進入2024年，商業(yè)銀行“全面降息潮”仍在延續(xù)。

　　日前，第一財經(jīng)記者了解到，一些銀行即將迎來新一輪存款利率調(diào)降。例如，盛京銀行將于2月8日下調(diào)定期存款利率，廈門國際銀行也將于春節(jié)后調(diào)降部分期限存款利率。

　　近一段時間以來，居民儲蓄傾向有所提高，消費傾向有所降低，對未來的預期收入和市場狀況缺乏足夠的信心。綜合市場分析來看，存款利率下調(diào)不僅有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，推展銀行進一步讓利實體經(jīng)濟空間，同時也有助于國內(nèi)居民儲蓄回歸常態(tài)，一定程度利好消費。

　　存款利率迎新一輪調(diào)整

　　在銀行凈息差持續(xù)承壓背景下，存款利率進入下行通道已成趨勢。

　　第一財經(jīng)記者了解到，一些銀行即將迎來新一輪存款利率調(diào)降。一位盛京銀行客戶經(jīng)理對記者表示，目前該行三年五年保本保息儲蓄存款利率為3.2%，該行將于2月8日下調(diào)利率。

　　一位廈門國際銀行客戶經(jīng)理對記者表示，該行將在8日早上5點30分發(fā)售利率為3.05%的3年期定期存款，10萬元起存。“需要搶，大概北京地區(qū)總額度在2000萬左右，幾分鐘就可能搶完了。春節(jié)后，會下調(diào)存款利率了，3.05%利率的是最后一期發(fā)行了。”

　　此外，也有股份行人士對記者表示，該行已于2月5日收到下調(diào)存款利率的通知，但存款利率的具體下調(diào)時間以及情況還沒有確定。

　　2023年12月22日，國有銀行以及部分股份制銀行對存款掛牌利率進行了下調(diào)。下調(diào)后，上述銀行的整存整取三年期掛牌利率，均已告別“2時代”，降至1.95%。

　　光大銀行金融市場部分析師周茂華對第一財經(jīng)表示，結合此前調(diào)降經(jīng)驗，國內(nèi)有望采取大中小型銀行梯次跟進調(diào)降存款利率方式，確保存款市場平穩(wěn)有序。

　　此外，值得注意的是，一般來說，大額存單起存起點高、利率也較普通定期存款更具優(yōu)勢。但從目前市場情況來看，大額存單利率已與普通定期利率趨同。

　　第一財經(jīng)從多家銀行了解到，目前不少銀行大額存單利率與整存整取利率相同。以盛京銀行為例，目前該行三年期大額存單利率與3年期定期存款利率均為3.2%；光大銀行方面，目前三年期大額存款利率與三年期定期存款利率均為2.6%。

　　光大銀行北京某支行一工作人員表示，“現(xiàn)在大額存單和整存整取的利率是一樣的，直接整存整取就可以了，而且還可以選擇自動轉存，不一定非要搶大額存單了。”

　　銀行壓降負債成本是造成上述現(xiàn)象的主要原因之一。“以前銀行需要多吸收存款，因為大額存單起點金額高，可以吸收存款更多，所以它的利率比普通定期存款利率高。現(xiàn)在銀行需要降低負債成本，把偏高的大額存單利率調(diào)下來，或者額度很少。還有一種情況是利率倒掛，五年期與三年期定存利率一樣，甚至還更低一點。在利率下行周期，存款利率還會下降，銀行不希望吸收期限更長的存款。”招聯(lián)首席研究員董希淼稱。

　　周茂華也表示，存款利率下調(diào)有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，推展銀行進一步讓利實體經(jīng)濟空間，助力消費和需求回升。

　　個人存款大幅增加遠超經(jīng)濟增長速度

　　自2021年存款定價機制改革后，商業(yè)銀行已經(jīng)歷了多輪存款利率調(diào)整。

　　“2023年以來，整體存款利率下調(diào)的次數(shù)多、幅度大與近年來我國經(jīng)濟復蘇面臨的內(nèi)外環(huán)境較為復雜，銀行部門經(jīng)營壓力有所增大，同時，也與市場利率持續(xù)走低及存款市場供需結構有關。客觀看，近年來存款利率下行較快的現(xiàn)象與特殊的宏觀經(jīng)濟環(huán)境有關，不過，隨著經(jīng)濟逐步恢復至趨勢水平，利率也會相對穩(wěn)定下來。”周茂華稱。

　　雖然存款利率進入“降息”通道，但居民存錢熱度仍在延續(xù)。

　　2023年居民存款繼續(xù)大幅上漲。央行數(shù)據(jù)顯示，2023年末居民存款規(guī)模已經(jīng)達到137.9萬億元，相比2022年末增長了16.7萬億元。

　　與此同時，個人存款大幅增加，遠超過經(jīng)濟增長速度。根據(jù)南開大學中國式現(xiàn)代化發(fā)展研究院發(fā)布《中國宏觀經(jīng)濟形勢分析與預測報告》顯示，2023年1-12月個人存款月度同比增長平均為16.70%，達到近十年來的最高水平，特別是這一增速遠遠超過同期名義GDP和個人可支配收入的增長速度。

　　南開大學報告認為，這表明居民部門將收入中更大的比例用于幾乎沒有風險的銀行存款，儲蓄傾向有所提高，而消費傾向有所降低，承擔風險的意愿降低，具有較為明顯的規(guī)避風險的跡象，對未來的預期收入和市場狀況缺乏足夠的信心。

　　而從杠桿率來看，2023年四季度居民部門杠桿率下降了0.6個百分點，從三季度末的64.1%下降至63.5%；全年居民杠桿率共上升了1.3個百分點，四個季度的增幅分別為1.4、0.2、0.3和-0.6個百分點。居民杠桿率已經(jīng)連續(xù)四年穩(wěn)定在60%至65%的區(qū)間。

　　國家金融與發(fā)展實驗室（NIFD）在《2023年度宏觀杠桿率》中指出，經(jīng)濟增速下滑的同時，居民債務增長也在下滑，使得居民杠桿率基本保持穩(wěn)定。居民資產(chǎn)負債表的最大特征是“資產(chǎn)負債表修復”，隨著收入增長預期的減弱而主動降低負債，并提高資產(chǎn)中的存款占比，降低資產(chǎn)中的風險資產(chǎn)占比。

　　存款利率合理調(diào)整，有助于國內(nèi)居民儲蓄回歸常態(tài)，一定程度利好消費。

　　在周茂華看來，一方面，存款利率下調(diào)，可以提升銀行經(jīng)營穩(wěn)健性，為銀行進一步合理讓利實體經(jīng)濟拓展空間，同時，有助于消費改善，整體利好實體經(jīng)濟發(fā)展，有助于信用環(huán)境改善；另一方面，存款利率下降，加之市場情緒回暖，可能有望帶動理財產(chǎn)品需求，一定程度提振配置需求等。

　　他預計，LPR后續(xù)仍有一定幅度下調(diào)，主要是引導金融機構合理降低實體經(jīng)濟綜合融資成本，降低消費和投資成本，進一步提振微觀主體活力，助力經(jīng)濟加快恢復。

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責任編輯：曹睿潼