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　　原標(biāo)題：創(chuàng)業(yè)板大漲2%！A股繼續(xù)有“鋰”走遍天下！茅臺一度沖破1900！白酒行情又回來了？ 來源：證券時報·e公司

　　今日早盤，A股整體放量高開高走，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)最優(yōu)，盤中上漲2.29%，創(chuàng)近3個月來新高；創(chuàng)業(yè)板指亦大漲2%，創(chuàng)3個多月來新高，并逼近年內(nèi)新高。

　　盤面上，鹽湖提鋰、半導(dǎo)體、白酒、新能源車等板塊漲幅居前，公共交通、房地產(chǎn)、新冠檢測、銀行等板塊跌幅居前。北上資金凈流入39.11億元。

　　白酒股頻頻異動

　　經(jīng)過長時間的調(diào)整后，近期白酒股頻頻異動。今日早間，白酒股再度成為大盤上漲的主要動力之一，放量跳空高開高走，板塊指數(shù)一度上漲近4%，天音控股漲停，舍得酒業(yè)（維權(quán)）一度逼近漲停，口子窖等盤中漲逾8%，龍頭貴州茅臺盤中也上漲逾4%，一度突破1900元，創(chuàng)近1個月來新高，五糧液亦放量上漲逾4%，徹底封閉11月1日的向下跳空缺口。

　　與前幾年的風(fēng)光無限、風(fēng)景獨好相比，今年白酒股的行情可謂不盡人意，同期表現(xiàn)遠(yuǎn)遜色于滬深300指數(shù)。中證白酒指數(shù)分別于3月、8月份二次快速探底，累計回撤已超40%。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來，白酒行業(yè)19家公司中，僅有5家累計漲幅為正，其余14家累計跌幅均超10%。而高端白酒如五糧液、洋河股份相比年初高點回撤超30%，最新滾動市盈率僅為35倍。龍頭股貴州茅臺從年初2600多元的高位一路下滑、幾近腰斬，最低下探底至1500元附近，五糧液股價也曾一度失守200元關(guān)口。

　　四季度是白酒傳統(tǒng)消費旺季，疊加超跌反彈，近期白酒股反彈趨勢明顯，各機(jī)構(gòu)也紛紛看好白酒股后市。華創(chuàng)證券指出，白酒需求韌性不可低估，在過往景氣下行期已屢次證明。目前白酒庫存已消化至低位，今年報表端現(xiàn)金、預(yù)收款充足，預(yù)計明年春節(jié)開門紅可期。酒企理性規(guī)劃、且今年提前留力，使得明年業(yè)績的確定性更高。根據(jù)統(tǒng)計，五糧液、瀘州老窖、洋河股份、舍得酒業(yè)等10只個股近30日均受到機(jī)構(gòu)30次及以上給予“買入”或“增持”等看好評級，后市表現(xiàn)值得密切跟蹤。

　　●但投資者要注意的是，曾經(jīng)引領(lǐng)大盤上漲的白酒股，今年以來有成為反向指標(biāo)的趨勢。如9月27日，白酒股整體暴漲近8%，五糧液等逾10股漲停，貴州茅臺也罕見觸及漲停，但當(dāng)然上證指數(shù)當(dāng)日高開低走，超80%的個股下跌，之后繼續(xù)調(diào)整了1個半月，近期才企穩(wěn)反彈，時至今日才勉強(qiáng)收復(fù)失地。

　　盡管白酒股的今年以來深度回調(diào)已經(jīng)釋放了不少估值風(fēng)險，大幅縮小了泡沫的規(guī)模，但從歷史估值區(qū)間縱向?qū)Ρ葋砜矗ò拙瓢鍓K仍處于較高的相對估值水平。貴州茅臺與五糧液等白酒龍頭的股價仍處于近10年以來的相對高位，這跟前期股價過度上漲也有關(guān)系。

　　另外，高度白酒股降價之聲也接連不斷。相關(guān)統(tǒng)計機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺旗下包括飛天茅臺、生肖酒等茅臺酒，在各城市零售端的銷售價格出現(xiàn)接連下跌的情況，降幅在100元/瓶—400元/瓶不等。2021年原箱飛天價格跌到3500元，2021年散瓶飛天價格跌到2630元；2020年原箱飛天價格跌到3550元，2020年散瓶飛天價格跌到2750元。價格下跌最多的是精品茅臺，跌幅在700元左右。

　　而且北向資金持續(xù)撤出白酒股，也值得投資者特別關(guān)注。北上資金持有貴州茅臺的股份，由高峰期逾1.2億股，回撤至截至上周五約8800萬股，持股市值也由近2600億元，降至目前約1600億元，減少了逾千億元。五糧液被北上資金減持更甚，持股由最高逾4.32億股，降至目前2億股附近，直接腰斬。

　　漲價“有鋰” 概念股集體上攻

　　以鹽湖提鋰為代表的新能源板塊今日再度集體上漲，截至午間收盤，鹽湖提鋰板塊指數(shù)大漲4.33%領(lǐng)漲兩市，創(chuàng)2個月來新高，有挑戰(zhàn)歷史新高的跡象，嚴(yán)牌股份、科達(dá)制造、華友鈷業(yè)等漲?；驖q超10%；鈷金屬、新能源車、鋰電池、燃料電池等新能源產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分板塊也漲幅居前。

　　自新能源技術(shù)發(fā)展以來，鋰電池成為新能源的主流動力源。尤其是新能源汽車的興起，使鋰資源成為新時代的白色石油。而近期由于進(jìn)入冬季，供給端鹽湖產(chǎn)量一定程度收縮，幾無供給增量；但需求端一方面鋰電排產(chǎn)逐月走高，且電池廠和中游材料廠逐步進(jìn)行年前備貨，另一方面區(qū)域限電逐步緩解需求進(jìn)一步釋放；同時隨著貿(mào)易商及材料廠鋰鹽庫存逐步消耗，行業(yè)各方庫存處于低位。

　　多重因素疊加，鋰價也是一日三變，最近，微博一則“碳酸鋰價格暴漲超230%，以及中國企業(yè)大量購買海外鋰礦”的消息沖上熱搜。生意社數(shù)據(jù)顯示，自8月下旬，電池級碳酸鋰價格便一路走高，至今累計漲逾80%。上周電池級碳酸鋰價格為19.7-20萬元/噸，均價較前一周上漲0.2萬元/噸。而在三個月前，碳酸鋰價格還不到9.5萬元/噸。

　　●此外，上周末，工信部組織修訂《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》（征求意見稿）和《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2021年本）》（征求意見稿）。相比前版進(jìn)一步升級了電池及材料性能參數(shù)，例如能量型電池能量密度≥180Wh/kg，儲能型電池能量密度≥145Wh/kg，循環(huán)壽命≥5000次，磷酸鐵鋰正極比容量≥150Ah/kg等，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)方向，鼓勵推進(jìn)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步；對正極、負(fù)極、電解液、隔膜等擴(kuò)建項目產(chǎn)品性能參數(shù)進(jìn)行了要求，同時還給出了資源綜合利用、環(huán)境保護(hù)、能耗的細(xì)則。

　　我國的鋰資源雖然排名全球第四，但主要以鹽湖的方式存在，需要經(jīng)過復(fù)雜工藝才可以提煉鋰。碳酸鋰等鋰鹽高度依賴進(jìn)口的鋰礦，這一情況短時間內(nèi)無法改變，因此不少下游電池企業(yè)選擇在海外收購鋰礦，控制原料成本。如近期備受關(guān)注的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)寧德時代和贛鋒鋰業(yè)在海外爭奪加拿大千禧鋰業(yè)公司。

　　國泰君安認(rèn)為，短期鋰供需繼續(xù)緊張，鋰價或?qū)⒕S持強(qiáng)勢，且精礦端更為確定。此前一段時間采購節(jié)奏較緩，中下游的廠家目前庫存水平已經(jīng)處于低位，對一些中小材料廠家來說，庫存水平甚至一周用量不到，完全低于安全庫存界限。年底將至，臨近集中備貨周期，上周明顯感覺廠家的采購情緒加重，詢價頻次增加。上周開始，第三次鋰價漲價已經(jīng)醞釀并啟動，碳酸鋰價格將率先領(lǐng)漲。

　　中信證券也表示，2022年鋰供應(yīng)緊張的局面或無法緩解，預(yù)計鋰價保持上漲趨勢，板塊配置邏輯從“漲價”向“業(yè)績”轉(zhuǎn)移。得益于鋰價中樞抬升，鋰公司2022年業(yè)績預(yù)計同比大幅增厚，帶來顯著的估值優(yōu)勢，重點推薦鋰礦自給率高以及鋰資源布局不斷落地的公司。

　?。ㄘ?zé)編：張騫爻）

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183