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　　周天蕓（中山大學(xué)國際金融學(xué)院教授、高級金融研究院研究員）

　　近日，中國人民銀行聯(lián)合國家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、交通運(yùn)輸部、國務(wù)院國資委、金融監(jiān)管總局召開會議，加力推進(jìn)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款政策落實(shí)。會議提出將政策更多向民營和中小企業(yè)傾斜，分類施策提升銀企對接效率，為金融服務(wù)營造良好環(huán)境。

　　科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款是今年4月中國人民銀行設(shè)立，旨在激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的金融支持力度，設(shè)定再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。

　　科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款的設(shè)立有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，向處于初創(chuàng)期、成長期的科技型中小企業(yè)，以及重點(diǎn)領(lǐng)域的數(shù)字化、智能化、高端化、綠色化技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目提供信貸支持。金融機(jī)構(gòu)向中國人民銀行申請?jiān)儋J款，中國人民銀行對貸款臺賬進(jìn)行審核，對于在備選企業(yè)名單或項(xiàng)目清單內(nèi)符合要求的貸款，按貸款本金的60%向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款。中國人民銀行給予金融機(jī)構(gòu)低成本資金，有助于激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)放貸意愿，有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，“先貸后借”產(chǎn)生杠桿放大效應(yīng)，撬動商業(yè)資金的進(jìn)入，拓展總量貨幣政策空間，提升政策實(shí)施質(zhì)效。

　　再貸款是傳統(tǒng)的貨幣政策工具之一，更好地發(fā)揮央行引導(dǎo)資金流向、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的作用，再貸款額度提升對貸款投放刺激具有立竿見影的效果，同時(shí)有效降低實(shí)體企業(yè)的融資成本。與銀行直接發(fā)放貸款相比，再貸款特點(diǎn)在于確保金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體的直達(dá)性、精準(zhǔn)性和有效性。相較于普通貸款，再貸款還能通過人民銀行釋放基礎(chǔ)貨幣，起到調(diào)控貨幣供給的作用。同時(shí)降低銀行的資金占用，減少資金成本，讓銀行留存信貸額度繼續(xù)支持重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　首先，再貸款的接續(xù)，可展期時(shí)間較長。科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款是對原有科技創(chuàng)新再貸款和設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款的政策接續(xù)，央行在總結(jié)兩項(xiàng)工具經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改革完善，設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款。支持貸款本金比例與原有科技創(chuàng)新再貸款保持一致，略低于原有設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款，可展期時(shí)間最多兩年，較原有科技創(chuàng)新再貸款和設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款有較大突破，對銀行在更長時(shí)間內(nèi)對相關(guān)領(lǐng)域的支持具有重要意義。

　　其次，激發(fā)科技創(chuàng)新、技術(shù)改造和設(shè)備更新領(lǐng)域融資需求。科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款的設(shè)立是對國務(wù)院推動大規(guī)模設(shè)備更新行動的有力支撐，助力商業(yè)銀行較短時(shí)間內(nèi)有效滿足高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，以及工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、教育、交通、文旅、醫(yī)療等設(shè)備更新改造領(lǐng)域的融資需求，推動我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好。

　　再者，能有效降低銀行負(fù)債成本。科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款保持1.75%的利率，顯著低于當(dāng)前MLF利率2.5%，以及五大行和招行的3年期定期存款利率1.95%，有助于支持范圍內(nèi)的21家銀行降低負(fù)債成本。一方面將存量的相關(guān)領(lǐng)域貸款進(jìn)行申報(bào)，獲取低成本再貸款；另一方面為新發(fā)放的相關(guān)領(lǐng)域貸款降低成本，有助于銀行的可持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

　　自科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策出臺以來，各地方、各部門、各金融機(jī)構(gòu)健全工作機(jī)制，加強(qiáng)協(xié)同配合，細(xì)化工作措施，加快實(shí)現(xiàn)清單內(nèi)企業(yè)和項(xiàng)目融資對接“全覆蓋”，貸款簽約和投放規(guī)模不斷擴(kuò)大，政策落實(shí)取得階段性成效，截至2024年11月15日，銀行累計(jì)與1737個(gè)企業(yè)和項(xiàng)目簽訂貸款合同近4000億元。但仍存在一些問題，表現(xiàn)在銀企對接效率不夠高，商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)效仍有提升空間，尚未充分發(fā)揮央行政策工具引導(dǎo)作用等方面。筆者認(rèn)為，具體的問題和解決辦法包括：

　　一是銀企對接效率不夠高。商業(yè)銀行應(yīng)用好用足政策資源，積極搭建銀企溝通對接平臺，便利銀企雙向溝通對接，對清單內(nèi)企業(yè)和項(xiàng)目實(shí)行“應(yīng)簽盡簽、能投盡投”，分類施策提升銀企對接效率，為金融服務(wù)營造良好環(huán)境。

　　二是商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)效有待提升。商業(yè)銀行應(yīng)提升審貸放貸效率，優(yōu)化機(jī)制流程，加大資源保障，對照政策標(biāo)準(zhǔn)修訂完善授信管理政策，開辟貸款審查審批“綠色通道”，開發(fā)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造融資需求匹配的貸款產(chǎn)品，加快貸款的簽約投放進(jìn)度。

　　三是政策效果的動態(tài)跟蹤不夠及時(shí)。為了及時(shí)跟蹤和監(jiān)測政策實(shí)施效果，應(yīng)建立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款備選項(xiàng)目清單對接監(jiān)測制度，保持雙周或每周的動態(tài)監(jiān)測，及時(shí)了解銀企的對接進(jìn)展，指導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，及時(shí)梳理、反映信貸投放過程中面臨的問題，積極協(xié)調(diào)推動破解信貸資金落地難題。

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責(zé)任編輯：何松琳