近日，全國市場利率定價自律機制發布《關于在存款服務協議中引入“利率調整兜底條款”的自律倡議》（以下簡稱《自律倡議》）。《自律倡議》指出，銀行應在同客戶簽署的存款服務協議中加入“利率調整兜底條款”，確保協議存續期間，銀行存款掛牌利率或存款利率內部授權上限等的調整，能及時體現在按協議發生的實際存款業務中。

　　記者關注到，市場上出現了一些對此倡議的誤讀，即認為如果存款掛牌利率下調了，那么此前已存的3年期、5年期定期存款利率也要下調。據了解，前述倡議是針對少數企業和機構作出規范，在存款利率調整后，客戶可選擇接受或提前終止協議，而個人定期存款利率則不受此影響。

　　《自律倡議》中所提及的“存款服務協議”，是指對公客戶存款存入前涉及存款利率的有效書面材料，包括報價單、相關投標文件、服務協議、承諾函以及定價單等。實踐中，部分銀行與對公客戶簽訂期限較長的存款服務協議，鎖定存款利率并缺乏“利率調整兜底條款”，一定程度上阻礙了利率傳導，也不利于銀行管理利率風險。

　　記者從華東地區一家股份行支行行長處了解到，銀行為了維護一些大客戶資源，會和企業簽訂存款服務協議，約定好一定時間內的企業存款利率。比如，約定好在5年內企業的存款利率均按照1年期2%計息，即使后期銀行存款掛牌利率下調了，企業新增存款的利率水平依然會按照2%來執行。

　　這種情況下，如果存款利率上限下行較多，可能會出現服務協議存續期內，約定的存款利率高于存款利率上限，影響存款利率傳導。

　　而在存款服務協議中引入“利率調整兜底條款”后，協議有效期內，若利率相關的法律法規、規章政策調整，或中國人民銀行存款基準利率、存款自律約定、銀行總行存款利率內部授權上限等發生調整，導致協議約定的利率水平超出允許范圍，銀行應在按本協議約定存款業務開辦前及時通知客戶銀行存款利率調整情況。

　　客戶有權提前終止本協議，并以書面形式告知。若客戶選擇繼續執行本協議，則自相應調整生效當日起，新辦理存款業務執行利率按不超過最新允許范圍上限的利率執行。《自律倡議》指出，若協議涉及的存款品種為單位活期存款或協定存款的，計息期間遇利率調整應分段計息，自相應調整生效當日起，按不超過最新允許范圍上限的利率分段計息。

　　招商證券研報指出，引入“利率調整兜底條款”，預計影響最大為對公協定存款利率。對公協定存款為類活期存款，其期限偏短，占比較高，且前期掛牌利率偏高，因此在存款利率下行周期中，涉及存款服務協議的部分難以快速調整。今年以來協定存款掛牌利率下調較多，國有行對公協定存款平均下調幅度達54bp，預計引入“利率調整兜底條款”后，對公協定存款利率和對公活期存款成本率將會有明顯下降。

　　《自律倡議》指出，為做好在協議中加入“利率調整兜底條款”有關工作，銀行應積極做好協議文本修訂、系統改造、客戶溝通等工作。對不符合本倡議的存量協議，原則上應自此倡議發布之日起，一年內完成新協議或補充協議的簽訂工作。

　　值得一提的是，《自律倡議》是針對少數企業和機構作出規范，并不涉及個人儲戶。央行旗下《金融時報》此前刊文稱，此次《倡議》針對的是長期合同下，對公客戶存入的增量資金利率變化。這類資金隨時會存入銀行，國際上也是通行慣例，新增存入的資金要按照當時的市場利率，避免利率風險。但是只要資金已經存入銀行，不管老百姓還是對公存款，都按存入時的利率執行到底，在存期內是不變的，老百姓對此無需擔心。

　　年內主要商業銀行存款掛牌利率已經歷兩輪調降，最近一次是在10月18日，國有大行活期存款利率下調5個基點，從0.15%調整為0.1%；三個月、六個月、一年、兩年、三年和5年定期存款利率均下調25個基點。隨后，股份行、城商行、農商行等陸續跟進下調存款掛牌利率。

　　據融360數字科技研究院監測數據，當前，國有大行存款利率各期限已經全面進入“1”字頭時代，國有股份行的只有3年和5年定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進入“1”字頭時代。

　　存款利率持續下行的背后是銀行業愈發凸顯的息差壓力。據國家金融監督管理總局數據，今年三季度商業銀行凈息差降至1.53%，較二季度下降0.01個百分點，處于歷史低位。在此背景下，業內預計存款利率仍有進一步下調的空間。

　　招商證券研報提及，“利率調整兜底條款”的引入既有助于緩解銀行利率風險管控壓力，又可改善降低負債成本，尤其高企且剛性的對公活期存款成本，呵護銀行凈息差，保障其持續經營能力，同時，利率傳導機制進一步疏通，有助于推動社會綜合融資成本穩中有降。

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責任編輯：曹睿潼