來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

　　記者 盧夢(mèng)雪 冉學(xué)東 北京報(bào)道

　　“特價(jià)”“原始股”“新四板”“2019年分紅20%”“即將轉(zhuǎn)制為農(nóng)商行”“1元起拍”，如果你對(duì)銀行股權(quán)感興趣，打開拍賣平臺(tái)，這些農(nóng)信社、農(nóng)商行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息將會(huì)非常吸引你的眼球。

　　只要是年滿18歲的自然人、征信良好，即可參與競(jìng)拍，低價(jià)入手股權(quán)，成為銀行的股東，年年拿分紅？頁(yè)面宣傳的信息固然誘惑，但這些待售的銀行股真的是“香餑餑”嗎？

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然轉(zhuǎn)讓信息寫得不錯(cuò)，但拍賣平臺(tái)上許多農(nóng)商行、農(nóng)信社的股權(quán)都處于二拍、流拍的狀態(tài)。更值得玩味的是，2023年上半年，42家A股上市銀行中只有15家銀行股息率超過6%，5家達(dá)到了7%以上。而部分農(nóng)信社股權(quán)標(biāo)榜近幾年綜合分紅平均能達(dá)到12%，實(shí)際多為2019、2020年的情況。

　　“每年不確定，無(wú)法保證分紅比例。”“沒有近兩年的分紅公告。”多個(gè)股權(quán)的委托代理人告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

　　靠分紅吸引買家，買“原始股”能暴富嗎？

　　“近三年綜合分紅12%”“近五年綜合分紅平均12%”“2022年度現(xiàn)金分紅12%”，記者注意到，多數(shù)農(nóng)信社股權(quán)拍賣的首頁(yè)，都注明了近幾年的分紅情況，以誘人的高分紅來(lái)吸引買家。

拍賣平臺(tái)上部分農(nóng)商行的拍賣信息

　　而據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，42家A股上市銀行中僅有15家銀行股息率超過6%，股息率超過7%的只有5家。對(duì)比來(lái)看，拍賣平臺(tái)中農(nóng)信社股權(quán)的股息率顯得更具吸引力。

　　不過，雖然是銀行回饋投資者的重要手段之一，但銀行分紅的多少與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、行業(yè)周期等因素緊密掛鉤。《華夏時(shí)報(bào)》記者在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，許多農(nóng)信社拍賣信息中宣傳的高分紅率多為2019、2020年的情況，而近兩年，一些分紅率很高的農(nóng)商行或信用社已出現(xiàn)了分紅減少甚至不分紅的情況。

　　“前幾年我們農(nóng)信社分紅能達(dá)到7%，近幾年都是6%，今年的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，具體的分紅比例還要根據(jù)今年的業(yè)績(jī)情況來(lái)判斷，業(yè)績(jī)好就可能分的多，業(yè)績(jī)不好就分的少。”11月28日，河北滄州一縣級(jí)農(nóng)信社工作人員郭林（化名）告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

　　另一西部地區(qū)的農(nóng)商行股東也在一社交平臺(tái)上回復(fù)記者稱，他所持有的銀行此前有過20%、10%、6%的分紅，但2020年沒有分紅。

　　拍賣股權(quán)的農(nóng)信社，近幾年分紅是否出現(xiàn)下滑的情況？是否有據(jù)可查？對(duì)此，記者查詢相關(guān)銀行近兩年分紅情況無(wú)果后，向多個(gè)農(nóng)信社股權(quán)的拍賣代理人詢問，得到的回答多為“分紅的情況每年不確定，不能給你保證”“2022年還沒分紅，不過前兩年的分紅比例都是10%”“分紅前都通知股東了，沒有具體公告”“現(xiàn)在買下這筆股權(quán)的價(jià)格，也是帶2023年一年分紅的”。

　　同時(shí)值得一提的是，許多農(nóng)信社的分紅形式不單單有現(xiàn)金分紅一種，許多以現(xiàn)金分紅和轉(zhuǎn)增送股結(jié)合形式發(fā)放。如河北保定一家縣級(jí)農(nóng)信社在拍賣信息介紹中就提到，2019年度該行分紅比例為20%；其中現(xiàn)金分紅10%，轉(zhuǎn)增送股10%，即每10股轉(zhuǎn)增1股，轉(zhuǎn)增送股不足1股的部分不予分配。

　　“很多農(nóng)信社都是現(xiàn)金分紅和轉(zhuǎn)增送股一起的，附近的縣級(jí)農(nóng)信社分紅有能達(dá)到10%的，就是現(xiàn)金分紅和轉(zhuǎn)增送股結(jié)合達(dá)到的比例，很多農(nóng)信社都是這樣操作的。”郭林表示。

　　專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥認(rèn)為，應(yīng)理性看待中小銀行分紅比例的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。如果分紅比例過高，可能會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)造成壓力，甚至可能導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)狀況惡化。因此，購(gòu)買人需要了解近幾年農(nóng)商行、農(nóng)信社的分紅情況，以便更好地評(píng)估其分紅能力和可持續(xù)性。

　　“購(gòu)買人還需要注意股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的其他限制和要求，例如股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序、價(jià)格、服務(wù)費(fèi)等。在購(gòu)買股權(quán)之前，需要仔細(xì)閱讀相關(guān)文件和公告，了解具體情況。”袁帥強(qiáng)調(diào)。

　　IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜則提醒購(gòu)買人，銀行分紅如果并非來(lái)自實(shí)際盈利，而是通過其他方式（如債務(wù)或資本運(yùn)作）實(shí)現(xiàn)的，那么購(gòu)買人還需要考慮其中的風(fēng)險(xiǎn)。

　　拍賣價(jià)低于每股凈值，二拍、流拍已成常態(tài)

　　“（特價(jià)）52264股，銀行自然人新四板原始股權(quán)，每股資產(chǎn)凈值已達(dá)到4.70元，分紅。”江西贛州地區(qū)一農(nóng)商行在拍賣頁(yè)面宣傳道。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，該筆股權(quán)拍賣的起始價(jià)為10.5萬(wàn)元，折合下來(lái)每股的拍賣價(jià)格為2.009元，相當(dāng)于頁(yè)面標(biāo)示的4.70元每股資產(chǎn)凈值“半價(jià)出售”，但當(dāng)前已經(jīng)處于“二拍”狀態(tài)，暫無(wú)競(jìng)買記錄。

　　同樣，江西撫遠(yuǎn)地區(qū)的一家農(nóng)商行的自然人原始股權(quán)也即將“二拍”，18.4萬(wàn)股股權(quán)起始價(jià)45.6萬(wàn)元，約合一股2.38元，而頁(yè)面標(biāo)示的該股權(quán)每股凈值為7.98元，比拍賣價(jià)的3倍都高。

　　“特價(jià)”拍賣的情況不少，除了高分紅、特價(jià)的賣點(diǎn)，“原始股”也是許多農(nóng)商行、農(nóng)信社股權(quán)拍賣頁(yè)面頻繁出現(xiàn)的詞匯。

　　但據(jù)了解，部分銀行對(duì)“原始股”贖回存在一定要求，如不能一次性贖回，不能在公開市場(chǎng)交易等，對(duì)于部分離職員工持有的原始股，還有禁售年限等要求。

　　如今年6月份，根據(jù)裁判文書網(wǎng)披露，甘肅蘭州一農(nóng)商行離職員工將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一方時(shí)，因不滿足離職禁售期、結(jié)清貸款等銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件而轉(zhuǎn)讓失敗，造成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛。

　　因此，投資者若中意于銀行原始股，需詳細(xì)了解其轉(zhuǎn)讓相關(guān)限制。袁帥認(rèn)為，購(gòu)買原始股的風(fēng)險(xiǎn)和收益并存，投資者在購(gòu)買原始股之前，需要對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行深入了解，并且需要對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)。

　　同時(shí)，部分農(nóng)信社的股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息頁(yè)面也提到，“即將改制農(nóng)商行，最后搶入機(jī)會(huì)”。對(duì)此，郭林認(rèn)為，當(dāng)前改制為農(nóng)商行是許多農(nóng)信社的目標(biāo)之一，若改制成功，則意味著農(nóng)信社將有更大的展業(yè)空間，這對(duì)于其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是積極條件，也有助于投資者獲得更高的分紅，“我們市改制為農(nóng)商行的農(nóng)信社分紅比例確實(shí)相對(duì)高一點(diǎn)，但根本上還是要看農(nóng)信社的盈利能力和業(yè)績(jī)。”

　　實(shí)際上，近年來(lái)中小銀行股權(quán)折價(jià)出售已成為常態(tài)，不少中小銀行股權(quán)拍賣需要經(jīng)歷二拍、三拍等數(shù)度折價(jià)的過程，且拍賣成功的案例并不常見。

　　且除了實(shí)際支付的股權(quán)購(gòu)買費(fèi)，記者注意到，由于是委托拍賣的形式，拍賣頁(yè)面顯示，購(gòu)買人還需根據(jù)成交價(jià)，額外向代理拍賣的機(jī)構(gòu)另付1%-5%的綜合服務(wù)費(fèi)和0.5%-1%的軟件服務(wù)費(fèi)。

　　以河北保定一家10.8萬(wàn)元拍賣的農(nóng)信社股權(quán)為例，相關(guān)代理人告訴記者，大概需要支付6000多元的費(fèi)用。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：張文