21世紀經濟報道記者 楊志錦 上海報道 河北省近日公布的《關于河北省2022年預算執行情況和2023年預算草案的報告》披露，2023 年1 月，經國務院同意， 財政部下達河北省用于化解地方中小銀行風險的新增專項債務限額150 億元，擬一并列入2023年省級年初預算，全部轉貸市縣使用。

　　這是河北省再度獲得中小銀行專項債額度。2021年9月，河北省發行60億中小銀行專項債，用于補充衡水銀行資本金。同月，河北省又發行36億中小銀行專項債，用于補充于唐山銀行、秦皇島銀行、河北邢臺農村商業銀行、河北邢州農村商業銀行、隆堯縣農村信用合作社資本金。

　　中小銀行專項債起源于2020年7月。國務院2020年7月1日召開的常務會議指出，在2020年新增地方政府專項債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規通過認購可轉債等方式，探索合理補充中小銀行資本金的新途徑。優先支持具備可持續市場化經營能力的中小銀行補充資本金，增強其服務中小微企業、支持保就業能力。

　　相較于大型銀行，中小銀行通過發行股票和可轉債補充資本的門檻較高，而對于永續債和二級資本債來說流動性較低，市場投資意愿不高。實踐中專項債注資中小銀行以金控公司間接入股、認購轉股協議存款兩種方式為主。

　　其中，轉股協議存款是專項債注資中創新的新型資本補充方式。所謂轉股協議存款，是指具備協議存款特征的新型資本工具，在未觸發轉股事件時以存款方式支付本息，計入其他一級資本核算；觸發轉股事件后可部分或全部轉為普通股份，計入核心一級資本核算。

　　而間接入股是指財政部門發行專項債后，通過地方金控平臺向中小銀行注資。廣東、山西、浙江、遼寧、黑龍江、云南采取間接入股模式，通過實施主體（分別是廣東粵財控股、山西金控、溫州金融資本公司、遼寧金控、黑龍江金控、云南金融資本公司）間接入股補充中小銀行核心一級資本。

　　據記者梳理，截至目前，中小銀行專項債已發行2730億，向336家中小銀行注資。分省份來看，中小銀行專項債累計發行規模最大的省份是遼寧省、甘肅省、河南省，分別為446億元、426億元、337億元。

　　“中小銀行專項債前期主要是各省先上報意向，比如有的省擔心財政兜底風險沒報意向，就沒有額度，有的省報的少額度就少，然后監管部門再審核地方方案，這和用于項目建設的專項債的額度分配機制不一樣。”南方某省財政廳人士稱。

　　去年7月，銀保監會相關負責人介紹，上半年經國務院批準，已向遼寧、甘肅、河南、大連四省（市）分配了1030億元專項債額度。近期，還要批準一些地方的專項債發行方案，預計到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作。

　　去年9月，遼寧省公布的《關于遼寧省2022年專項債務限額安排和省本級預算調整方案的說明》稱，按照國務院批復我省化解金融風險處置方案的意見和國務院金融委第65次全體會議議定事項，同意遼寧省發行600億元專項債券用于補充相關銀行資本。

　　遼寧省的600億加上甘肅省（300億）、河南省（80億）、大連市（50億）已發行的額度，正好是去年上半年已分配的1030億。去年遼寧省發行了200億中小銀行專項債，尚余400億額度待發行。此次河北省的獲得的額度應是剩余2170億額度的再分配。不同于用于項目建設的專項債，中小銀行專項債發行并沒有時限要求，主要考慮項目成熟度，預計未來一段時間仍將有中小銀行專項債發行，但發行時點相對分散。

　　目前看，轉股協議存款主要以注資銀行的貸款利息收入等經營利潤為償債來源，間接入股方式償債資金來源主要是股利分紅和股權市場化轉讓收入。市場人士認為，如果銀行經營無法獲得預期收益，補充資本金償付壓力的任務可能落到地方政府頭上，或形成潛在的地方政府債務負擔。

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責任編輯：宋源珺