專題：2024基金年中大盤點：主動權益冠軍漲超30% 金元順安只產品跌超30%

　　7月1日，富國基金發布富國創業板增強策略ETF（交易型開放式指數基金）發起式聯接基金份額發售公告稱，該基金將于2024年7月4日至7月12日期間公開發售。指數增強基金產品隊伍規模不斷擴大。

　　指數增強基金是在跟蹤基準指數的前提下，加入增強型的積極投資手段進行主動管理，同時追求指數收益和超額收益雙重收益的一種基金產品。今年以來，有近八成產品取得超額收益。業內人士認為，這是相關模型表現較好等多方面因素的綜合結果。目前，公募機構仍在持續布局相關產品，以期為投資者提供更為多樣化的指數增強投資工具。

　　新產品數量持續增加

　　近年來，指數增強基金的數量和規模持續增加。Wind資訊數據顯示，2019年至2023年，指數增強基金每年新成立產品分別為16只、21只、39只、47只、57只（僅統計主代碼），數量逐年增多，整體產品規模也隨之增長。截至7月1日，全市場共有指數增強基金279只，規模超1970億元。

　　其中，多數產品在今年跑贏業績比較基準，獲取超額收益。截至7月1日，有數據統計的276只指數增強基金今年以來平均超基準收益率為2.37%，較去年同期表現水平有明顯提高。同時，目前有220只基金產品今年跑贏業績比較基準，獲得超額收益，數量占比近八成。

　　排排網財富理財師姚旭升在接受記者采訪時稱：“近八成指數增強產品年內能夠跑贏基準、取得超額收益的主要原因，一方面是A股市場目前挖掘超額收益的空間或仍較大；另一方面是紅利、成長和盈利因子表現良好，對超額收益有所貢獻；此外，多因子量化模型的有效應用、AI技術的輔助，跟蹤行業景氣度優選個股，也取得了一定超額收益。這些因素共同作用，使得指數增強產品能夠在復雜多變的市場環境中保持競爭力，為投資者帶來超越基準的回報?！?/p>

　　今年以來截至7月1日，中銀中證1000指數增強A、創金合信北證50成份指數增強A、易方達滬深300精選增強A、招商中證2000指數增強A等4只產品分別取得了13.24%、13.08%、12.60%和11.54%的超額收益。此外，另有中郵中證500指數增強A、富國中證娛樂主題指數增強A、中銀中證500指數增強A等48只基金超額收益在5%以上。同時，部分指數增強基金超額顯著，在跟蹤基準指數下跌的情況下仍取得了浮盈。

　　中銀基金對《證券日報》記者表示：“從中銀基金量化團隊2024年指數增強產品跑贏基準的情況來分析，原因主要與兩方面相關。一是從收益拆分的角度看，中銀基金指數增強產品所運用的模型表現較好；二是其運用的風控模型比較嚴格，因此超額收益相對穩健。”

　　發展前景被看好

　　隨著產品隊伍的不斷擴容，指數增強基金產品數量越來越多，覆蓋不同風格和類型的指數也越來越多。從目前市場上指數增強基金產品分布情況來看，滬深300指數、中證500指數、中證1000指數的增強策略產品數量較多，共計172只。此外，指數增強產品還覆蓋了中證2000指數、國證2000指數、北證50指數等重要指數。

　　基金公司也在持續積極布局。除了正在或等待發行的相關基金，證監會官網顯示，嘉實基金、國泰基金、招商基金等多家公募機構在6月份均申報了指數增強基金。

　　談及未來在指數增強產品布局上的規劃，中銀基金表示：“看好指數增強產品未來的發展前景，隨著A股市場逐漸步入指數化投資的時代，指數產品越來越受到廣大投資者的關注。中銀基金正全面布局指數增強產品線，當前旗下指數增強產品已覆蓋了多個重要寬基指數，涵蓋了大盤、中盤、小盤等多種風格的指數，未來預計將會完善寬基指數增強布局，進一步拓展部分有特色的指數增強產品，力爭為投資者提供多樣化的指數增強投資工具?！?/p>

　　投資者又該如何在日趨豐富的產品中進行選擇？在姚旭升看來，指數增強產品的目標是在跟蹤指數的基礎上，通過主動管理獲取超越基準指數的收益，適合愿意承擔一定風險、追求超額收益的投資者。同時，投資者在選擇指數增強基金時，應該關注基金公司的投研實力、基金經理的管理能力、基金的投資策略等方面，根據自己的投資需求和目標做出合理選擇。

　　“具體來看，首先，選擇投研實力強的基金公司。指數增強基金的增強效果取決于基金公司能否在跟蹤指數的基礎上，挑選到表現更好的股票?；鸸镜耐堆袑嵙惋L險管理水平，是獲得超額收益的重要前提。其次，選擇主動管理能力強的基金經理。在購買產品之前，應該對基金經理的管理能力和歷史業績進行深入了解。最后，關注量化指增產品的策略迭代能力。對于量化指增產品，規模的上漲和交易擁擠都有可能導致策略失效，只有通過持續迭代升級，才能保證策略的有效性。”姚旭升如是表示。

　　（文章來源：證券日報）

　?。ㄔ瓨祟}：近八成指數增強基金產品年內跑贏業績比較基準）

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責任編輯：石秀珍 SF183