來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

　　本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者盧夢(mèng)雪 冉學(xué)東 北京報(bào)道

　　近日，農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)發(fā)布公告，停止自動(dòng)理財(cái)服務(wù)。

　　農(nóng)業(yè)銀行自動(dòng)理財(cái)服務(wù)掛鉤的僅有一款固收類產(chǎn)品。近年來(lái)，除農(nóng)業(yè)銀行外，工商銀行、光大銀行、齊魯銀行均有產(chǎn)品停止自動(dòng)理財(cái)服務(wù)，《華夏時(shí)報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，停止服務(wù)的自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)多為掛鉤的現(xiàn)金管理類、固收類等銀行理財(cái)產(chǎn)品，而建設(shè)銀行、郵政銀行、交通銀行等銀行掛鉤貨幣基金類、存款類產(chǎn)品的自動(dòng)理財(cái)服務(wù)仍可簽約。

　　5月28日，相關(guān)分析人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，部分自動(dòng)理財(cái)服務(wù)受到市場(chǎng)環(huán)境影響，收益率降低，吸引力下降，且該產(chǎn)品投資時(shí)限較長(zhǎng)，投資者應(yīng)審慎評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)，該產(chǎn)品或?qū)ⅰ案吖獠辉佟薄?/p>

　　停止自動(dòng)理財(cái)

　　近日，農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于停止自動(dòng)理財(cái)服務(wù)的公告》，稱根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見有關(guān)事項(xiàng)的通知》等監(jiān)管規(guī)定，該行將于2022年5月30日起，停止“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第2期開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品的自動(dòng)理財(cái)服務(wù)，該產(chǎn)品申購(gòu)、贖回等服務(wù)不受影響，仍可正常辦理。

　　自動(dòng)理財(cái)是指客戶通過(guò)與銀行一次性簽約，實(shí)現(xiàn)余額投資、自動(dòng)投資等功能的理財(cái)業(yè)務(wù)模式，具有門檻較低、收益相對(duì)穩(wěn)健、流動(dòng)性強(qiáng)（實(shí)時(shí)贖回）等優(yōu)點(diǎn)。

　　據(jù)了解，目前農(nóng)業(yè)銀行自動(dòng)理財(cái)服務(wù)投資品種為“安心快線天天利滾利”，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)3%，目前僅有“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第2期開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱“天天利滾利”）一款產(chǎn)品與其掛鉤。天天利滾利是一款開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品，屬于固收類，投資資產(chǎn)類型為債券類，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)（中低）。

　　提供自動(dòng)理財(cái)服務(wù)的銀行數(shù)量不少，記者注意到，國(guó)有大行中，除農(nóng)業(yè)銀行外，工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行等都有過(guò)類似服務(wù)。

　　工商銀行的自動(dòng)理財(cái)服務(wù)掛鉤的是“利添利”產(chǎn)品，據(jù)悉，該產(chǎn)品是將活期存款與低風(fēng)險(xiǎn)基金相聯(lián)接，產(chǎn)品收益率與投資者開通服務(wù)時(shí)選擇的基金品種有關(guān)。該產(chǎn)品開始于2006年，如今已無(wú)法購(gòu)買。

　　郵政銀行的自動(dòng)理財(cái)服務(wù)仍在運(yùn)營(yíng)中。該服務(wù)掛鉤的是“日日升”產(chǎn)品，年化收益率在3.20%左右，為非保本浮動(dòng)型產(chǎn)品，無(wú)固定期限，持續(xù)運(yùn)作。值得注意的是，自2019年9月7日起，該產(chǎn)品的運(yùn)作方式由開放式預(yù)期收益型調(diào)整為開放式凈值型。

　　交通銀行的自動(dòng)理財(cái)服務(wù)掛鉤的是“快溢通”，該產(chǎn)品是交銀施羅德與交通銀行聯(lián)合推出的一款貨幣型基金，100元起存。記者未在手機(jī)銀行及官網(wǎng)查看到該產(chǎn)品信息，5月27日，通過(guò)該行理財(cái)經(jīng)理了解到，該產(chǎn)品目前可在線下網(wǎng)點(diǎn)辦理申購(gòu)。

　　股份行中，光大銀行的“陽(yáng)光理財(cái)活期寶”也屬于類似服務(wù)。據(jù)介紹，該產(chǎn)品屬于現(xiàn)金管理類短期理財(cái)產(chǎn)品，成立于2009年，主要投資于債券、回購(gòu)、銀行承兌匯票等。客戶簽約該產(chǎn)品后，如不自動(dòng)解約，則系統(tǒng)每日根據(jù)協(xié)議辦理購(gòu)買。2020年，該產(chǎn)品已停止服務(wù)。

　　除上述農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、光大銀行停止了自動(dòng)理財(cái)服務(wù)外，城商行中，齊魯銀行也于2021年11月30日發(fā)布公告稱取消自動(dòng)理財(cái)服務(wù)，該行在公告中表示，根據(jù)中國(guó)人民銀行關(guān)于存款利率和計(jì)結(jié)息管理的有關(guān)規(guī)定，自2022年3月1日起，取消齊魯卡卡內(nèi)活期存款自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)計(jì)結(jié)息規(guī)則，取消后齊魯卡卡內(nèi)活期存款將按照人民銀行個(gè)人活期存款計(jì)結(jié)息規(guī)則處理。

　　基金類、存款類自動(dòng)理財(cái)仍可簽約

　　銀行理財(cái)市場(chǎng)主要有兩類風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)：一是對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，另一類是對(duì)投資者進(jìn)行評(píng)級(jí)。投資者購(gòu)買理財(cái)時(shí)需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，評(píng)估結(jié)果有效期為1年，失效后購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品需要再次重新評(píng)估。

　　“自動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品投資時(shí)限較長(zhǎng)，投資者應(yīng)審慎評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”5月27日，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，過(guò)去推出自動(dòng)理財(cái)服務(wù)主要針對(duì)保本型理財(cái)產(chǎn)品或是低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品處于剛性兌付階段，而現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入全面凈值化階段，投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，需要事先了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，不能盲目買入，因此自動(dòng)理財(cái)服務(wù)已經(jīng)不適合打破剛性兌付環(huán)境下的凈值型理財(cái)產(chǎn)品。

　　金融學(xué)博士羅皓瀚同樣認(rèn)為銀行關(guān)閉自動(dòng)理財(cái)服務(wù)主要是為滿足監(jiān)管的要求和導(dǎo)向。“如今理財(cái)產(chǎn)品凈值化表明投資收益會(huì)隨著市場(chǎng)行情和受托人的投資管理能力而變化，不再具有固定收益的特征。賣者盡責(zé)，買者自負(fù)，在這樣的情況下，受托人需要履行信義義務(wù)，做好投資管理，投資者需要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如果是自動(dòng)理財(cái)服務(wù)導(dǎo)致的投資損失，可能導(dǎo)致投資者的不滿和投訴。”

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在有銀行關(guān)閉自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，銀行的通知存款、貨幣型基金等產(chǎn)品的自動(dòng)理財(cái)服務(wù)仍在運(yùn)營(yíng)。如交通銀行的“快溢通”、中信銀行的“薪金煲”、興業(yè)銀行的“錢大掌柜”等，均屬于貨幣型基金，而建設(shè)銀行的通知存款一戶通業(yè)務(wù)及光大銀行的定存寶（周周存）業(yè)務(wù)，均屬于通知存款類業(yè)務(wù)，用戶開通相關(guān)協(xié)議后，金額滿足約定條件，就可以享受七天定期存款的利率，不滿七天則享受活期存款利率，資金可隨時(shí)取用，無(wú)手續(xù)費(fèi)。記者查閱相關(guān)簽約協(xié)議，注意到該類產(chǎn)品簽約時(shí)限多為1年。

　　某股份行客戶經(jīng)理在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，基金的開放時(shí)間比較統(tǒng)一，但是銀行的理財(cái)產(chǎn)品受到不同公司管理等影響，交易時(shí)間、額度、開放時(shí)間不太統(tǒng)一，所以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)申購(gòu)略有困難。

　　“從波動(dòng)性上來(lái)講，貨幣基金、存款類產(chǎn)品的波動(dòng)性相對(duì)更低。”羅皓瀚博士表示。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ秸J(rèn)為，銀行的現(xiàn)金管理類的理財(cái)產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金，這兩個(gè)產(chǎn)品從底層資產(chǎn)穿透來(lái)看差異不大，目前銀行現(xiàn)金管理財(cái)產(chǎn)品的整改，實(shí)際上也對(duì)標(biāo)的是貨幣市場(chǎng)基金。所以停止自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)不能單純從產(chǎn)品類型來(lái)看。但總體上可能與對(duì)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管及規(guī)模的限制有關(guān)。

　　“近期貨幣市場(chǎng)基金、債券收益率下行明顯，同時(shí)，凈值化、開放型產(chǎn)品容易造成客戶贖回，擠壓了自動(dòng)理財(cái)?shù)目臻g，降低了其吸引力。隨著市場(chǎng)的變化，自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)仍有可能出現(xiàn)，但自動(dòng)理財(cái)不會(huì)重現(xiàn)昔日的高光時(shí)刻了。”楊海平向本報(bào)記者分析指出，一方面，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品整改，限制了自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)與現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品結(jié)合的空間。另一方面，凈值化與開放式的組合，也限制了自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)與短債類理財(cái)產(chǎn)品結(jié)合的空間，綜合上述因素影響，自動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)后續(xù)可能高光不再。

　　羅皓瀚博士同樣對(duì)自動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)模式的后續(xù)不太看好，他認(rèn)為，該模式后續(xù)可能會(huì)逐漸淡出市場(chǎng)。

　　“全面凈值化時(shí)代，投資者需要自負(fù)盈虧，在最終的投資品種選擇需要投資者自己做出決策。當(dāng)然，會(huì)有較大量投資者需要‘自動(dòng)理財(cái)服務(wù)’，對(duì)于這樣的投資者，可以選擇“投資顧問(wèn)”服務(wù)。未來(lái)，投顧服務(wù)會(huì)成為主要投資方式之一。”根據(jù)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》，不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉(cāng)建議。所以參照基金行業(yè)，羅皓瀚認(rèn)為，未來(lái)提供所謂自動(dòng)化理財(cái)服務(wù)的機(jī)構(gòu)可能會(huì)另行制定規(guī)定，或者參照投顧業(yè)務(wù)要求。

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責(zé)任編輯：余坤航