來源：證券時報

　　10月16日，林園投資公告稱，基于對中國經濟和資本市場的長期看好以及對旗下基金產品的充分信心，即日起，林園投資或實控人林園本人將跟投該司旗下所有產品新增凈申購額的20%。

　　這意味著，林園旗下所有產品出現新增凈申購的情形，林園投資或實控人林園將進行跟投。若林園旗下所有產品出現新增凈贖回情形如何處理，公告并沒有明確說明。

　　除了私募大佬出手，16日晚間，多家上市公司也發布回購和不減持公告。

　　林園投資整體收益率表現不佳

　　私募排排網數據顯示，截至9月28日，林園投資目前管理規模在100億以上，其今年來整體收益為-0.22%，跑贏同期滬深300指數4.92%，近五年收益為146.35%，大幅跑贏同期滬深300指數139.06%，林園投資自成立運行至今，年化收益為15.73%。

　　盡管前三季度整體收益率為負，但憑借賽力斯的強勢表現，林園管理的林園投資309號產品收益率實現逆襲。

　　據私募排排數據顯示，林園投資旗下的“林園投資309號”今年5月底的累計凈值一度跌至0.502，距離去年7月底刷出的峰值已經大幅回撤了61.47%，這也是該產品自成立以來的最大回撤值。

　　對于虧損的原因，林園當時表示，主要在于參與了賽力斯的定增。據悉，賽力斯在2022年7月公告了定增結果，此次定增價格為51.98元，最終共募集資金71.30億元。

　　當時參與賽力斯定增的機構既包括廣發基金、華夏基金、諾德基金、財通基金、建信基金等公募，中信證券、廣發證券等券商，林園投資、源樂晟等知名私募，還有海外投資機構UBSAG。其中，林園旗下私募產品獲配498.27萬股，獲配金額2.59億元。

　　賽力斯定增結果發布后，隨著新能源板塊持續調整，公司股價也自高點持續回落，最低在今年6月8日跌至24.75元，至2022年7月以來累計跌幅超70%。盡管機構定增價相對當時市場價已有一定折扣，但最終隨著賽力斯股價下跌，參與定增的機構不僅被套，而且虧損還不小。

　　隨著賽力斯汽車與華為的合作不斷加深，賽力斯股價自今年下半年以來強勢回歸，近期最高價攀升至78.78元，自今年6月底部以來累計漲超200%。林園投資309號今年來凈值增長由此達到42.14%，在百億私募產品中排名第三。

　　實際上，林園跟蹤的主要賽道為消費，他也因投資白酒而出名，在貴州茅臺、五糧液等白酒上市公司股東大會上，可以看到林園的身影。“油茅”金龍魚上市時，林園旗下多款私募產品進入了前十大流通股東名單。

　　林園稱市場已臨近底部

　　9月25日，林園投資董事長林園進行了以“上一個十年下一個十年”為主題的直播。

　　林園當時表示，現在這個位置不見得是最低點，但是我們覺得離最低也不遠了，最大可能也就是還有30%的下跌。但如果往上看，我們覺得是10倍甚至更多。所以從投資性價比來講，現在這個位置是值得投資的，我們現在的策略就是進場，我們開始進場布局的這種行為已經持續了差不多一年了。現在就是要膽子大，在別人恐懼的時候就是要敢買，這個就叫逆向投資。

　　對于具體投資的行業，林園表示，在未來十年甚至三十年，我們還是注重大健康這方面的東西。因為在六七十年代，是一個生育高峰期，到現在這些高峰期人就變成了老齡化，而他們對一些在健康方面的開支是逐步的增加，甚至是成倍的增加。這就符合我們提到的行業需求變大的邏輯。再過30年，這些人可能都會老去，那么，現在就是投這一代人的好時機。

　　消費一向以來是林園重點跟蹤的行業，林園表示，“出生人口如果是持續走低的話，對消費板塊會有影響，而且影響會比較大。但人口出生率降低其實對整個經濟都是有影響的，除了消費行業，其他行業受到的影響有可能會更大，我們的策略就是：不投。出生人口的變化是很難把握的事情，所以我們可以投有把握的，比如人口老齡化。”

　　對于當前火熱的減肥藥賽道，林園表示，現在有一款GLP-1的藥物，可以控制血糖也幫助減肥，比較流行，國外的用量可能比胰島素還多，我自己也在試用，但這個解決不了根本的問題。

　　半夏投資：新一輪牛市級別或超預期

　　李蓓掌舵的半夏投資在最新的月報中也表示，從中長期看，中國經濟的地產大周期出清基本完成，全球產能投資上升大周期剛起來2年，本輪產業升級中國是相對成功的，新能源汽車、機械、化工等，在國際上處于相對優勢的位置，比歐洲和日韓的情況要更好，產業角度未來 10 年看好。

　　從中短期看，中國利率在全球主要國家中最低，社融企穩回升，企業盈利回升，風險偏好位于歷史最低點附近，也是最好的買點。

　　基于我們一如既往的框架，無論中長期還是中短期，當前都應該看好中國股市。“而且，因為當前是中長期和中短期共振的底部，而不僅僅是小周期底部，將來的這一輪中國股市牛市行情的級別是會超過過去的 2、3輪小牛市的，大概率超越5年一遇的級別，可能是10年甚至20年一遇的級別。”

　　多家上市公司集體護盤

　　私募看好后市的同時，上市公司也在集體行動。

　　16日晚間，固德威、興蓉環境、中旗股份、萬馬科技、創世紀、聚力文化、荃銀高科、高瀾股份、華鵬飛、生益電子、隆華新材、凱發電氣、合康新能、凱普生物、迦南科技、東鵬控股、泰坦科技、中穎電子、華測導航、崧盛股份、研奧股份、開潤股份、美瑞新材、安控科技、新開源、九典制藥、拓斯達、宇瞳光學、建新股份、硅寶科技、惠云鈦業、龍利得、邁克生物、宏達電子、博匯股份、安科瑞、譜尼測試、永利股份、日科化學、隆華科技、橫河精密、滬寧股份等約42家A股上市公司披露，控股股東、實控人及董監高等相關股東自愿承諾不減持公司股份。

　　此外，有近20家A股上市公司股東提前終止減持計劃。力星股份、遠方信息、萬訊自控、聯合光電、上海凱寶、海波重科、雷科防務、藥石科技、佰奧智能、卡倍億、誠邁科技、金信諾、振芯科技、貝斯美、東利機械、廣生堂、邁普醫學、錦雞股份、華融化學等近20家A股上市公司披露，控股股東、實控人、董監高等相關股東提前終止減持計劃。

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