原標(biāo)題：金融委連提中小銀行意味著什么？

　　來(lái)源：上海證券報(bào)

　　⊙記者 李丹丹 ○編輯 陳羽

　　國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（下稱金融委）11月6日召開第九次會(huì)議。會(huì)議指出，要深化中小銀行改革，健全適應(yīng)中小銀行特點(diǎn)的公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系，從根源上解決中小銀行發(fā)展的體制機(jī)制問(wèn)題。會(huì)議提到，當(dāng)前要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　這并非金融委首次提到這一問(wèn)題。9月27日召開的金融委第八次會(huì)議也提到，重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本，將資本補(bǔ)充與改進(jìn)公司治理、完善內(nèi)部管理結(jié)合起來(lái)，有效引導(dǎo)中小銀行下沉重心、服務(wù)當(dāng)?shù)兀С置駹I(yíng)和中小微企業(yè)。

　　連續(xù)兩次會(huì)議都提到重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本，以及中小銀行的公司治理問(wèn)題，這是為什么？傳遞著什么樣的政策思路？

　　當(dāng)下聚焦中小銀行問(wèn)題有必要性

　　在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，聚焦中小銀行問(wèn)題，有深刻的背景。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，從宏觀需要上看，補(bǔ)充資本有助于中小銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度；從行業(yè)需要上看，補(bǔ)充資本有助于中小銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展長(zhǎng)期可持續(xù)。

　　民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力有所增加，需要進(jìn)一步激發(fā)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的活力，中小銀行具有本地信息優(yōu)勢(shì)和決策鏈條短的管理優(yōu)勢(shì)，是服務(wù)上述領(lǐng)域、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要金融力量。支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)離不開資本。然而，近兩年銀行對(duì)小微企業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)貸款增加，嚴(yán)監(jiān)管要求銀行表外資產(chǎn)回表，資本考核強(qiáng)化，對(duì)銀行資本補(bǔ)充提出更多新的要求。

　　在公司治理方面，天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明說(shuō)，此前部分中小銀行出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件，多與公司治理有關(guān)系，存在治理水平較差、公司制度不完善、關(guān)聯(lián)融資等問(wèn)題。

　　完善中小銀行的公司治理，其實(shí)是個(gè)老話題。銀保監(jiān)會(huì)此前公布的《2019年銀行機(jī)構(gòu)“鞏固治亂象成果 促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作要點(diǎn)》中，股權(quán)與公司治理就位居首位。

　　在溫彬看來(lái)，中小銀行目前呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢(shì)，少數(shù)銀行已經(jīng)出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)或局部性、結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，與此形成鮮明對(duì)比的是，另一部分中小銀行在體制機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面特色鮮明，戰(zhàn)略清晰堅(jiān)定，執(zhí)行措施得當(dāng)，經(jīng)營(yíng)效益和品牌價(jià)值不斷提升。因此，中小銀行既要資本補(bǔ)充，更要推廣同業(yè)先進(jìn)商業(yè)模式，完善公司治理、激勵(lì)約束等體制機(jī)制。

　　此次金融委會(huì)議也指出，要注意推廣一些中小銀行經(jīng)營(yíng)管理中的好經(jīng)驗(yàn)好做法，改進(jìn)中小銀行的商業(yè)模式。

　　應(yīng)建立理性商業(yè)模式 走資本集約化道路

　　按照金融委會(huì)議傳遞的信息，下一階段，健全公司治理結(jié)構(gòu)，多渠道補(bǔ)充資本，將是政策層面引導(dǎo)中小銀行發(fā)展的兩個(gè)方向。

　　關(guān)于完善公司治理，溫彬認(rèn)為，落實(shí)金融委會(huì)議精神，要進(jìn)一步完善中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，減少單一股東占比過(guò)高或者大股東投資范圍過(guò)寬等現(xiàn)象，謹(jǐn)防大股東經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成負(fù)面影響。員工持股等激勵(lì)方式有望在更大范圍應(yīng)用，解決很多銀行存在的“內(nèi)部人控制”等問(wèn)題。

　　對(duì)于補(bǔ)充資本，實(shí)則從去年以來(lái)，政策層已經(jīng)采取了一系列舉措，幫助銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)緩解資本壓力，包括推出永續(xù)債、出臺(tái)優(yōu)先股新規(guī)等。

　　溫彬建議，下一步中小銀行多渠道補(bǔ)充資本的市場(chǎng)環(huán)境、配套政策和體制機(jī)制要進(jìn)一步理順。目前，上市的中小銀行較少，外源融資能力受限，部分扎根服務(wù)基層、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的中小銀行將加快上市步伐。

　　在二級(jí)資本發(fā)行方面，曾剛建議，未來(lái)需要政策適度支持，包括動(dòng)用增信機(jī)制，平抑市場(chǎng)情緒，矯正不理性調(diào)整，降低中小銀行資本發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，幫助其在二級(jí)市場(chǎng)發(fā)行更加順暢。

　　中小銀行健全公司治理結(jié)構(gòu)與補(bǔ)充資本之間，實(shí)則互為關(guān)聯(lián)。廖志明認(rèn)為，加快中小銀行上市進(jìn)程，一方面可以彌補(bǔ)目前中小銀行核心一級(jí)資本補(bǔ)充渠道較為匱乏的現(xiàn)狀；另一方面，上市也是不斷提高公司治理的過(guò)程，讓信息披露更為健全、股權(quán)結(jié)構(gòu)更為優(yōu)化。

　　曾剛認(rèn)為，中小銀行提高公司治理效率，讓風(fēng)險(xiǎn)更為可控、商業(yè)模式更加理性，是解決中小銀行資本補(bǔ)充問(wèn)題的治本之措。在理性的商業(yè)模式下，銀行的資本補(bǔ)充能力、盈利能力和規(guī)模擴(kuò)張的意愿互相匹配，而非長(zhǎng)期依靠外源性融資發(fā)展。

　　“很多中小銀行過(guò)往的發(fā)展路徑和模式不清晰，商業(yè)模式粗暴，一味追求規(guī)模擴(kuò)張，但是資本補(bǔ)充沒(méi)有跟上規(guī)模擴(kuò)張的步伐，這一方面帶來(lái)資本補(bǔ)充壓力很大，另一方面資本的回報(bào)率在持續(xù)下降。”曾剛分析道，國(guó)外很多銀行發(fā)展到成熟階段，不再追求規(guī)模擴(kuò)張，而是追求資本回報(bào)率。

　　展望未來(lái)，曾剛建議，中小銀行要建立可持續(xù)的商業(yè)模式，在規(guī)模和質(zhì)量之間尋找平衡，走資本集約化的發(fā)展道路，進(jìn)一步提升管理效率和資本回報(bào)率。小銀行要立足自身實(shí)力，做差異化、穩(wěn)健、有特色的地方金融機(jī)構(gòu)。

　　廖志明也認(rèn)為，中小銀行要回歸本源，降低對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴，專注傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和服務(wù)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)，這才是“正道”，是監(jiān)管引導(dǎo)的方向。

責(zé)任編輯：趙子牛