周曉強

　　提要：2008年央行宏觀調控的基調是實行從緊的貨幣政策，而要實現從緊貨幣政策和地方經濟發展雙贏，應該把握好以下幾點：堅持“緊中求活”，找準落實從緊貨幣政策的切入點；堅持“有保有壓”，找準優化信貸結構的著力點；堅持金融創新，找準拓寬融資渠道的關鍵點；堅持實時反饋，找準反映金融運行狀況的監測點；堅持改善環境，找準促進地方經濟發展的結合點。

　　2008年央行宏觀調控的基調是實行從緊的貨幣政策，目的是通過嚴格控制貨幣供給和信貸投放，抑制需求過度膨脹，防止投資過度反彈和物價過快上漲。作為基層央行，一方面要堅定不移地貫徹執行從緊的貨幣政策，同時又要掌握金融調控的力度和節奏，堅持緊中求活、穩中求進，努力發揮從緊貨幣政策保障經濟又好又快發展的重要作用，加快富民強省的步伐。筆者認為，要實現從緊貨幣政策和地方經濟發展雙贏，應該把握好以下幾點。

　　一、堅持“緊中求活”，找準落實從緊貨幣政策的切入點

　　在實行從緊貨幣政策環境下，經濟金融運行中的各種矛盾和問題將會更為突出和尖銳，主要表現為：一是資金需求日益旺盛與貨幣供給從緊控制的矛盾。湖南經濟增長主要依靠投資拉動，加之湖南今年遭遇百年不遇的冰雪災害，災后重建需要巨額資金投入，金融機構將承受來自社會各界要求增加資金供給的壓力。二是金融資源市場化配置要求與信用環境不夠理想的矛盾。伴隨金融全球化和金融市場日益完善，金融資源配置更多地取決于投資環境的好壞和回報的高低。信用環境欠佳不僅不能吸引外源資金流入，反而會擴大流出。三是融資體制相對滯后與經濟主體需求多樣化的矛盾。目前融資方式單一，融資工具匱乏，加之過度依賴間接融資，難以滿足經濟主體多樣化的融資需求。這就要求我們務必堅持“緊中求活”，有效落實從緊的貨幣政策。

　　這里的“活”不是指變通，而是在從緊的前提下要充分挖掘潛力，優化資源配置，降低交易成本，提高信貸投放效率。我們要以科學發展觀為指導，認清形勢，主動加強與地方黨政部門和其他經濟主體的溝通與協調，處理好政策的統一性與地方經濟發展的差異性之間的矛盾，增強貫徹政策的有效性、“窗口”指導的針對性、政策工具的靈活性，在“緊中求活”的前提下，做到穩中求進、調控有效，支持地方經濟又好又快發展，增強貨幣政策的實施效應。

　　二、堅持“有保有壓”，找準優化信貸結構的著力點

　　湖南正處于工業化、城市化快速發展時期，經濟發展方式加快轉變、總量快速增長的同時，結構調整更為緊迫。因此，在從緊的貨幣政策條件下，支持地方經濟又好又快發展，必然要求優化信貸結構，有保有壓，突出支持重點。

　　(一)支持湖南省新型工業化，切實轉變經濟發展方式。2007年湖南全部工業實現增加值3360.6億元，增長20.2%，對GDP的貢獻率達49.6%。湖南省要通過走新型工業化的道路，優化經濟結構，實現經濟又好又快發展。一是要支持培育具有競爭優勢的產業集群。依托骨干企業、重點園區、公共服務平臺和知名品牌，以項目為載體，信貸支持產業集聚和專業分工，形成產業集群優勢。二是支持優勢產業和骨干企業做大做強。要重點支持裝備制造、鋼鐵有色、卷煙制造等10大優勢產業加快發展，促進形成一批產值過千億元的產業。集中力量扶持華菱管線、有色控股、中聯重科、三一重工等48家骨干企業，力爭新增一批主營業務收入過100億元、50億元的企業。三是鼓勵和引導金融機構支持企業自主創新。要充分利用湖南省在超級雜交稻、生物制藥、軌道交通等領域的技術優勢，信貸支持一批重點科技工程和科技專項的實施，促進科技成果轉化，加快實現由主要依靠要素投入向更多地依靠自主創新轉變。

　　(二)支持發展現代農業，扎實推進新農村建設。湖南省是農業大省，2007年第一產業占比17.6%，比全國高出5.9個百分點。要鼓勵金融機構以構建現代農業產業體系為導向，大力支持湖南省農村戰略性主導產業、區域性優勢產業和地方性特色產業，重點培育糧、豬、棉等十大優勢產業，擴大糧食和肉類的供給，平抑食品價格；大力支持發展農林產品加工業，突出龍頭企業的帶動作用；著力培植農村新興產業，發展高效園藝業、休閑農業和鄉村旅游業。要引導金融機構開發滿足農民不同特點和需求層次的信貸產品，擴大農戶貸款的覆蓋面，提高支農貸款的使用效率。推動農村金融機構快速發展，加大農村金融服務力度，支持農村城鎮化建設和縣域經濟的發展。

　　(三)支持長株潭“兩型社會”建設，提高經濟發展質量。2007年長株潭城市群地區生產總值占全省的37.3%，對全省的經濟發展具有極強的拉動和輻射作用，而且長株潭城市群已獲國務院批準建設資源節約型和環境友好型社會綜合配套改革試驗區。因而目前要以節能減排為切入點，引導金融機構開展“綠色信貸”。金融機構在長株潭城市群發放一定限額以上的項目貸款時，必須考慮該項目的環保標準和社會責任。對符合資源節約型節能企業和環境友好型要求的企業加大貸款扶持力度，尤其是要滿足企業進行節能減排技術改造的貸款需求，并實施優惠利率；對污染企業的新建項目投資和流動資金進行貸款額度限制，并實施懲罰性高利率。鼓勵企業開展排污權交易，并提供相關的金融配套支持。

　　(四)加大對經濟社會薄弱環節的信貸支持，推動建設和諧湖南。加大對經濟適用房、廉租房建設的支持力度，促進房地產業健康發展。繼續做好中小企業擔保貸款投放，緩解中小企業融資難問題。加大對下崗職工再就業小額擔保貸款、助學貸款投放支持，積極關注民生。根據湖南消費特點，大力發展消費信貸，積極培育消費熱點，進一步擴大消費需求，逐漸改變經濟增長過度依賴投資和出口拉動的模式。

　　三、堅持金融創新，找準拓寬融資渠道的關鍵點

　　在從緊貨幣政策條件下，加快金融創新，突破投融資體制、機制瓶頸，大力推出新型投融資方式和工具，確保合理資金需求，是金融支持地方經濟又好又快發展的關鍵。

　　(一)引導銀行類金融機構創新貸款品種。在風險可控的前提下，支持商業銀行推出面向各類企業的創新貸款品種，如倉單質押、運單質押、應收賬款質押、商標權質押、聯保貸款等新的融資方式。針對經濟發展特點和薄弱環節，鼓勵金融機構探索專項信貸政策創新，滿足多層次的貸款需求。

　　(二)積極推進企業直接融資。2007年湖南省企業通過股票市場直接融資100.7億元，只占全省新增融資的10%。建議充分利用湖南現有的優勢資源進行產業布局，培養科技含量高、治理結構完善、主營業務突出的上市主體，爭取在主板首發融資；推動有擴張能力、符合條件的上市公司實現配股、增發再融資。抓住國家即將推出創業板的機遇，推動一批具有持續增長能力和成長潛力的創業型、科技型中小企業進行股份制改造，爭取在創業板上市融資。積極探索對有限責任公司股權登記托管，開展股權托管衍生服務，增加企業融資機會。加快產業投資基金設立步伐，鼓勵發展各類創業投資引導基金，引進境內外私募股權投資，吸引更多的社會資金參與地方經濟建設。進一步加強對企業債和短期融資券發行的協調引導工作，積極挖掘和精心培育符合條件的發行企業，爭取債券融資實現更大的突破。

　　(三)探索建立保險投融資體制。引導保險資金投資基礎設施和重大項目，拓寬保險資金運用渠道；鼓勵保險公司開展投資不動產和創業投資試點，探索投資運營有效方式；擴大保單質押貸款業務范圍，試點小額信貸和委托貸款業務；創新保險公司投資體制，試點二級機構實施資金運用的新模式。創造條件，鼓勵保險資金參與地方法人商業銀行和農村合作金融機構改組改造，支持地方經濟發展。

　　(四)大力發展信托投資業務。鼓勵湖南省信托投資公司增強資本實力，提高經營能力和抗風險能力，拓寬業務領域，促進產業資本與金融資本的結合。支持在發展私募股權投資和實業投資、開展年金信托和公益信托、與銀行合作開展融資租賃業務、管理政府專項基金和產業投資基金等方面，擴大信托業務規模，迅速做大做強信托投資機構。

　　(五)積極引導民間融資。湖南省民間借貸十分活躍，民間借貸中介發展迅速，要充分發揮其在投融資體系中的拾遺補缺作用。建議有關部門制定《民間借貸管理試行辦法》，用法律形式明確民間借貸中介的地位，促進民間資金為中小企業和農戶服務。鼓勵和引導民間資本參股中小金融機構，大力發展村鎮銀行等地方中小金融機構。加強對民間借貸的管理，切實打擊高利貸以及洗錢等非法金融活動，防范金融風險。

　　四、堅持實時反饋，找準反映金融運行狀況的監測點

　　加強對從緊貨幣政策實施情況的監測和調研分析，及時反饋政策執行效果，發揮人民銀行分支機構的參謀作用，有利于根據形勢的變化更好把握金融宏觀調控的方向、力度和節奏。

　　(一)加大對轄內金融機構信貸投放情況的監測。貨幣信貸管理部門要對金融機構的信貸投放情況進行實時監測，包括監測信貸投放進度、節奏和結構變化等，對不符合從緊政策的行為要及時糾正，防止貸款出現過大波動；要按照總行要求，探索對信貸政策效果進行評價的方法，建立評估指標體系，為完善信貸政策奠定基礎；研究金融機構經營行為的變化，把握貨幣政策傳導特點的變化。

　　(二)加強對轄內金融機構流動性的監測分析。監測從緊貨幣政策下資金的流動和流向，分析研究在當前宏觀形勢及金融市場環境下各類金融機構流動性需求的特點，特別是要及時監測地方中小法人銀行流動性狀況，考察宏觀調控力度與地方金融機構的承受能力的關系。同時，加強對金融機構外匯流入和結售匯動態情況的監測，關注外資對湖南資產價格的影響。要建立對轄區內金融機構外匯流動性的監測體系，跟蹤分析金融機構外匯資金來源與運用的變化情況以及與結售匯之間的關系。

　　(三)加強對從緊貨幣政策下地方經濟運行的動態監測。在充分利用企業景氣、物價和銀行家的問卷調查平臺，及時跟蹤從緊貨幣政策的實施對轄內不同地區、行業產生的影響的基礎上，監測民間借貸發展情況和企業資金需求情況，監測消費、投資、進出口和資本市場的變化，尤其是要監測年初雨雪冰凍災害對湖南省農業生產、居民收入的影響。

　　(四)加強專題調研工作。湖南省正在加速推進新型工業化，推進新農村建設和開展長株潭城市群“兩型社會”綜合配套改革試驗區建設等，加強在從緊貨幣政策環境下對這些重大戰略部署進行專題研究，深入分析其特殊性和對金融支持提出的新要求，并且要注重先進統計監測分析方法和研究工具的應用，努力提高分析研究的時效性和趨勢判斷的準確性，為地方政府決策提供分析參考和政策建議。

　　五、堅持改善環境，找準促進地方經濟發展的結合點

　　從緊貨幣政策的背景下，金融資源顯得尤為稀缺，從某種意義來講，一個地方對金融資源的擁有多少在很大程度上取決于金融生態環境的好壞。因此，著力改善轄區金融生態環境，有利于增強區域資金的吸納集聚能力，打造資金“洼地”，改善區域資金緊張狀況。

　　(一)進一步加強金融安全區建設。督促落實《關于進一步深化金融安全區暨金融生態環境建設工作的意見》，繼續開展地方金融安全區創建暨金融生態環境建設，要求每個市州都要建立一個省級金融安全達標單位，拓展金融生態建設的廣度和深度。建立湖南省金融生態環境評價指標體系，完善金融生態環境監測制度，加大對各市州金融生態環境的評價和考核力度，并向社會公布考評結果，引導資金流向。

　　(二)全面推進征信體系建設，鞏固和完善信用體系建設的“湖南模式”。加大非銀行信用信息采集力度，完善企業和個人信用信息基礎數據庫建設，建立銀稅信息共享機制，基本建成中小企業信用檔案數據庫。以湖南省農村信用社個人信用信息系統推廣和信貸業務系統建設為重點，推進農村信用體系建設。落實湖南省政府《關于加快守信激勵與失信懲戒機制建設的通知》要求，促進企業和個人信用報告的廣泛應用。認真做好征信知識普及和宣傳培訓工作，努力培育重視信用成果、自覺誠實守信的氛圍，不斷提高社會公眾誠實守信意識。

　　(三)加快地區金融發展。要提高流向非國有企業的有效信貸份額，提高金融深化程度；完善金融組織結構體系，引入外資金融機構，發展民間金融，改變國有商業銀行市場份額過大的現狀，促進金融業的市場競爭；加快政策性金融機構改革步伐，減少過多政策性信貸比重，提高金融部門的獨立性；制定湖南金融產業發展規劃和相關政策措施，推動金融產業發展等。

　　(四)完善金融基礎設施和制度建設。進一步完善市場中介組織體系，規范律師事務所、會計師事務所、評級公司等中介機構的經營行為，定期評估并公布評估結果。探索信用擔保機制，發揮現有擔保公司的作用。堅持司法公正和獨立性，提高金融執法效率，強化司法體系對銀行債權的保護。擴大養老保險、醫療保險、失業保險的覆蓋面，提高社會保障能力。 (作者系人行長沙中心支行行長)