原標(biāo)題：300億白酒股直接漲停！板塊集體火爆 茅臺(tái)連漲3天 反彈還是反轉(zhuǎn)

　　今日早盤，A股整體圍繞昨日收盤點(diǎn)位微幅震蕩，主要股指漲跌互現(xiàn)。

　　盤面上，白酒、水產(chǎn)品、旅游、煤炭等板塊漲幅居前，日用化工、工程機(jī)械、半導(dǎo)體、證券等板塊跌幅居前。北上資金凈流入20億元。

　　白酒股走強(qiáng)

　　今年以來持續(xù)“深蹲”的白酒股近期持續(xù)反彈，似有重新“站起來”的趨勢(shì)。今日迎駕貢酒披露2021年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.86億元，同比增長(zhǎng)52.46%，凈利潤(rùn)5.91元，同比增長(zhǎng)77.63%。良好的成長(zhǎng)性，令迎駕貢酒早盤強(qiáng)勢(shì)漲停，并帶動(dòng)白酒股整體走強(qiáng)，板塊指數(shù)高開高走一度大漲逾3%，大湖股份也強(qiáng)勢(shì)漲停，今世緣、口子窖、酒鬼酒等漲幅居前，龍頭貴州茅臺(tái)、五糧液盤中均大漲超3%。其中，茅臺(tái)連續(xù)3天上漲。

　　臨近中秋消費(fèi)旺季的來臨，疊加板塊內(nèi)頻頻公布優(yōu)良的業(yè)績(jī)，白酒個(gè)股再次獲得機(jī)構(gòu)的關(guān)注，券商對(duì)白酒的預(yù)期也開始不斷升溫。近日，招商證券給予山西汾酒400元的目標(biāo)價(jià)，而截至今日午間收盤山西汾酒股價(jià)僅283元，距目標(biāo)價(jià)尚有逾40%的潛力空間；安信證券給予五糧液320元目標(biāo)價(jià)，五糧液最新報(bào)價(jià)215元，有近50%的潛力空間；古井貢酒、舍得酒業(yè)、金徽酒均等均獲多家機(jī)構(gòu)推薦，目標(biāo)價(jià)比現(xiàn)價(jià)均現(xiàn)價(jià)有較大的潛力空間。

　　中信證券認(rèn)為，展望下半年，白酒行業(yè)持續(xù)景氣，中秋旺季名酒動(dòng)銷表現(xiàn)值得期待，建議緊抓高成長(zhǎng)、高端白酒兩條主線。

　　中泰證券也表示，8月以來，白酒板塊表現(xiàn)開始有向好跡象，未來白酒行業(yè)將逐步進(jìn)入中秋國(guó)慶旺季打款―備貨―動(dòng)銷的關(guān)鍵階段。前期白酒股回調(diào)明顯已較為充分反映悲觀預(yù)期，目前行業(yè)整體庫(kù)存處于較低水平，消費(fèi)升級(jí)背景下優(yōu)質(zhì)白酒品牌需求提升，以茅臺(tái)、五糧液等為代表的龍頭酒企均處于理性發(fā)展?fàn)顟B(tài)，因此白酒行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展和投資邏輯并未出現(xiàn)重大變化。

　　在白酒股大幅反彈的時(shí)候，投資者也要注意到，白酒股良好業(yè)績(jī)的背后也藏有隱憂。如白酒公司首家公布半年報(bào)業(yè)績(jī)的水井坊雖然整體凈利潤(rùn)保持同比266.01%的高增長(zhǎng)，但細(xì)分季度來看，其二季度卻是虧損逾4000萬(wàn)元。龍頭貴州茅臺(tái)上半年凈利潤(rùn)僅同比增長(zhǎng)9.08%，創(chuàng)近5年來最低。

　　另外，機(jī)構(gòu)仍在持續(xù)減持白酒股。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2021年6月末，持倉(cāng)貴州茅臺(tái)的機(jī)構(gòu)數(shù)量由2020年末的2271家減少至1669家，共計(jì)有602家機(jī)構(gòu)已經(jīng)清倉(cāng)貴州茅臺(tái)。北上資金也減持了超50%的五糧液倉(cāng)位。

　　兩政策調(diào)控板塊反彈

　　另兩個(gè)“深蹲”的板塊今日也強(qiáng)勢(shì)反彈。受各地“雙減”新規(guī)持續(xù)落地，教育股連續(xù)走低。昨日，上海發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的實(shí)施意見》，稱要用一年時(shí)間，完成相應(yīng)的“雙減”工作目標(biāo)。市場(chǎng)普遍預(yù)期這是對(duì)教育股的又一次重?fù)簦袢战逃蓞s走出了絕地反擊的行情，板塊指數(shù)放量高開高走，開元教育20%漲停，邦寶益智、中公教育、傳智教育等亦強(qiáng)勢(shì)漲停。

　　東吳證券表示，職業(yè)教育和高等教育目前是教育行業(yè)里面受政策風(fēng)險(xiǎn)較小的細(xì)分賽道，屬于政策鼓勵(lì)的方向。隨著我國(guó)對(duì)于高素質(zhì)，技能型的人才的需求越來越大，職業(yè)教育也將迎來高速發(fā)展的時(shí)期，未來或?qū)⒊霈F(xiàn)更多的政策利好，行業(yè)估值也有望修復(fù)。預(yù)計(jì)未來3―5年為職業(yè)教育的黃金發(fā)展窗口。

　　也是受政策調(diào)控連續(xù)下跌的網(wǎng)絡(luò)游戲板塊，今日也強(qiáng)勢(shì)反彈，板塊指數(shù)亦放量高開高走，創(chuàng)近1個(gè)月來新高，游族網(wǎng)絡(luò)漲停，掌趣科技、賢豐控股、世紀(jì)華通等強(qiáng)勢(shì)拉升。有網(wǎng)友戲稱“不補(bǔ)課了，打游戲的時(shí)間增加了”。

　　中原證券認(rèn)為，目前來看游戲板塊估值較低，同時(shí)板塊內(nèi)部分公司上半年面臨產(chǎn)品上線和宣傳延后，買量成本上行等問題，加上2020年上半年的高業(yè)績(jī)基數(shù)，導(dǎo)致2021上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)承壓。目前游戲板塊正處于估值和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的雙重底部，預(yù)計(jì)自三季度開始隨游戲公司進(jìn)入新的產(chǎn)品周期以及加快出海步伐，估值和業(yè)績(jī)也有望迎來雙重修復(fù)。

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責(zé)任編輯：陳嘉輝