原標(biāo)題：理財產(chǎn)品銷售新規(guī)落地 首次納入合資理財公司

　　本報記者 呂 東

　　理財產(chǎn)品銷售新規(guī)的名稱已從原來征求意見時的《商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》更名為《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）。

　　向社會公開征求意見半年后，銀保監(jiān)會于日前發(fā)布《暫行辦法》。該《暫行辦法》從理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)、風(fēng)險管理與內(nèi)部控制、理財產(chǎn)品銷售管理、銷售人員管理、投資者合法權(quán)益保護等方面對理財產(chǎn)品銷售管理提出新要求。

　　中國銀行研究院鄭忱陽對《證券日報》記者表示，《暫行辦法》在公開征求意見的基礎(chǔ)上進一步完善，有助于規(guī)范理財公司理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，保護投資者合法權(quán)益，促進理財業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。《暫行辦法》完善了理財公司制度規(guī)則體系。此外，《暫行辦法》借鑒了國內(nèi)外成熟的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和實踐經(jīng)驗，推動監(jiān)管規(guī)則國際接軌、國內(nèi)統(tǒng)一。

　　代銷機構(gòu)范圍未擴寬

　　自2019年6月份首家銀行理財子公司建信理財開業(yè)以來，商業(yè)銀行設(shè)立理財子公司的步伐持續(xù)提速，目前已有數(shù)十家銀行陸續(xù)宣布將籌建設(shè)立理財子公司，其中有20家理財子公司已獲批開業(yè)。截至2021年一季度末，理財公司存續(xù)理財產(chǎn)品余額7.61萬億元，同比增長超過5倍，占比30.4%。與此同時，銀行凈值化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進。截至2021年一季度末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模18.28萬億元，占比超過73%。

　　隨著銀行系理財子公司籌建、開業(yè)數(shù)量日益增多，此時出臺相關(guān)配套政策的也顯得尤為重要。

　　值得注意的是，《暫行辦法》對銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售行為提出多項規(guī)定，《暫行辦法》在銷售機構(gòu)范圍的規(guī)定上與《征求意見稿》一致，理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)包括銀行理財子公司和代理銷售機構(gòu)，代理銷售機構(gòu)范圍現(xiàn)階段仍沒有拓寬，互聯(lián)網(wǎng)平臺依舊沒有“入圍”。業(yè)內(nèi)人士指出，沒有進一步擴大代銷機構(gòu)范圍，銷售機構(gòu)范圍在初期限制在存款性金融機構(gòu)和銀行理財子公司，保持了現(xiàn)有理財產(chǎn)品銷售制度的連續(xù)性和平穩(wěn)性。這有助于投資者更好地辨別，是對投資者的一種保護，現(xiàn)階段相對謹(jǐn)慎有助于理財市場的穩(wěn)健運營。

　　為讓機構(gòu)做好業(yè)務(wù)制度、系統(tǒng)建設(shè)、信息登記和披露等準(zhǔn)備工作預(yù)留時間，《暫行辦法》于2021年6月27日起施行的同時，還設(shè)置了6個月的過渡期。

　　記者注意到，《暫行辦法》進一步完善了禁止性規(guī)定。在原來18條禁止性規(guī)定的基礎(chǔ)上，完善補充第3條，新增禁止“單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”。

　　銀行業(yè)資深人士蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，禁止單獨或突出使用，反過來就是不單獨且不突出使用。這要求理財機構(gòu)強調(diào)自身優(yōu)勢的同時，還要安排好營銷內(nèi)容，既符合監(jiān)管規(guī)范又能夠吸引客戶是接下來理財機構(gòu)面臨的一個問題。

　　鄭忱陽認(rèn)為，這一要求是為了保證理財產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型，同時也暗含了業(yè)績比較基準(zhǔn)的披露要素，即有依據(jù)、有計算方法、不承諾收益。

　　首次納入合資理財公司

　　此次理財產(chǎn)品銷售新規(guī)的另一看點，是明確“理財公司”包括商業(yè)銀行理財子公司和銀保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的其他理財公司，從而將外方控股的合資理財公司納入適用機構(gòu)范圍。

　　截至目前，已有4家中外合資理財公司獲批籌建。

　　在獲批籌建的4家中外合資理財公司中，有2家合資理財公司已經(jīng)開業(yè)，分別為東方匯理資產(chǎn)管理公司和中行旗下的中銀理財出資設(shè)立的匯華理財和貝萊德與建行旗下建信理財出資設(shè)立的貝萊德建信。

　　截至目前，首家開業(yè)的合資理財公司——匯華理財已發(fā)行40款理財產(chǎn)品。

　　“《暫行辦法》進一步明確適用機構(gòu)范圍，將合資理財公司攬入其中，適應(yīng)了當(dāng)前市場主體多元化的趨勢。”鄭忱陽表示，國有六大行中，工行、中行、建行、交行均已組建中外合資理財公司，這是金融業(yè)對外開放的重要體現(xiàn)。國內(nèi)理財子公司可以借鑒外資機構(gòu)在公司治理、產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險防控等方面的先進經(jīng)驗，外資機構(gòu)能夠借力國內(nèi)理財子公司的渠道、客戶、資金優(yōu)勢，拓展在華業(yè)務(wù)。

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責(zé)任編輯：王進和