9月13日，喜馬拉雅提交赴港上市招股書。此前的5月1日，喜馬拉雅曾向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO申請，計劃在紐約證券交易所掛牌上市。

　　為何變動如此之大？

　　針對此次上市地點的變動，喜馬拉雅回復上海證券報表示：“我們基于對當前市場整體環境等綜合因素的考慮，公司管理層決定撤銷擬在美國進行的首次公開招股，選擇香港聯交所作為更適合的上市地點。”

　　以“成為全球聲音生態的領導者及全球最佳內容創作平臺”為愿景，喜馬拉雅成立于2012年，定位于在線音頻平臺。據披露，該公司移動端平均月活躍付費用戶達到1420萬。

　　2018年上海證券報曾深入調研，對話喜馬拉雅創始人余建軍。詳見《喜馬拉雅：用聲音分享人類智慧》。

　　本此公司計劃將IPO募資用于豐富內容庫、繼續激勵內容創作者在平臺創作優質內容，加大研發投入、提升AI及大數據能力，以及潛在的戰略收購等。

　　公司同時在招股書申報稿中披露，截至目前并未受到任何反壟斷處罰。

　　此前發布的《網絡安全審查辦法（修訂草案征求意見稿）》對赴境外上市的公司作出了特殊規定，要求掌握超過100萬用戶個人信息的運營者赴國外上市，必須向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查，且在申報材料中應提供擬提交的IPO材料。對此，喜馬拉雅也在招股書申報稿中做出說明：

　　平均月活躍用戶數達2.62億

　　移動端付費率升至12.8%

　　招股書顯示，截至2021年6月30日，喜馬拉雅平均月活躍用戶數達到2.62億，包括1.11億移動端平均月活躍用戶和1.51億通過物聯網及其他開放平臺收聽音頻內容的平均月活躍用戶。其中，移動端平均月活躍付費用戶達到1420萬，較2020年同期增長65.5%；付費率約為12.8%。平臺音頻內容總時長約21億分鐘。

　　以用戶時長計算，2018年到2020年，喜馬拉雅移動端用戶日均收聽時長從平均123分鐘增長至141分鐘。

　　根據灼識咨詢統計，喜馬拉雅移動端主應用程序平均月活躍用戶在中國在線音頻應用程序中排名第一；截至2021年6月30日，移動端用戶共花費8478億分鐘收聽喜馬拉雅平臺的音頻內容，約占中國所有在線音頻平臺移動端收聽總時長的70.9%。

　　2021年上半年收入達25.14億元

　　更新版財務數據顯示，喜馬拉雅收入由2018年的14.81億元增加82.2%至2019年的26.98億元，并于2020年進一步增加 51.1%至40.76億元。2021年上半年，公司實現收入25.14億元，同比增長55.5%。

　　2018年、2019年及2020年，公司虧損分別為31.42億元、19.25億元及28.82億元。2021上半年，喜馬拉雅虧損達到68.66億元。2018年至2020年，公司經調整虧損總額（非國際財務報告準則計量）分別為7.56億元、7.48億元及5.39億元；2021年上半年，經調整凈虧損為3.24億元，毛利潤為14.04億元。

　　根據招股書披露，公司變現模式多樣且均衡，絕大部分的收入來自訂閱，包括會員訂閱及付費點播收聽服務、廣告、直播，而小部分收入來自其他創新產品及服務，包括銷售自行研發的物聯網設備、IP衍生文創產品、定制音頻服務、電子商務及反向出版（將受歡迎的專輯轉換為出版書籍）。其中，付費訂閱服務是喜馬拉雅的基本盤，在2020年貢獻了超過20億元收入，占比達到49.2%。從收入增速看，2020年喜馬拉雅廣告收入增速為73.9%，付費訂閱增速達到57.60%。

　　2017年6月，喜馬拉雅推出國內全內容智能AI音箱——小雅，開始積極布局人工智能領域。此后，喜馬拉雅一直致力于智能生態的建設，逐步加大對汽車、智能家居、智能音箱、智能穿戴等硬件終端的布局。數據顯示，喜馬拉雅目前已經與阿里、百度、小米、華為等企業達成合作。此外，70多家車企也植入了喜馬拉雅的車載內容。截至2021年6月30日，通過智能音箱、車載音頻等IoT終端及其他第三方開放平臺訪問喜馬拉雅的月活躍用戶有1.51億。

　　騰訊、閱文、小米等為戰略投資者

　　IPO前，喜馬拉雅創始人余建軍擔任董事會主席、CEO，持股13.53%。此外，騰訊、閱文、百度、小米、好未來、索尼音樂為喜馬拉雅的戰略投資者。主要財務投資者包括美國泛大西洋投資集團、摯信資本、高盛、興旺投資、創世伙伴資本、普華資本、合鯨資本等。

　　合鯨資本合伙人霍中彥對上證報記者表示，喜馬拉雅最大的競爭力，是一流的創始團隊和全鏈條構建的壁壘，包括領先的版權池、深度的音頻算法積累、龐大的用戶群和強勁的用戶心智。投資喜馬拉雅，一是持續看好有強大愿力和戰斗力的團隊，二來也看好知識服務、數字出版和成人教育的未來。

　　編輯：全澤源

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責任編輯：陳詩瑩