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匯豐晉信低碳先鋒股票基金經理陸彬
隨著2020年收官，聲勢浩大的公募基金排名戰也落下帷幕。80后基金經理陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒股票，憑借對新能源板塊的敏銳判斷，最終奪得2020年普通股票型基金的桂冠，全年收益回報達到134.4%。
普通股票型基金2020年業績排名
作為一名逆向投資者，陸彬認為，短期內逆向投資無疑要承受煎熬，但挺過去可能就有不錯的回報。以他投資新能源車板塊為例，2019年行業補貼大幅退坡，全年需求大幅低于預期，市場普遍較為悲觀，不過，他卻逆勢潛伏，從2019年9月底開始大比例配置新能源車產業鏈標的。
2020年新能源車、光伏板塊如火如荼的表現，無疑給重倉基金帶來了廣闊的凈值上升空間。然而，在高估值的壓力下，2021年的投資難度勢必增加。擅于投資新能源板塊并借此沖榜成功的基金經理能否再續輝煌，是投資者新年伊始更為關心的話題。
陸彬表示，已大致想清楚了2021年的投資方向，不會再如2020年那樣“高倉位、聚焦”新能源板塊，而會結合基本面、估值來動態把握機會，除了新能源以外2021年還會再重點關注三大領域的投資機會。
公告顯示，2020年12月28日起，他管理的匯豐晉信智造先鋒股票已限額，限制了1000元以上的申購、轉換轉入、定期定額投資。
匯豐晉信基金陸彬采訪實錄
Q：如何把握2021年的投資機會？
A：2021年（今年）賺的將是“辛苦”錢，對基金經理擇股能力要求會很高。過去幾年機構抱團流動性好的大白馬公司，導致投資標的“頭部集中”。可以說，選出一個好賽道，再買好賽道里的龍頭公司，就能有不錯的勝率。然而，2021年的機會將來自非頭部的公司，這些公司沒有大白馬公司那樣耳熟能詳，且各有各的問題，或是行業不夠景氣，或是被極致行情耽誤而被市場忽略，但這些公司或將成為2021年的主要機會。
Q：2021年市場的主要風險在哪里？
A：目前所面臨的風險主要來自于估值。2021年投資要把風控放在首位，一些行業過去兩年上漲過多，某些風格因子可能要接受考驗。
Q：2021年看好哪些行業？
A：主要看好四大領域：第一，以電動車為代表的新能源行業；第二，以化工為代表的順周期板塊，目前化工由于環保和安全等硬約束進入壁壘很高，疫情還導致很多小公司的退出，隨著2021年需求的上行，能在某些細分領域找到很多機會；第三，國防軍工領域中的一至兩個細分行業；第四，大金融板塊，包括保險、銀行和地產。
Q：2021年對新能源板塊采取什么投資策略？
A：2021年將以動態策略的投資思路來管理匯豐晉信低碳先鋒基金，之前我采用的是高倉位、聚焦的方式，而2021年將把基本面、估值結合來動態把握機會。現在新能源板塊確實貴了，當前是基本面加速向好、估值偏高，未來估值高的時候會陸陸續續降倉位。若基本面發生較大的風險，我會大比例投資一些其他更看好的機會。
Q：國產新能源汽車的優勢在哪里？
A：國產新能源車的購車體驗非常好。首先是價格，全球一口價，價格比較透明，不需要在“砍價”上花費很多心思。其次是服務，實體店的服務都非常好，試駕體驗也很好。第三也是國產新能源車最大的優勢，即了解中國國情，順應國內客戶的需求，并且把這些需求融入到了產品中，細節上也做得非常到位，同時性價比很高。
Q：如何看待2021年龍頭股投資價值？
A：并非龍頭股就有確定性，只有公司所處的行業以及公司自身能力強才有確定性，這個確定性需要基金經理進行判斷。行業龍頭也可能犯錯誤，典型的例子比如以前的樂視網。如果放棄警惕性，以為龍頭股就有確定性是要吃大虧的。一旦龍頭公司出問題，不僅殺業績，還會殺估值。
Q：對于機構抱團持股的看法？
A：機構買得多的板塊我反而更加警惕，需要更加密切關注基本面的強度和趨勢。從歷史上來看，基本面趨勢變化后的抱團都會瓦解，而且反身性會非常明顯。簡而言之，就是要借助“勢”，而非依賴。
Q：怎么看待基金管理規模的上升？
A：新能源以前是個小行業，現在容量擴大，大公司越來越多，也逐漸能夠容納下大規模的基金。同時，我的風格偏多樣化和逆向，也相對適應規模的擴大。
不過，我個人認為，只有真的幫客戶賺錢了才能實現雙方利益的最大化，規模上升太快不一定是好事。我想把投資做一輩子，希望能在合理的規模下把業績做好。
編輯：黃淑慧
責任編輯：田原
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