8月1日，鑫元基金聯合廣發證券推出了“廣發證券-鑫元基金3-5年國開債籃子”，基金市場“債券籃子”工具業務持續擴容。招商銀行數據顯示，截至5月底，已有50家機構共發布了125只債券籃子，主題涵蓋國債、活躍利率債、綠債、區域性地方債、央企永續債、央企科創信用債、粵港澳大灣區信用債、標債遠期交割券等。
部分債券投資交易能力強、交易風險體系健全的債券市場做市商及活躍機構可根據市場需求發布掛鉤債券指數或自定策略的債券籃子，每日提供債券籃子的買賣報價，并根據標的債券指數調整或策略需要對債券籃子進行調倉和提供調倉報價。對基金公司來說，債券籃子交易業務能極大提升債券交易效率，同時不會帶來明顯的額外成本，不僅如此，還能夠助力投資者簡化交易流程、高效進行組合投資和盯市管理。
多家機構布局
所謂“債券籃子”業務，是指中國外匯交易中心為滿足境內外投資者一籃子債券配置和交易需求推出的一站式報價交易服務。在這種交易機制下，基金公司與券商合作，券商作為“債券籃子”創設機構，提供雙邊報價?；鸸咀鳛橥顿Y者，通過挑選符合要求的“債券籃子”進行交易，免去單只債券交易的繁瑣。
2023年11月2日，華泰證券推出首批債券籃子，即華泰證券對外開放中長期債券籃子、華泰證券10年期國開新老券利差籃子、華泰證券中長期活躍國債散量籃子和華泰證券DR浮息債靈活配置籃子。
2023年10月25日，浙商銀行在銀行間市場推出首只深耕浙江地方債籃子。據浙商銀行介紹，浙商銀行深耕浙江地方債籃子，優選10年期到15年期的浙江債，兼具高流動性和穩健配置價值，可滿足投資機構對優質區域的地方債投資需求。
最近布局此類產品的則是鑫元基金。早在今年五月，鑫元基金以精選1.5年至3年期商金債為標的參與“國信證券-鑫元基金商金債優選籃子”，而上述“廣發證券-鑫元基金3-5年國開債籃子”則是以剩余期限為2.5至5年的國開債作為標的券，該組合最小交易單位為3000萬元面值債券，籃子目前包含3只債券。
基金公司債券業務火熱
2024年2月29日，中國人民銀行發布的《關于銀行間債券市場柜臺業務有關事項的通知》提到，從今年5月1日起，進一步擴大柜臺債券投資品種。對于基金公司而言，債基的火熱發行也在持續進行。
Wind數據顯示，在剛剛過去的7月，債券型基金仍然是新發市場主力，新成立25只債券基金，合計發行規模共389.58億元，占比為69.09%。這也是自今年3月以來，連續第五個月債券型基金在新基金發行總份額中占比在70%左右。
時間拉長來看，債券型基金已連續多月維持較高的發行熱度。今年3月，債券型基金共發行1138.73億元，在當月總發行規模中占比74.34%。
從基金募集規模來看，債券基金包攬了7月份以來新成立基金募集規模排行榜的前四名。其中，國壽安保泰寧利率債債券以59.95億元的募集規模位列榜首，金元順安乾盛利率債債券、華寶寶嘉30天持有期債券、華寶0—2年政金債指數募集規模分別為58.98億元、48.10億元、41.50億元，募集規模均在40億元以上。
多層面優化債券交易
在債券基金市場持續擴容背景下，不論是從提升交易效率還是降低債券交易成本等方面，“債券籃子”這一工具無疑從多個層面對債券交易進行了優化。
鑫元基金表示，從提升交易效率的角度看，基金可以一站式快速配置一籃子債券，滿足基金對于債券的配置和交易需求，同時“債券籃子”可根據市場行情不定期地調整所含債券，更好地貼合基金的需求。對基金而言，“債券籃子”是流動性保障的有利工具，避免基金耗費時間、人力在市場尋找交易對手。從降低交易成本的角度看，基金能一籃子買入債券，不必與多個交易對手分散成交，從而有效降低交易成本。另外基金買入一籃子債券后，既可以籃子為單位進行買賣，也可以按單券開展交易，交易靈活性高，可以作為投資者平衡流動性風險的重要交易工具?；@子創設機構及做市商可針對一籃子債券持續提供買賣雙邊報價，能夠提高成交效率。
中國外匯交易中心表示，與單券交易相比，債券籃子具有眾多優勢：一是在銀行間債券市場首創式提供了標準化債券組合交易工具，可一站式快速配置一籃子債券，特別契合資管機構日常大規模批量交易和境外機構多元化配置中國債券的需求；二是籃子創設機構對于賣出的籃子持續提供買賣雙邊報價，便利市場機構利用“債券籃子”管理流動性、快速調整投資組合；三是交易靈活性高，投資者買入后可以籃子為單位進行買賣，也可按單券開展交易。
“目前債券基金規模不斷擴大的過程中，申贖、調倉時所面臨的流動性需求越來越大，‘債券籃子’這一標準化的債券組合交易工具具有許多優勢，特別契合資管機構日常大規模批量交易的需求?！宾卧鸱Q。
責任編輯：楊賜
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