來源 金融時報

　　一張不大的紙張上印著“中國人民銀行整存整取儲蓄存款單”，金額處手寫著“伍圓”，定存期限一年，日期是1956年11月12日。家住北京大柵欄的姚玉鳳老人回憶起上世紀50年代的情景，有些動情，她告訴《金融時報》記者，這就是當年她和愛人的全部積蓄。

　　姚玉鳳老人今年86歲，是地道的老北京人，幾代人一直住在老北京的胡同里。上世紀50年代，她和愛人都在北京一家電子管廠上班，每月工資加起來不到40塊錢，一家5口人都指著這些錢過日子。

　　“那時候買任何一樣東西都要算計，基本上一到月底錢包里剩不下幾毛錢。用現在年輕人的話說就是‘月光族’。”姚玉鳳回憶道。

　　“如今生活大不一樣了，我現在手里有10萬元銀行理財，5萬元基金，5萬元保險，今年初我還用銀行的智能投顧選了2萬元的理財產品呢。”姚玉鳳今年63歲的女兒陳國英笑著告訴《金融時報》記者。

　　從一張存款單到琳瑯滿目的理財產品，見證的是新中國成立70年來城鄉居民家庭財富的巨大變遷。70年來，居民財富收入日益豐盈，不僅“錢生錢”之道從單一走向多元，投資理財觀也發生了深刻變化。居民的理財需求催生了更專業、更多元的金融生態和金融服務，銀行本外幣理財、基金、信托、貴金屬投資等理財產品豐富著百姓的理財選擇，也折射出我國金融行業的不斷壯大與繁榮。

　　人均存款1.6元和空白的理財觀念

　　“剛上班那會兒，我跟老伴的工資都不高，每個月除了日常開銷基本剩不下什么錢，那時普通人家的情況都差不多，大家都是勒緊褲腰帶過日子。”姚玉鳳說。

　　姚玉鳳一家就是那個時代普通中國家庭的縮影，沒錢可存成為建國初期人們的普遍記憶。國家統計局數據顯示，1949年，我國城鎮居民全年人均可支配收入不足100元，農村居民全年人均純收入為44元；1952年底，我國城鄉居民儲蓄存款余額8.6億元，平均到每人只有1.6元。

　　到了上世紀60年代，我國進入商品嚴重短缺時代，商品短缺、憑票購買是當時的特色。那時老百姓的理財觀念，就是憑票按時按量地買到那點少得可憐的吃穿用品。“副食品、糧布票，它比生命還重要；半斤肉，二兩油，一窮二白卻不知愁”就是那時生活的真實寫照。

　　1963年出生的中學教師謝斌說：“提起當時的家庭財產，最寶貴的就是各種‘票’，糧票、布票、自行車票……人們對‘財富’的概念基本上是個空白，艱苦樸素是至上的美德。”

　　隨著時間的推移，百姓的日子漸漸好過起來，一些人開始有了“存錢”的意識。統計顯示，1978年，全國人均儲蓄存款余額上升到21元，在今天看來，這依舊是一個很小的數字，但百姓參與儲蓄存款的熱情開始被點燃。不過40多年前，銀行業務范圍還處于極度單一的狀態。

　　“那時的銀行只有一家，就是中國人民銀行，老百姓的存取款業務都要到央行下屬的分支銀行辦理。”談起40年前的銀行，在一家國有銀行工作多年的老員工秦建明頗有感觸地說，“當時銀行只能存錢、匯款，特殊時期代賣國庫券，一天也沒幾筆業務，普通人一年到頭去銀行的次數不過一兩回。理財是啥，沒人知道。”

　　“銀行員工當時辦理業務都用算盤，存折上的存取款數字還要手寫，那時也沒有運鈔車，由專門人員用大口袋裝上錢送到總行。” 秦建明回憶道。

　　“能掙會花”和“儲蓄為王”

　　“三輪車，一桿秤，跟著小平鬧革命；十億人，八億商，做夢都想奔小康。”姚玉鳳用這句諺語概括了上世紀80年代的理財現象。

　　改革開放以后，百姓正式告別物資短缺的年代，理財觀念也隨之發生了巨大轉變。“勤儉節約固然重要，‘能掙會花’才是潮流，上世紀70年代的自行車、手表、縫紉機這三大件也成功讓位于冰箱、彩電、洗衣機等各種家用電器。”姚玉鳳說。

　　彼時，姚玉鳳和愛人所在的工廠生產好幾種全國緊俏的商品，效益很好，幾個兒女的工作也不錯，一家人的日子過得紅紅火火。

　　跟姚玉鳳一家一樣，全國億萬個家庭，也在享受改革開放帶來的紅利。從1978年到1988年，全國城鎮居民人均可支配收入從343元上升到1181元，翻了3倍多，而居民存款總額也從210.6億元直線飆升至3801.5億元，足足翻了18倍。

　　從1979年起，國家開始對金融體制進行改革。此后的5年間，中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國工商銀行相繼組建。1984年1月1日起，中國人民銀行不再辦理針對企業和個人的信貸業務，成為專門從事金融管理、制定和實施貨幣政策的政府機構。

　　當時，銀行的存款利息較高，一年期存款利息高達6%，5年期品種利息為6.9%，8年期利息更是達到8.7%，存錢收益相當可觀，對于手頭逐漸活泛的老百姓來說，存錢拿利息成為當時的主要理財方式。

　　除了在銀行存錢這種理財方式外，從1982年開始，姚玉鳳和愛人經常在領工資的時候，收到一種叫做國庫券的東西。這種花花綠綠的紙，長得像人民幣，卻不能當作貨幣流通、不得自由買賣。

　　“那時我和愛人每個月會攢下來十幾二十元錢。因為每個單位都成立了儲金會，每個月從員工工資中扣下一部分錢，誰家突然出現短期的資金緊缺，可以借回去應急，剩下的資金由單位統一存入銀行，到年底時再還本付息。此外，國庫券發行時，單位會主動承擔一定的認購額度，然后直接從員工工資中扣錢統一購買。”姚玉鳳說。

　　從剛開始“買的越多越愛國”，到后來單位強制攤派購買，百姓對這種不能進入市場流通、利息不能短期兌現的有價證券可謂又愛又恨。

　　“寅吃卯糧”和“你不理財，財不理你”

　　伴隨著改革開放的進程，進入上世紀90年代之后，居民的理財觀發生著前所未有的改變。“花明天的錢辦今天的事”被許多人接受，百姓的消費和投資熱情高漲。與此同時，由于國企改革、產業結構調整等原因，社會貧富差距也開始拉大。

　　今年53歲的私企老板李鳴至今仍記得，1993年，他拿著親戚朋友東拼西湊來的4000元開始炒股時那種破釜沉舟的心情。不過很快，他就賺了500元錢。之后的幾年，李鳴又賺了幾萬元，并且在北京買了兩套房子。

　　在這期間，基金的誕生，讓李鳴的理財工具箱再次擴容。1998年3月，國泰基金和南方基金先后在上海和深圳成立，隨后便發行了基金開元和基金金泰兩只封閉式基金，成為行業的里程碑。2001年，華安基金發行了我國第一只開放式基金產品華安創新。

　　與父輩的省吃儉用相比，姚玉鳳的女兒陳國英可謂深諳理財之道。“我不會再像父輩人那樣把錢存起來單純地拿利息，我賺到的錢會買一些股票、基金，還有一套房出租可以賺房租。”陳國英說。

　　由于投資工具的便捷和財富效應的吸引，全國人民的財富觀大為刷新，和李鳴、陳國英一樣，越來越多的人開始將銀行存款取出，通過證券開戶、公募基金、信托理財、私募基金等渠道，跑步進入投資理財市場。

　　在女兒的影響下，如今姚玉鳳也漸漸懂得了“投資”的意義，她說自己偶爾也會去銀行買兩三萬元的基金。“過去沒啥概念，只知道存到銀行吃利息，現在發覺還有比存銀行吃利息更能掙錢的方式，用時髦的話說就是‘錢生錢’。”姚玉鳳笑著說。

　　“先規劃后理財”和回歸理性

　　百姓金融需求的不斷增加，為銀行產品和服務創新提供了不竭動力。近年來，銀行業以完善金融服務體系、加快金融服務創新為著力點，將金融服務延伸到千家萬戶。

　　“商業銀行已由原來只辦理存貸款、結算業務到現在已發展成為具有各類理財業務、投行業務、托管業務、代理業務、信托業務、租賃業務、財務顧問、貴金屬業務等齊全的金融超市，可供消費者選擇的服務產品有了極大的豐富。”業內專家表示。

　　人民幣銀行理財產品走入大眾視野是在2004年，彼時光大銀行推出第一只人民幣理財產品。此后，商業銀行理財業務規模經歷了高速增長，產品資金余額從2007年年末的0.53萬億元擴張到2017年年末的29.54萬億元，再到如今資管新規實施后的規模調整和理性發展。

　　下一步，銀行理財產品的形態將由“預期收益型”向“凈值型”逐步轉化，打破剛性兌付，要求“賣者有責，買者自負”。

　　“現在，老百姓已經平靜地接受了‘理財不等于永遠賺錢’，目前的理財觀念就是先規劃后理財，注重長期投資價值。”陳國英說。

　　不但投資者需要有新的理念，商業銀行作為專業資產管理機構，也在估值系統、營銷體系、產品設計及客戶梳理等多方面推出新舉措。在業務轉型的同時，已有多家銀行相繼宣布設立理財子公司，快馬加鞭地組建資管投研團隊，打造資產管理專業能力。

　　早在2000多年前，司馬遷就在《史記·貨殖列傳》中闡釋了理財的最高要義：人棄我取，人取我與。流傳千年的古老智慧告訴人們，適當的逐利是驅使我們成功的動力，而把握度的關鍵則在于理性判斷與果斷決定。

　　“投資者應根據自身的風險偏好和流動性管理需求，選擇風險等級和產品周期符合自身風險承受能力和投資需求的產品，保持理性的投資心態，對資金做出合理規劃。”理財專家說。

　　可以預見，隨著理財業務的轉型發展，金融機構將更加注重專業化、技術化等核心競爭力的塑造，根據不同客戶的服務需求，建立起不同層次的客戶服務體系，也將會有更豐富的理財產品走近普通百姓。

　　未來，百姓的理財故事將更加精彩。

責任編輯：張寧