12月12日，中國證券報記者獲悉，工商銀行和招商銀行日前對旗下智能基金投顧業務按下了“暫停鍵”。目前，工商銀行旗下的“AI投”和招商銀行旗下的“摩羯智投”均已暫停了申購功能，但原持倉客戶的贖回及調倉交易不受影響。對此，有業內人士稱，作為基金投顧試點銀行，兩家銀行暫停上述投顧業務或是為了配合監管進行規范完善。

　　● 本報記者 齊金釗

　　兩大行暫停智能投顧

　　12月12日，在招商銀行App，中國證券報記者發現，該行智能投顧服務“摩羯智投”下的基金組合購買按鈕已經“變灰”，處于無法購買狀態。在該頁面上，招商銀行發布溫馨提示，招商銀行正在對“摩羯智投”進行規范改造，將暫停購買功能，原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響，后續存在不能持續提供服務的風險。

　　而在“摩羯主理人致投資者的一封信”中，摩羯智投團隊表示，該系統已經累計服務客戶超過20萬，累計銷售規模超過140億元。作為銀行業首款智能投顧產品，自2016年創設以來，團隊一直在探索。投研方面不斷完善，已逐步形成從“大類配置-行業-基金品種選擇-風控”的投資方法論。

　　招商銀行基金智能投資組合服務協議顯示，基金智能投資組合服務指招商銀行在代理基金銷售業務基礎上為投資者提供的一項基金組合銷售服務，投資者可以自行選擇符合自身風險偏好的投資組合策略，也可以由系統根據投資者的風險測評結果為其推薦對應的投資組合策略，由投資者決策是否購買該組合并享受后續服務。

　　除了招商銀行智能投顧產品偃旗息鼓外，工商銀行旗下的智能投顧產品“AI投”同樣也按下了暫停鍵。工商銀行App顯示，該行已經從12月4日起暫停了上述產品包含的AI指數、AI智投、AI策略三個板塊的產品申購，贖回及調倉交易不受影響。

　　對于兩家銀行暫停智能投顧服務，有業內人士告訴記者，工商銀行和招商銀行的智能投顧服務屬于公募基金投資組合業務范疇，此次暫停相關購買功能，或許與監管加碼相關。隨著政策的逐漸明晰，公募基金投顧將告別“野蠻發展”階段，朝著更加規范的方向發展。

　　基金投顧發展迅速

　　2019年10月，中國證監會機構部發布了《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，行業期待已久的公募基金投資顧問業務試點正式落地。在基金投顧試點運行的兩年多時間里，監管政策也在不斷的補充和完善，在基金投資建議活動的規范、基金投顧服務業績及客戶資產的展示等方面，逐漸變得更加明晰。

　　公開資料顯示，自公募基金投顧業務試點以來，截至目前，國內共有60家機構獲得了基金投顧業務試點資格，包括29家券商、25家公募基金、3家第三方獨立銷售機構，以及3家商業銀行（工商銀行、招商銀行、平安銀行）。

　　從業務開展情況來看，目前第一批18家試點機構（2021年之前獲批）中，除3家銀行外已經全部上線了基金投顧服務；第二批42家試點機構（2021年獲批）中，已有中信證券、招商證券、國信證券、東方證券正式展業。

　　數據顯示，截至二季度，首批試點金融機構的投顧服務資產超過500億元，服務投資者超過200萬戶，基金投顧客戶中三個月以上的客戶復投率超過40%。

　　加強監管 明確底線

　　對市場而言，此次工商銀行、招商銀行暫停基金智能投顧服務已有預期。今年11月，便有市場傳聞稱，有兩家基金投顧試點銀行暫緩開展業務，其中一個原因是近期基金投顧監管政策頻出，或給自身智能投顧業務拓展帶來一定的影響。

　　中國證券報記者了解到，此前，多地證監部門下發《關于規范基金投資建議活動的通知》，明確基金投顧業務必須遵守六大底線：一是業務開展主體為基金銷售機構；二是標的基金為基金銷售機構代理銷售的基金產品；三是服務對象限于該機構的基金銷售業務客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用；六是不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。

　　此外，《通知》要求基金投資顧問機構應在年底前，令存量基金投資組合策略建議活動滿足《通知》上述六項要求。

　　中金公司表示，基金投顧規范相關文件的出臺加速完善了行業制度法規體系，不僅有助于規范行業發展，優化市場競爭格局，還可以引導投資者樹立科學、長期的投資理念，更好地維護投資者權益。

　　天風證券稱，看好基金投顧的未來發展，目前財富管理行業正處于從“賣產品”到“賣配置”的階段，需求端不斷積累客戶認知，供給端打造投顧隊伍和推動業務賦能，“量變”正處于進行時。

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責任編輯：于勝男