每經(jīng)記者 程雅????每經(jīng)編輯 文多????

在營收規(guī)模較低的情況下，卻選擇出售主要收入來源的相關(guān)資產(chǎn)，中晟高科（SZ002778，股價17.45元，市值21.77億元）收到了問詢函。

12月17日晚，中晟高科回復(fù)問詢函稱，雖然潤滑油業(yè)務(wù)占公司的收入比重較高，但因其面臨行業(yè)下行壓力及激烈的市場競爭，經(jīng)營持續(xù)虧損且無改善跡象。另一邊，公司保留環(huán)保業(yè)務(wù)仍具備核心競爭力及持續(xù)經(jīng)營能力。因此，根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略而作出本次交易決策。

此前，中晟高科披露，擬出售全資子公司中晟新材料科技（宜興）有限公司（以下簡稱中晟新材）100%股權(quán)，交易價格為4.57億元。

交易對方為蘇州瀧祥投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱瀧祥投資），許漢祥為持有其80%出資份額的有限合伙人，截至2024年11月29日，許漢祥為持有上市公司5%以上股份股東，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

12月18日，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電中晟高科，公司董秘表示，因外部環(huán)境原因，公司環(huán)保業(yè)務(wù)凈利潤確實受到影響，但業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)允钦模ツ昀麧櫶潛p系計提商譽減值所致。

董秘介紹，出售潤滑油業(yè)務(wù)后，公司主要業(yè)務(wù)集中在環(huán)保板塊，出售資產(chǎn)后回流的資金將用于加強環(huán)保業(yè)務(wù)的運營，后續(xù)公司也會通過轉(zhuǎn)型，或者投資、并購等方式加強上市公司整體的營收能力。

2023年、2024年1—8月，中晟新材營業(yè)收入占上市公司營業(yè)收入的61.54%、61.12%。

圖片來源：公告截圖

根據(jù)容誠會計師事務(wù)所出具的《備考財務(wù)報表審閱報告》，本次資產(chǎn)出售完成后，上市公司2023年度、2024年1—8月的營業(yè)收入規(guī)模大幅下滑（分別下降為2.37億元、9818.50萬元），相應(yīng)會計期間的凈利潤分別為-1.14億元、-962.03萬元。

因此，交易所要求中晟高科說明在營業(yè)收入規(guī)模較低的情況下，出售主要收入來源資產(chǎn)的原因及必要性。

中晟高科表示，近年來，潤滑油行業(yè)競爭愈加激烈，俄烏沖突、巴以沖突等因素推高基礎(chǔ)油等主要原材料價格，加之新能源車的普及對傳統(tǒng)車用潤滑油的沖擊，潤滑油行業(yè)面臨下行壓力，致使公司潤滑油業(yè)務(wù)經(jīng)營持續(xù)低效，毛利率已由上市前2015年度的16.70%下滑至2023年度的1.21%，市場競爭力正逐步減弱。

因此，出售中晟新材的原因和必要性為：潤滑油行業(yè)競爭激烈，公司潤滑油業(yè)務(wù)面臨下行壓力；出售潤滑油業(yè)務(wù)可以減少上市公司虧損，改善盈利狀況；符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。

中晟高科表示，如果本次交易成功實施，公司總資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入規(guī)模雖然有所下降，但上市公司負(fù)債規(guī)模得到下降，凈資產(chǎn)規(guī)模將得到提升，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量得以改善。本次交易實施后，上市公司2024年8月末資產(chǎn)負(fù)債率由61.97%下降至58.42%，2023年末資產(chǎn)負(fù)債率由64.29%下降至62.28%，流動比率及速動比率均較交易前有所提升，公司財務(wù)杠桿水平有所下降，整體償債能力變強，財務(wù)安全性較高。

中晟高科2022年、2023年、2024年1—8月凈利潤均為負(fù)，因此，交易所要求上市公司說明：本次交易后，是否會出現(xiàn)凈利潤繼續(xù)為負(fù)且年度營業(yè)收入低于3億元的情形；公司已采取及擬采取的改善業(yè)績措施。

中晟高科表示，根據(jù)三季報，上市公司合并報表已經(jīng)實現(xiàn)營業(yè)收入3.7億元，即使在不考慮第四季度營業(yè)收入的情況下，收入也已經(jīng)超過3億元。截至目前，中晟新材尚未完成出售，其潤滑油業(yè)務(wù)在出售前實現(xiàn)的收入仍并入上市公司全年營業(yè)收入。

因此，2024年上市公司營業(yè)收入仍將高于3億元，不會出現(xiàn)“凈利潤繼續(xù)為負(fù)且年度營業(yè)收入低于3億元”的情形。

本次交易完成后，中晟高科剩余主要業(yè)務(wù)為環(huán)保業(yè)務(wù)（能源貿(mào)易業(yè)務(wù)占收入、利潤比重較低）。2022年、2023年和2024年1—8月，公司環(huán)保類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入呈下降趨勢（分別為3.47億元、2.32億元和9674.59萬元），分別實現(xiàn)凈利潤2762.87萬元、-1254.45萬元和1617.30萬元。

中晟高科介紹，2024年1—8月環(huán)保業(yè)務(wù)收入中，污水處理設(shè)施委托運營業(yè)務(wù)收入為8459.16萬元，該類委托運營合同期限較長，通常在10年以上，剩余期限較長，合同履行具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性，因此，每年均可提供約1億元的穩(wěn)定收入。

此外，環(huán)境工程業(yè)務(wù)收入僅為827.69萬元，進一步下滑的空間較小。中晟高科將加大開拓力度來進一步提升環(huán)保業(yè)務(wù)收入，同時通過各種方式積極拓展新業(yè)務(wù)，努力提升公司營業(yè)收入。公司拓展新業(yè)務(wù)的時間及方式具有一定的不確定性，2025年度營業(yè)收入能否超過3億元亦存在一定的不確定性。

中晟高科還介紹，在穩(wěn)固目前環(huán)保業(yè)務(wù)的前提下，對本次轉(zhuǎn)讓價款的使用制定了基本方向——主要用于償還銀行貸款和業(yè)務(wù)拓展。

封面圖片來源：視覺中國

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP