會。
從機構最新動向看，過去幾個月來，先進制造基金開始頻頻加碼新能源汽車產業鏈。均勝電子近日公告顯示，該公司汽車安全事業部主體安徽均勝控股引入先進制造業基金二期、合肥建恒新能源和肥西產業投資控股有限公司作為戰略投資者，其中先進制造業基金出資15億元。
責任編輯：馮體煒
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