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　　美元指數創新高，歐洲能源危機風險重燃。

　　美元指數周一盤中突破109關口，劍指年內新高。

　　受美聯儲官員鷹派言論影響，市場預期本周美聯儲主席鮑威爾可能會暗示繼續采取激進的貨幣緊縮措施。非美貨幣全線走弱，歐元/美元重回平盤以下，英鎊、日元承壓走低，大宗商品市場分化，歐洲能源危機風險推高當地天然氣價格，工業金屬漲跌互現，農產品小幅走高。

　　匯市再起波瀾

　　美元指數上周大漲2.3%，這是自2020年4月以來的最大單周漲幅。多位美聯儲官員表示，需要采取更多措施來遏制數十年的高通脹。 里士滿聯儲主席巴爾金（Thomas Barkin）稱，美聯儲將盡其所能將通脹率恢復到2%的目標，圣路易斯聯儲主席布拉德（James Bullard）再次表態支持加息75基點。

　　有關美聯儲政策預期的猜測本周持續發酵。“美聯儲一直在強調，鑒于對抗通脹的斗爭尚未取得勝利，未來將有更多加息。”澳大利亞國家銀行高級外匯策略師卡特里爾（Rodrigo Catril）在一份客戶報告中寫道。“杰克遜霍爾全球央行會議之前，市場對美聯儲主席鮑威爾強調緊縮‘仍有很長一段路要走’的期望越來越高。”

　　非美貨幣全線走弱。紐約Bannockburn Global Forex首席市場策略師錢德勒調侃道，歐元、英鎊和日元三大主要貨幣的關鍵技術水平阻力“就像黃油遇到一把熱刀”，這表明美元有足夠的動力繼續走高。“美元回升的根本原因是，與美國經濟和貨幣政策相比，主要競爭對手面臨更大的挑戰。”他說。

　　歐元/美元再次跌破平價水平，臨近尾盤報0.9940，下跌1.0%，日內最低觸及0.9922，市場擔心能源成本飆升將導致歐洲經濟衰退。俄羅斯天然氣工業股份公司（Gazprom）上周五表示，它將在8月31日停止歐洲天然氣關鍵管道“北溪1號”的供氣，以進行為期三天的維護。俄氣聲明寫道，在檢修工作完成后，如果沒有發現技術故障，將以3300萬立方米/日（管道滿負荷的20%）的流量恢復天然氣輸送。

　　“隨著天然氣價格觸及新高，能源危機仍然是對歐洲經濟穩定的首要威脅。”花旗外匯策略師科斯塔（Luis Costa）表示。作為歐洲基準的ICE荷蘭TTF天然氣期貨近月合約一度上漲19%，至每兆瓦時291歐元，這導致了電價上漲，德國前一年的電力價格躍升了21%，達到創紀錄的每兆瓦時678歐元。

　　德國央行周一表示，隨著歐洲大陸各地的天然氣價格因俄羅斯削減供應而飆升，歐元區經濟體收縮的可能性越來越大。“冬季經濟產出下降的可能性更大。”德國央行在其月度報告中表示。“今年冬天天然氣供應的高度不確定性和價格的大幅上漲可能會給家庭和企業帶來沉重壓力。”上周公布的一項調查顯示，德國投資者對這個世界第四大經濟體的前景最為擔憂，超過了2012年歐元區債務危機以來的任何時候。

　　英鎊/美元下跌0.6%，失守1.18關口。英國天然氣期貨合約盤中拉升16%，年內漲幅已經超過360%。

　　花旗首席英國經濟學家納巴羅（Benjamin Nabarro）預測，一旦英國天然氣和電力市場辦公室（Office of Gas and Electrical Markets）取消價格上限，英國的電價將進一步飆升，英國的通貨膨脹率可能在明年初達到18.6%。

　　花旗預計，典型英國家庭燃料開支將從目前的1285英鎊升至10月的3717英鎊。到明年4月，這一價格將達到5816英鎊。納巴羅假設通過政府暫停綠色征稅和削減家庭能源賬單的增值稅，賬單將減少300英鎊。為了完全抵消能源價格影響，未來六個月需要300億英鎊，占GDP的1.4%。“問題是，無論部署什么樣的財政空間，都有可能在較弱的中期預測和削減稅收的愿望之間受到擠壓。這意味著，反通脹措施可能會在一定程度上處于次要地位。英國央行屆時可能不得不將利率從目前的1.75%提高到7%，以控制通貨膨脹。”

　　原油巨震工業金屬農產品分化

　　原油周一盤中重挫近4%，因投資者擔心美國大幅加息可能削弱全球經濟，同時美元走強也令油價承壓。隨后沙特暗示可能考慮限產的消息一度令兩大合約收復失地，WTI原油和布倫特原油收盤下跌0.6%和0.3%。

　　沙特國家通訊社（SPA）援引能源部長阿卜杜勒·阿齊茲·本·薩爾曼的話說，OPEC+有能力和靈活性應對挑戰。由于擔心經濟衰退，近幾周油價已從每桶120美元的高位跌至95美元左右。今年早些時候，俄烏沖突升級一度將油價推升至每桶147美元的歷史高點，西方對俄羅斯實施了嚴厲制裁引發了人們對上世紀70年代以來最嚴重的能源供應危機的擔憂。

　　阿卜杜勒·阿齊茲表示，石油期貨市場已陷入“流動性極低、波動性極大的自我延續的惡性循環”，使得市場參與者的對沖和風險管理成本過高。他認為，價格下跌是基于“未經證實”的需求破壞信息，以及美國對俄羅斯石油提出的制裁、禁運和價格上限的混淆。與此同時，供應中斷的風險仍然很高，全球備用產能緩沖非常薄弱，阿卜杜勒·阿齊茲隨后透露，2022年后OPEC+合作伙伴之間的新協議將有所幫助。“很快，我們將開始制定2022年后的新協議。”但他沒有透露細節。

　　工業金屬方面，全球經濟“晴雨表”倫銅收跌0.6%，盤中一度失守8000美元關口，倫鉛七連陰考驗2000美元支撐，倫錫跌1.3%，倫鋅、倫鋁小幅收漲，倫鎳創一周新高。

　　農產品期貨價格走高，芝商所大豆期貨漲2.2%，市場擔心炎熱的氣候對大豆種植產生影響。小麥期貨漲2.2%，CBOT軟紅冬小麥合約從上周觸及的6個半月低點延續反彈，空頭開始回補，玉米期貨漲0.7%。

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責任編輯：郭建