智通財(cái)經(jīng)注意到，一些大型大宗商品交易商之間對(duì)銅的激烈競(jìng)爭(zhēng)，為礦商創(chuàng)造了談判有利條件的機(jī)會(huì)，從巨額預(yù)付款到超長(zhǎng)合約。
包括摩科瑞能源集團(tuán)有限公司（Mercuria energy Group Ltd．）在內(nèi)現(xiàn)金充裕的能源交易商最近擴(kuò)大金屬業(yè)務(wù)的舉措加劇了緊張局勢(shì)，并引發(fā)了對(duì)合同的爭(zhēng)奪，目前該行業(yè)已經(jīng)面臨前所未有的銅礦石供應(yīng)緊張。長(zhǎng)期以來(lái)，金屬市場(chǎng)一直由嘉能可（Glencore Plc）和托克集團(tuán)（Trafigura Group）主導(dǎo)。
礦業(yè)公司正在抓住時(shí)機(jī)。據(jù)知情人士透露，生產(chǎn)商歐亞資源集團(tuán)（Eurasian Resources Group）正在為其銅和鋁產(chǎn)量尋求高達(dá)10億美元的預(yù)付款，這些交易已經(jīng)吸引了包括托克和摩科瑞在內(nèi)的競(jìng)購(gòu)者的興趣。其他公司最近也簽訂了礦產(chǎn)品供應(yīng)合同，合同期限一直延續(xù)到2010年下半年，條款對(duì)礦商來(lái)說(shuō)非常有吸引力。
這種競(jìng)爭(zhēng)在一定程度上反映出，以能源為重點(diǎn)的交易商尋求擴(kuò)大其金屬業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響。摩科瑞一直在爭(zhēng)奪銅礦交易，目前正在談判聘請(qǐng)市場(chǎng)上最知名的人士之一——托克前金屬業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Kosta Bintas。
這也表明，該行業(yè)正如何應(yīng)對(duì)一系列混亂和矛盾：全球精煉銅充足，但精礦嚴(yán)重短缺。精煉銅是一種半加工礦石，需要滿足快速增長(zhǎng)的冶煉廠網(wǎng)絡(luò)的需求。雖然目前銅需求相對(duì)不溫不火，但實(shí)體和金融機(jī)構(gòu)都在為未來(lái)幾年赤字?jǐn)U大和價(jià)格飆升做準(zhǔn)備。
與礦商簽訂的銅交易通常不涉及對(duì)銅價(jià)的投機(jī)，但如果預(yù)期的銅短缺真的發(fā)生，這些交易可能會(huì)給交易商帶來(lái)巨額利潤(rùn)。
據(jù)知情人士透露，哈薩克斯坦生產(chǎn)商ERG提出的大型金屬預(yù)付款交易引起了交易員的強(qiáng)烈興趣。知情人士表示，該公司將提供剛果民主共和國(guó)銅資產(chǎn)約一年的未承諾產(chǎn)量，以及哈薩克斯坦冶煉廠的鋁。
知情人士表示，這些交易可能累計(jì)籌集高達(dá)數(shù)億美元的現(xiàn)金，最高可達(dá)10億美元，并補(bǔ)充道摩科瑞和托克都與ERG就這些要約進(jìn)行了談判。ERG的Metalkol業(yè)務(wù)和Frontier礦山每年生產(chǎn)約20萬(wàn)噸含銅，而其JSC Pavlodar鋁廠每年生產(chǎn)25萬(wàn)噸lme品牌金屬的能力。
嘉能可已經(jīng)簽訂了一份從ERG Metalkol工廠購(gòu)買(mǎi)陰極的合同，并正在根據(jù)該協(xié)議增加預(yù)付款的規(guī)模。
交易商提前支付現(xiàn)金以確保供應(yīng)在大宗商品領(lǐng)域并不罕見(jiàn)，但ERG提供的交易規(guī)模之大令人意外，表明市場(chǎng)已嚴(yán)重偏向賣(mài)方。
此外，自英國(guó)嚴(yán)重欺詐辦公室（Serious Fraud Office）去年終止對(duì)ERG子公司歐亞自然資源公司（Eurasian Natural Resources Corp．）的長(zhǎng)期調(diào)查以來(lái)，交易員從銀行籌集資金向ERG預(yù)付款項(xiàng)也變得更加容易。
近期的其他交易表明，交易員預(yù)計(jì)銅精礦供應(yīng)極度緊張的局面可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。據(jù)知情人士透露，幾家礦業(yè)公司以幾個(gè)月前聞所未聞的優(yōu)惠條款簽訂了合同，合同期限最長(zhǎng)可達(dá)2028年。
這些交易包括Capstone Copper Corp．出售亞利桑那州一座銅礦約38萬(wàn)噸銅精礦的合同，該合同將于2025年至2027年交付，而Hudbay Minerals Inc ．最近提供了秘魯?shù)囊恍┊a(chǎn)品，從2025年到2028年底。
責(zé)任編輯：郭明煜
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