軟硬件雙輪驅動 商業化成績喜人

◎記者 郭成林 柴劉斌

自2022年底ChatGPT橫空出世，AI引領全球產業升級已近兩年。2024年，AI賽道呈現軟硬件雙輪驅動的發展態勢，一批應用端公司交出驕人的商業化成績，可謂“AI+”元年。

在軟件端，超級AI應用頻頻出現，在營銷推廣、輔助辦公、智能決策、視頻生成等領域相繼出現現象級盈利的公司；在硬件端，AI消費電子開始破圈，如AI PC、AI手機、AI眼鏡、AI耳機、XR設備和腦機接口技術，帶來耳目一新的產品體驗。

日前召開的中央經濟工作會議明確要求，超前布局重大科技項目，開展新技術新產品新場景大規模應用示范行動；開展“人工智能+”行動，培育未來產業。

“2025年，‘AI+’將從‘夢想與試驗’進入‘增長與變現’的新階段，背后的關鍵詞將是創新差異與商業閉環。”蟻智島科技CEO隋闊告訴上證報記者，“在這場產業洗牌中，抓住垂直賽道落地、借助開放生態加速迭代、以創新商業模式兌現算力與技術紅利的玩家，有望在這片AI藍海中建立長期競爭優勢與商業價值。”

“AI+”元年按下商業化加速鍵

從全球范圍來看，2024年是AI應用落地的重要一年。2024下半年，AI商用按下了加速鍵。

ChatGPT商用潛力正在不斷被挖掘和實現，Sora減少了視頻制作的成本，英偉達AI智能體Voyager自主寫代碼。國內的AI應用更是遍地開花，AI+智能駕駛等數個場景創新應用層出，多款AI手機、AI眼鏡、AI耳機、AI音箱等硬件產品也相繼推出。

AI應用落地帶來的顯著收益牽引市場的目光。2024年美國市場最熱門的AI公司已非英偉達，而是一眾“AI+”公司，并普遍實現了大幅增長。例如，廣告營銷AI工具AppLovin 2024年股價上漲超7倍。

這一年，AI應用在資本市場呈現出活躍態勢，帶來多個行業的A股上市公司“含AI量”持續提升。其中，中控技術推出了流程工業首款AI時序大模型TPT、中文在線的AI動漫短劇將面向北美用戶發行、傳音控股旗下品牌發布多款搭載AI功能的手機。

AI應用的產業鏈上下游，算力、芯片、傳感器等領域的公司也因此迎來發展機遇。其中，為智能終端產品提供算力支持的全志科技，前三季度實現歸母凈利潤1.51億元，以834.56%的歸母凈利潤增幅位列AI概念股前列。

這一年，人工智能的政策暖風頻吹，多地相繼發布了力挺人工智能產業發展的相關政策。例如，12月14日，商務部副部長盛秋平提到，商務部將發展數字消費，深入實施數字消費提升行動，推廣“人工智能+”消費。又如，12月2日，上海市政府常務會議原則同意《上海市關于推動人工智能“模塑申城”工程的實施方案》。其中提到，要構建優良生態，形成協同推進“人工智能+”的產業創新氛圍。

商用成果顯現 AI軟件迎爆發

2024年，國外市場涌現出AppLovin、Duolingo、Shopify等涉及廣告、教育、電商等領域的AI+應用，并取得了喜人的商業成果。同時，國內垂類AI應用市場呈現出活躍態勢，涵蓋了醫療、零售、教育、金融、智能汽車等多個關鍵行業，參與者既包括深耕多年的行業巨頭，也有大量新入場的創新玩家。

這一年，AI大模型技術和應用逐漸從文本擴展至更多模態，從2023年的工具類產品發展到2024年的整體解決方案。如端到端的數據中臺或Agent，AI軟件的應用形態和商業模式都在發生改變。近期發布的ChatGPT-o1和Sora完整版的能力相比此前剛發布時的能力有顯著提升。

憑借龐大的市場優勢，國內大模型應用也遍地開花。10月23日，工業和信息化部透露，我國現有完成備案并上線為公眾提供服務的生成式人工智能服務大模型近200個，注冊用戶超過了6億。

具體到細分應用，如AI+廣告，AppLovin以AI算法實現廣告分發與推薦效率的大幅提升，該公司2024年股價上漲數倍。A股與港股部分上市公司也因業務相仿而備受資本市場關注。例如，浙文互聯近日在互動易平臺更新了公司在AI agent的發展情況。公司目前推出了效果營銷AI程序化投放工具，開發了品牌營銷內容生產工具、文生文產品、AI視頻產品等。

又如AI+電商，電商場景不僅擁有標準內容生成及數據洞察的需求，顧客所需要的個性化推薦、個性化廣告、個性化客服等需求更為AIGC應用留下了廣闊空間，可在減輕商家工作量的同時為顧客帶來更好的銷售體驗，從而提高銷售效率。電商巨頭Shopify在其平臺集成了多種AI功能，旨在幫助商家更高效地運營和拓展業務。據其財報，公司今年實現收入、營業利潤、GMV全方位增長。

還如AI+數據應用解決方案，頭部技術型企業以AI對內部數據進行深度挖掘應用。在數據應用場景中，AI基于企業內部沉淀的垂類數據，將大模型與場景數據結合，提供決策支持、風險分析和預測能力等能力，從而提升運營效率和業務能力，且隨著生成式AI能力的增強，為企業帶來了對內部數據的新挖掘和應用需求。

美國科技巨頭Palantir用AI生成特定領域的預測模型，在軍工、制造或醫療中提供定制化的數據分析。第三季度，Palantir收入達到7.255億美元，同比增長30%，主要得益于AI平臺的應用，幫助客戶優化運營并提高效率。

“隨著AI軟件應用能力的增強，其商業化前景日益明朗。”隋闊表示，“現階段，我們更看好toB的模式，在企業的營銷端、決策端、財務端、客服端等都有巨大應用場景。”

誰會是AI應用大爆發的受益者？

一方面，平臺企業旗下的AI團隊正著力提升行業滲透率，如釘釘之于辦公協同、網易有道之于教育、京東之于零售等，這批公司依托既有的行業經驗和資源優勢，快速推動AI技術的應用落地。這些大平臺不僅占據了行業領先地位，也為AI技術提供了更廣泛的市場驗證機會。

另一方面，市場正涌現出一批新玩家。如AI+智能決策的第四范式、AI+辦公的金山辦公、AI+企業服務的鼎捷數智等。還有更多快速成長的創業公司，如蟻智島科技、靈醫智惠等。這些玩家聚焦在特定的細分領域，通過AI技術切入尚未被完全覆蓋的市場，形成差異化競爭優勢。這類公司憑借靈活性和技術創新，有望逐步獲得市場份額。

國盛證券研報預測，2025年有望迎來AI應用綻放時刻。AI正在重塑端側Agent、營銷技術、企業方案決策、實時互動RTE等C端和B端多個場景，2025年有望成為AI應用百花齊放之年。

科技巨頭紛紛下場 AI硬件崛起

近日，谷歌推出了混合現實操作系統Android XR，并與三星宣布聯手進軍混合現實市場，推出頭戴顯示設備、智能眼鏡。科技巨頭布局混合現實領域又添實力玩家。

相較于軟件，AI硬件終端在感知和行動能力方面具有天然優勢，因此更適合承載復雜的AI任務。2024年，從AI眼鏡到AI耳機，從智能汽車到工業自動化設備，AI硬件正逐漸滲透到各個領域。

如，2024年AI眼鏡呈現遍地開花的盛況。專注于AI眼鏡的企業、AR/VR以及手機和互聯網大廠三類玩家均有相關產品發布。例如，李未可科技推出了主打AI語音交互能力的眼鏡；華為推出深度融合盤古AI大模型技術的智能眼鏡；百度發布了首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡等。

從行業來看，Rayban用超預期的銷量向業界證明，產品與品牌結合的市場潛力。雷鳥創新與博士眼鏡攜手成立合資公司，Rokid將與暴龍合作推出新產品，這些合作或將AI眼鏡推向更廣闊的市場。

AI眼鏡或將迎來一個爆發期。根據wellsennXR的預測，2025年開始，AI智能眼鏡將在傳統眼鏡銷量保持穩定增長的大背景下快速向傳統眼鏡滲透。

AI眼鏡的萬億級市場也將帶動光學、顯示、芯片、結構件等幾個領域的A股公司的發展。

巨頭紛紛下場。2024年科大訊飛、字節跳動等均發布了AI耳機。其中，字節跳動的Ola Friend耳機作為其在AI耳機領域的首次嘗試，提供了便捷的語音交互服務，并深度融合了豆包的AI大模型。有業內人士認為，AI大模型的應用或將持續推動耳機中高端市場的發展。

手機“含AI量”正在成為必要配置。2024年，國內一眾手機廠商，如華為、榮耀、小米、傳音控股都發布了AI手機。據國際數據公司IDC預測，中國AI手機出貨量預計2027年將達到1.5億部，市場滲透率超過50%。

AI硬件應用的新浪潮還推動了海量產業鏈公司受益。受益于IoT設備的邊緣算力需求，AI終端主控芯片公司恒玄科技、中科藍訊、炬芯科技、樂鑫科技等迎來發展機遇；人工智能推動數據中心建設，推動了光模塊企業的發展，中際旭創、新易盛、德科立等公司實現高速增長。

人工智能應用，對各行各業而言，才剛剛開始，好戲還在后頭。

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