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　　格力電器轉股權方案獲批 轉讓價格因除權而調低

　　格力電器股權轉讓四百億 接盤方為單一主體或聯(lián)合體

　　原標題：格力“選婿帖”發(fā)布 董明珠何去何從

　　本報記者 高瑜靜 北京報道

　　醞釀中的珠海格力電器股份有限公司（以下簡稱“格力電器”，000651.SZ）控股權轉讓，又有了新進展。

　　8月12日，控股股東珠海格力集團有限公司（以下簡稱“格力集團”）函告格力電器，珠海國資委已原則同意格力電器國有股權轉讓項目公開征集受讓方的方案。

　　受讓方征集方案的披露，進一步明晰了格力集團對“接盤方”的資質要求。在這份包括三類條件、15項承諾的方案中，對意向受讓方的資金實力、功能定位、股份鎖定期等均加以限定。

　　關于格力電器管理團隊是否會參與評審意向受讓方資質，格力電器市場部相關負責人稱，“目前可公開信息均以公告為準”。

　　“選婿”要求品財兼?zhèn)?/p>

　　根據方案，格力集團此次轉讓所持格力電器9億股，占公司總股本的15%，意向受讓方需交納63億元作為保證金，股份轉讓價格不低于44.17元/股，即交易的總金額將不低于398.57億元。

　　就資金實力而言，在格力集團5月23日召開的投資者見面會中，博裕資本、淡馬錫、高瓴資本、百度、國投智能等一眾“豪門”亮相。近400億元的交易額，并不影響格力電器股權交易的人氣。

　　不過，格力集團嫁“靚女”，不僅選“財”，還挑“品”。在基本條件方面，意向受讓方需要滿足相關法律、法規(guī)，具有合法資金來源，商業(yè)信用良好，受讓股份后鎖定期不低于36個月等常規(guī)條件。

　　特別地，意向受讓方應為單一法律主體（僅限公司法人或有限合伙企業(yè)），或受同一控股股東或實際控制人控制的不超過兩個法律主體組成的聯(lián)合體。這也意味著，格力集團不接受意向受讓方受讓部分股份的請求。即使是聯(lián)合體作為受讓方，聯(lián)合體內任一法律主體受讓股份的最低比例也不低于公司總股本的5%。

　　除了有錢有品外，還得有資源。方案明確，意向受讓方需有利于提升上市公司質量，維護公司持續(xù)健康發(fā)展；以及有利于促進珠海市經濟社會發(fā)展。

　　具體地，在“有利于提升上市公司質量，維護公司持續(xù)健康發(fā)展”方面，意向受讓方應有助于促進上市公司持續(xù)發(fā)展，改善上市公司法人治理結構；本次受讓股份不得有影響上市公司股權結構穩(wěn)定性的重大不利安排；意向受讓方應有能力為上市公司引入有效的技術、市場及產業(yè)協(xié)同等戰(zhàn)略資源，協(xié)助上市公司提升產業(yè)競爭力。在“有利于促進珠海市經濟社會發(fā)展”方面，意向受讓方應具備擁有推進珠海市產業(yè)升級或產業(yè)整合的資源，具備為珠海市導入有效戰(zhàn)略資源的能力，有意愿為珠海市經濟發(fā)展做出貢獻，并能夠提出具體有效的措施或方案。

　　對此，華泰證券發(fā)文稱，“格力公開征集方案公布，公司混改進程提速，且意向轉讓方有望為公司帶來現(xiàn)代企業(yè)制度改革、改善法人治理結構，同時有望為公司引入更多的戰(zhàn)略協(xié)同資源，在公司目前產業(yè)鏈優(yōu)勢和國內龍頭品牌力穩(wěn)固的情況下，混改大概率加速公司向全球化空調產業(yè)龍頭發(fā)展，提升未來成長空間，未來龍頭價值進一步凸顯，繼續(xù)保持公司2019-2021年EPS為5.06、5.97、7.07元的預測，維持‘買入’評級。”

　　看重管理團隊穩(wěn)定

　　事實上，在格力電器控股權轉讓中，董明珠與格力電器核心管理團隊一直是不能忽視的力量。因此，此次公布的受讓方征集方案中，格力集團對意向受讓方的“維穩(wěn)”能力也提出特別要求。

　　在意向受讓方需要簽訂的15項承諾事項，其中一項為《關于保持上市公司管理團隊穩(wěn)定的承諾函》。此外，格力集團要求，意向受讓方遞交的受讓申請材料中需陳述，“意向受讓方對上市公司現(xiàn)有董事會構成的改選計劃或要求，提出的維護管理層穩(wěn)定的具體措施及未來與管理層合作的具體方案”。

　　在家電行業(yè)分析師劉步塵看來，受讓方征集方案中的上述細項要求，保證了董明珠領導的管理團隊至少在未來兩年多內不會有變更。

　　今年1月，格力電器召開股東大會進行董事會換屆。董明珠順利當選新一屆董事會非獨立董事，隨后又成功連任公司董事長，任期終止日期為2022年1月15日。

　　此外，格力電器現(xiàn)有管理團隊中的部分成員還持有公司股權。公開資料顯示，董明珠目前持有格力電器0.74%的股權，執(zhí)行總裁黃輝持有格力電器738萬股股票，副總裁兼總工程師譚建明持有129.73萬股股票。

　　為選“良婿”，格力集團可謂苦心。根據方案，此次股份轉讓公開征集期屆滿后，格力集團將組織評審委員會進行綜合評審，如最終沒有產生意向受讓方，則重新公開征集受讓方或者終止本次轉讓股份事項。

責任編輯：霍琦