◎何昕怡 柴劉斌

近期，各大投資機構加足馬力、步履不停，為新一年布局積極尋覓優質標的，奏響“春播”序曲。

Choice數據顯示，2月18日至3月12日，國內各大知名投資機構集中造訪了600余家上市公司，調研次數達900多次，有40家公司獲百家以上機構關注。

上海證券報記者梳理發現，電子、機械設備、生物醫藥等行業頗受青睞，是機構投資者追蹤的三大熱門行業。從調研內容看，上市公司2024年產品研發、經營戰略、出海情況是機構關注重點。與此同時，各家企業“機器人”的研發進展也是機構普遍關心的問題。

機器人成調研熱詞

伴隨“機器人”概念的持續升溫，機器人產業鏈企業受到資本市場的高度重視。三花智控、埃斯頓、拓斯達等企業脫穎而出，成為各類機構調研的“寵兒”。

龍年以來，三花智控接待了480家機構線上線下調研，成為近期“最受關注”的公司之一。三花智控1月宣布，擬布局人形機器人核心零部件生產基地建設。在接受機構調研時，公司表示，仿生機器人行業目前處于快速發展期，是我國機器人產業的機遇，機器代人的市場前景廣闊，確定性高。“公司機器人執行器業務目前正處在研發階段，有望成為未來十年的主要發展方向。”三花智控表示。

工業機器人賽道的重要參與者埃斯頓則透露了對人形機器人的相關規劃布局。“公司參股了酷卓，其業務包含人形機器人的部件及算法的研發。未來多場景的交錯互補模式，可以進一步豐富公司的產品組合，有利于加深公司與酷卓在高柔性智能化機器人及具身智能等相關領域的業務合作。”公司表示。

拓斯達則在持續探索大模型與機器人融合的可能性。拓斯達在接受調研時表示，其機器人競爭優勢主要體現在核心零部件底層技術優勢、上中下游全線布局優勢和“機器人+”工作站優勢。

“目前，公司在機器人相關領域的研發布局為工業機器人本體以及控制器、伺服驅動、視覺系統等核心底層技術，部分核心技術與人形機器人有一定的相通性。人形機器人屬于機器人的未來重要發展方向，公司會持續關注人形機器人相關的技術迭代及行業發展變化，在條件成熟及時機合適的情況下積極把握相關合作機會。”拓斯達表示。

多家企業傳遞向好信心

產品研發進展、產能投產、募投項目進展等問題，一直是各大機構投資者關注的重點。不少上市公司在調研中“透底”2024年主要戰略布局，傳達穩健發展、行業長期向好的積極預期。

光伏銀漿龍頭帝科股份在接受調研時稱，2023年公司光伏導電銀漿實現銷售1713.62噸，其中應用于N型TOPCon電池全套導電銀漿產品實現銷售1008.48噸，為行業內首家TOPCon漿料銷售突破1000噸的公司。

“結合2024年全球光伏裝機量不同預測口徑以及光伏產業實際運行行情與產能情況，預期2024年公司出貨量有望達到2500噸至3000噸。”帝科股份說。

“目前，公司應用在手機終端的射頻控制類芯片產品處于量產階段。”國博電子表示，2024年，公司將加大產品開發力度，依托化合物半導體方面的技術積累，為未來新型有源相控陣T/R組件與射頻市場的競爭打下堅實的基礎。在衛星領域，公司已根據市場需求開發相關產品并批量供應客戶。

東芯股份則傳遞了行業回暖的信心。被問及如何看待存儲周期時，公司表示，周期性是半導體行業的常態，存儲芯片行業作為強周期行業，行業低谷不會長期持續。“從行業背景來看，元宇宙、自動駕駛、人工智能等數據密集型應用技術不斷涌現，引發數據存儲的浪潮，帶來市場需求的恢復，相信行業將逐步回暖。”公司表示。

華銳精密認為，國內數控刀具消費規模仍存在較大提升空間。未來幾年，國內部分刀具企業一方面憑借技術實力等為下游用戶提供個性化的切削加工解決方案；另一方面也在向高端市場延伸，憑借產品性價比優勢，逐步實現對高端進口刀具產品的替代。

夯實“出海”競爭力

伴隨海外市場需求的不斷增長，眾多上市公司通過持續拓展海外業務，找尋新的業績增長點，企業出海后如何強化競爭力也成為一項必答題。

百濟神州旗下百澤安的出海進展備受機構關注。目前，美國FDA正在審評百澤安用于一線治療ESCC患者的上市許可申請以及用于二線治療ESCC的新藥上市許可申請，預計分別于2024年7月、2024年上半年做出相關決定。

與此同時，百濟神州計劃于2024年上半年在日本遞交用于一線和二線治療ESCC適應癥的上市申請，計劃于2024年一季度在歐盟遞交用于一線治療不可手術、局部晚期或轉移性GC/GEJC患者的補充新增適應癥上市許可申請。“百澤安的海外市場準入及銷售團隊組建工作正在順利推進中。”公司表示。

再如中控技術，公司持續深化與沙特阿美、殼牌、巴斯夫、埃克森美孚等國際客戶的合作，海外項目取得眾多突破性進展。

“2024年2月，公司與印尼國家天然氣公司正式簽訂天然氣管網設施的自動化、智能化戰略合作備忘錄。同月，公司成功斬獲沙特阿美Central Warehouse的AMR智能機器人項目訂單。”中控技術在調研交流中透露。

被譽為“非洲手機之王”的傳音控股在深耕非洲的同時，也將業務拓展至全世界。“近年來，公司進一步深耕更多非洲和南亞以外的市場，包括東南亞、拉美、中東、東歐等。相比非洲和孟加拉、巴基斯坦等國家和地區，公司在非洲及南亞以外市場的市占率相對較低，未來仍有較大的提升空間。”公司表示。

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