專題：增量政策不斷顯效 頂級海外投行建議“高配”A股

◎記者 趙明超

在近期的行情中，機構是如何操作和調倉的？根據上市公司非定期公告，多只先進制造領域股票獲機構加倉。與此同時，機構也在密集調研尋找投資機會，近一個月機構調研次數超過5萬次。

以風電主軸龍頭企業金雷股份為例，公司發布的關于回購股份事項股東持股情況的公告顯示，截至11月5日，祁禾管理的易方達環保主題新進成為上市公司新進前十大流通股股東，持股數量為393.17萬股；秦緒文管理的東方紅滬港深同樣新進前十大流通股股東，持股數量為249.8萬股。

工業縫紉機龍頭杰克股份同樣吸引多家機構加倉。截至11月5日，傅友興管理的廣發穩健增長成為杰克股份新進前十大流通股股東，持股數量為500萬股；全國社保基金一一五組合也躋身杰克股份前十大流通股股東。

類似的還有振江股份。三季度以來，截至10月30日，陶燦管理的建信新能源行業股票加倉振江股份176.89萬股。此外，全國社保基金四零三組合、泰康人壽保險有限責任公司旗下兩個保險產品也成為振江股份新進前十大流通股股東。從主營業務來看，振江股份主要從事風電和光伏設備零部件設計、加工與銷售。

在鋰離子電池負極材料龍頭尚太科技上，機構態度出現分歧。與三季度末相比，截至10月24日，謝治宇管理的興全合潤加倉尚太科技119.59萬股，李瑞管理的東方新能源汽車主題成為尚太科技新進前十大流通股股東。不過，陳濤管理的中庚價值先鋒減持尚太科技超100萬股。

從機構重點加倉的標的來看，多家上市公司積極“出?！薄Ｒ哉窠煞轂槔?，長城證券研報顯示，為了更好地參與國際市場，應對日益激烈的市場競爭，滿足歐洲新能源市場對公司產品不斷增長的需求，公司投資600萬歐元，擬在德國設立境外全資孫公司，進一步鞏固公司的歐洲市場布局，提高公司國際競爭力和盈利能力。同時，公司在美國、沙特均設立光伏工廠。

從當前機構最新打法來看，保持較高倉位運行。據西南證券測算，截至11月15日，主動權益類基金平均倉位為82.18%。其中，50億元到80億元規模的主動權益類基金平均倉位最高，超過85%。

機構調研熱度也顯著升溫。Choice數據顯示，近一個月，機構調研次數超過5萬次，調研熱度顯著升溫。從機構調研方向看，醫療器械、電子設備制造、半導體行業的調研次數均超過3000次，計算機軟件、專用設備、通用設備行業的調研次數也在2000次以上。

知名基金經理密集現身上市公司調研名單。例如，11月14日，長安基金徐小勇、匯添富基金勞杰男、廣東正圓私募基金戴旅京等調研了焦點科技，勞杰男、華安基金劉暢暢、南方基金郭東謀出現在道氏技術（維權）的調研名單中。

談及后續看好的方向，交銀啟合混合擬任基金經理高揚表示，看好AI終端創新，目前AI相關板塊在全球范圍內發展迅速，數據中心的技術創新和投資建設是主要戰場。未來AI如何與電子終端結合，將成為AI行業是否能形成商業閉環的重要方向之一。同時，海風、儲能等板塊也值得關注。

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