10月26日晚間，首家國有大行三季報出爐。建設銀行（601939.SH，00939.HK）今年前三季度實現營業收入5884.4億元，同比下降1.27%，實現歸母凈利潤2554.54億元，同比增長3.11%。相比今年上半年，盈利增速有所下行。

　　截至9月30日，建設銀行資產總額為37.85萬億元，較上年末增加3.24萬億元，增長9.38%。其中，發放貸款和墊款總額23.66萬億元，較上年末增加2.46萬億元，增長11.61%。負債總額34.75萬億元，較上年末增加3.02萬億元，增長9.53%。其中，吸收存款27.87萬億元，較上年末增加2.85萬億元，增長11.39%。

　　當日晚間召開的業績會上，建設銀行高管對當前市場關注的多個熱點問題做出回應，涉及息差壓力、存量房貸利率調整、提前還貸、房地產及地方債風險、中央匯金增持等。

　　凈息差仍存下行壓力，存量房貸利率調整基本結束

　　相比今年上半年，建設銀行營業收入同比降幅擴大0.68個百分點，歸母凈利潤增幅下降0.25個百分點。息差壓力仍是主要拖累。

　　具體看盈利構成，該行前三季度利息凈收入為4684.25億元，同比減少3.05%，降幅相比上半年（1.73%）進一步擴大。繼上半年凈息差跌破1.8%后，三季度該行凈息差進一步收窄，報告期內凈利息收益率為1.75%，凈利差為1.55%（上半年末為1.6%），較上年同期均下降30個基點。

　　對此，建設銀行解釋稱，主要受到LPR（貸款市場報價利率）下調以及市場利率低位運行的影響。

　　建設銀行首席財務官生柳榮在業績會上表示，在LPR下調、存量按揭利率下調，以及降低企業融資成本等多方面因素影響下，今年（四季度）銀行的凈息差仍有下行壓力，進而對凈利息收入和營收增長產生一定影響，預計明年降幅趨緩。隨著各類政策效應逐步釋放，經濟穩中向好，預計銀行資產收益率與負債成本率均將出現不同程度的邊際改善。

　　關于存量房貸利率調整進展及影響，生柳榮表示，目前99%符合條件的住房貸款已完成利率調整，存量房貸利率調整工作基本結束，社會反響良好。存量房貸利率下調對銀行業經營按揭住房貸款凈息差都會帶來一定壓力，但影響程度和進度取決于各銀行產品和期限結構差異。

　　提前還款方面，生柳榮表示，存量房貸利率下調對于提前還款趨勢有一定的緩和作用。9月當月，該行提前還款規模環比下降7.2%。“按揭受理量隨房地產市場交易情況變動，需求仍在修復。隨著各項房地產優化政策接連落地，核心一線城市市場活躍度有所好轉。”他表示，從建行發放量來看，9月該行日均投放量環比提升0.75%。

　　為應對凈息差壓力，建設銀行主要采取優化資產負債結構、加強綜合化和差異化定價管理、深化數字化經營拓展低成本資金、強化利率風險管理等舉措。生柳榮提到，在控制資金成本方面，該行把握掛牌利率下調契機，通過控制長期限、高成本存款增長等舉措，前三季度存款付息率同比上升趨勢放緩，其中個人存款付息率1.75%，較上年同期下降8BPs，已出現邊際向好趨勢。

　　資本市場對中收干擾仍在

　　非息收入方面，前三季度，建設銀行實現手續費及傭金凈收入949.07億元，較上年同期增長0.04%。其中，銀行卡、代理業務、結算與清算等手續費保持增長；資產管理業務收入同比下降。

　　去年以來，資本市場波動帶來投資者風險偏好變化，進而導致銀行中收表現不佳，僅保險代銷保持強勁增勢。

　　生柳榮表示，該行前三季度在零售業務方面持續推進大財富管理戰略，加快推動保險、基金、貴金屬等產品轉型發展，代理保險收入保持兩位數增長。對公業務方面，結算與清算業務、財務顧問收入實現穩健增長，銀團貸款、造價咨詢等融智類業務抓住基建投資等機遇，收入保持兩位數增速。

　　“目前來看，股債匯市場波動性持續增加，疊加減費讓利政策相繼出臺，收入增長面臨一定壓力，這也是全行業共同面臨的挑戰。”生柳榮直言，伴隨消費市場持續恢復、企業盈利邊際回暖、經濟復蘇持續向好，中間業務發展迎來機遇，加上該行主動推動結構優化、加強風險管理，將力爭年底理財、信托等收入降幅邊際收窄。

　　據建設銀行董事會秘書胡昌苗透露，截至9月末，建行管理個人客戶的金融資產超過18萬億元，日均新增1.66萬億元，達到去年同期的1.3倍，再創歷史新高。財富管理客戶增速達21%，實現逆勢高速增長。

　　信貸結構繼續優化

　　從資產情況來看，建設銀行前三季度公司類貸款和墊款較去年末增長18.41%，個人貸款和墊款增長4.77%，票據貼現較去年末減少10.64%。

　　具體看信貸投放節奏和結構，生柳榮表示，該行三季度在信貸總量穩健增長的基礎上，把“優結構和提質量”擺在更加突出位置，持續提升信貸供給的質量和水平。

　　一方面，該行加大實體經濟重點領域與薄弱環節融資支持。公司類貸款和墊款較上年末增加2.17萬億元，同比多增8097億元。實體經濟重點領域貸款增長較好，占比穩中有升，普惠、戰略性新興產業貸款同比多增2212億元、1740億元，綠色信貸、制造業貸款占比分別較年初提升2.96和0.99個百分點。

　　另一方面，該行持續強化零售信貸業務拓展。前三季度，該行個人類貸款新增3975億元，同比多增747億元。另據胡昌苗介紹，截至9月末，該行個人消費貸款余額為3886億元，比年初新增1051億元；信用卡貸款余額9601億元，比年初新增402億元，業務規模和新增在同業處于領先。

　　胡昌苗表示，在繼續圍繞民生消費與新興消費升級領域發力背景下，該行消費信貸年內有望突破4000億元，實現超過45%的增速。

　　展望明年，生柳榮表示，預計建設銀行信貸總量將繼續保持穩定增長，綜合考慮實體經濟有效需求、貨幣政策導向、戰略發展需要、資金資本等內部約束條件，合理把握貸款新增總量和節奏，與全社會融資增長、經濟復蘇態勢相匹配，維護經濟穩中向好態勢。

　　從存款期限構成來看，建行前三季度定期存款、活期存款分別較去年末增長21.75%、1.11%。

　　強化房地產、地方隱性債務風險防控

　　資產質量和風險防控方面，胡昌苗在業績會上介紹稱，今年前三季度，該行持續強化房地產、地方隱性債務等風險管控，穩妥化解重點領域風險。

　　截至三季度末，建設銀行不良貸款為3229.81億元，較上年末增加301.56億元；不良貸款率1.37%，較上年末下降0.01個百分點，與今年上半年末持平；逾期不良剪刀差已連續26個季度為負，資產質量保持穩健；撥備覆蓋率為243.31%，較上年末上升1.78個百分點，相比上半年末（244.48%）略降。

　　關于對公房地產貸款，生柳榮透露，從該行前三季度的運行情況來看，不良生成水平同比呈現一定下降趨勢。但短期看，個別房企債務風險仍然存在；長期看，市場潛在需求依然較大，從以增量為主轉向增量與存量并重階段。總體來看，當前房地產市場仍在持續恢復。

　　對于7月政治局會議提到的一攬子化債政策，胡昌苗表示，該行主動對接財政部、人民銀行、國家金融監督管理總局等國家有關部門，掌握最新政策要求，積極推進制定化債方案等工作。堅持市場化、法治化原則，通過債務重組和債務置換等工作化解存量業務風險，通過認購地方政府再融資債券的方式支持地方政府化債，統籌協調建設銀行集團各機構、發揮專業優勢，積極參與化債工作。

　　“國家一攬子化債政策實施后，預計高風險地區的債務風險能得到緩釋，有利于我行相關存量資產安全。”胡昌苗說。

　　資本充足率方面，報告期末，建設銀行的資本充足率為17.57%，一級資本充足率為13.82%，核心一級資本充足率12.92%，較上半年末均有不同程度提升。

　　回應中央匯金增持

　　建行管理層還對該行股價長期處于破凈狀態進行了回應。對于股價維護措施，生柳榮表示，建設銀行一方面積極提升基本面表現，另一方面不斷完善信息披露，加強與境內外投資者的溝通。

　　截至10月26日收盤，建設銀行A股報6.5元/股，市凈率為0.56；港股報4.53港元/股，市凈率為0.35。

　　10月11日，中央匯金宣布集中增持包括建設銀行在內的四大國有銀行A股股份，持股比例均提升0.01個百分點，并擬在未來6個月內繼續增持。其中，增持建設銀行A股股份約1838萬股，增持金額為1.17億元。

　　胡昌苗表示，中央匯金此舉釋放了“持續投入”的明確信號，表現出對銀行業未來發展的信心，有助于穩定投資者預期。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：李琳琳