新浪財經(jīng)訊 12月20日，星石投資2020年度策略會在京召開，會議主題為：產(chǎn)業(yè)加速升級，成長股長期牛市來臨。會議討要金融業(yè)和產(chǎn)業(yè)界權(quán)威專家，共同探討未來趨勢，揭示新一年的投資機會。星石投資首席策略投資官萬凱航參與了“探索新科技浪潮的阿爾法機會”圓桌論壇。他表示，科技突破資本市場是認可的，資本市場反應的是預期，但是這個預期時間不能太遙遠。前沿科學和產(chǎn)業(yè)是聯(lián)系緊密的，前沿技術(shù)，長期而言反饋是正面的，是正相關(guān)的，新的技術(shù)突破我們資本市場是認可的，只不過資本市場反應的是預期，這種預期不會太遙遠，我們關(guān)心的是三年，十年以上的東西就不準備投資了。

　　今年科技板塊上漲主要源于三個因素：政策好、產(chǎn)業(yè)清晰、預期差修復。對于科技投資，A股存在著預期波動。今年科技板塊資本市場比較看好，主要和三方面的因素有關(guān)：一是政策好；二是產(chǎn)業(yè)清晰；三是前期整個資本市場預期特別差。所以，這三個層面造成科技板塊經(jīng)過了一輪的修復。

　　看好明年、后年甚至更長的科技周期。今年華為手機賣得非常好，但是確實有一些情懷的因素在里面；但是，其實從全球來看，這個手機的銷售是非常差的，整個今年科技產(chǎn)業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)是非常一般的。華為事件之后，國內(nèi)已經(jīng)加大了對科技產(chǎn)業(yè)的扶植。今年科技板塊為數(shù)不多的有業(yè)績的板塊，一個是華為產(chǎn)業(yè)鏈；另一個是蘋果將無線耳機賣成了爆款。我們說看好明年、后年甚至更長的科技周期。

　　而對于科技股的選擇，萬凱航表示，科技股有三個條件。

　　今年的科技股有三個條件，包括宏觀層面，宏觀層面環(huán)境是很好的；二是行業(yè)分析，科技股很多情況下呈現(xiàn)主題的投資，明年投資的邏輯會從簡單的產(chǎn)業(yè)邏輯推理到深度挖掘各種公司，也就說我們在長期看好的終端通訊，通訊終端流量研究去選擇標的，我們怎么把這個生態(tài)體系建設起來，未來三到五年我們都值得在這個產(chǎn)業(yè)里面深挖，科技股的投資，現(xiàn)在只是開始，并不是結(jié)束。三是公司業(yè)績方面的分析，我們現(xiàn)在在做的，是培育整個產(chǎn)業(yè)的生態(tài)，生態(tài)培育出來了，未來的業(yè)績就不是問題

責任編輯：石秀珍 SF183