銀行、電商渠道矛盾顯露 首募兩重天中小基金喊“難”
姜詩薔
火爆的公募基金正遭遇了銷售瓶頸。
21世紀經濟報道記者梳理發現，9月以來截至9月24日已有華泰柏瑞景利、海富通成長甄選、北信瑞豐優選成長、鑫元安鑫回報、九泰銳和18個月定開等多只基金發布延長募集期公告。
“近期新發基金市場的確有所降溫，主要原因還是市場震蕩，短期賺錢效應不足，不少前期新基金在市場回調后出現虧損，投資者情緒不高。”華南一家公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。
不過，近期科創50ETF基金火爆的銷售場面，以及即將發行的華夏基金、易方達基金等公司旗下的5只可參與螞蟻集團股票戰略配售的新基金，仍在攪動市場神經。
21世紀經濟報道記者了解到，這5只可參與螞蟻集團戰略配售的新基金在螞蟻平臺獨家代銷。這一誘人的蛋糕由螞蟻“獨享”，也刺激了銀行渠道的利益體系。
記者獨家獲悉，該事件在渠道內部引發了對立情緒，或對基金公司未來銷售格局帶來深遠影響。
市場調整沖擊基金業績
從9月份來看，公募基金整體收益亦受到了市場調整的影響。
Wind數據顯示，9月以來截至9月23日，全市場股票型開放式基金的平均收益為-3.34%，其中有278只（分份額統計）基金虧損超過5.08%，跑輸上證指數；還有前海開源中證大農業增強、匯添富中證主要消費ETF、前海開源價值策略等8只基金收益虧損超過10%。
而從前期新成立基金的數據來看，不少成立超過3個月的新基金在9月份以來亦為虧損狀態，其中有不少彼時的爆款基金，也難逃市場調整壓力。
“從外圍市場來看，疫情的二次暴發，歐美股市面臨調整，美國大選臨近等因素導致避險情緒持續上升。目前A股市場仍然維持寬幅震蕩的行情，十一長假的來臨會對市場流動性產生一定的影響。”海富通基金公募權益投資部基金經理施敏佳認為。
“這一段時間市場走勢仍在延續8月初以來的風格再平衡，領漲板塊從前期的消費科技向金融周期切換。目前地產和基建正在傳遞越來越多的走弱信號，貨幣政策回歸常態的基調不會變化，政策面和基本面近期都不太支持利率的進一步上行，8月初以來金融周期持續獲得超額收益的行情可能很難進一步深化。”北京一家公募基金投資總監表示。
事實上，從當前機構分析來看，風格更為均衡的配置被不少機構提及，而這段時間被大家抱團持股的消費、科技等個股則出現了“抱團瓦解”的現象，基金配置或已出現改變。
“當前市場公募基金組合也有一些調整，主要的風向就是高估值向低估值進行逐步切換以及由估值彈性大向業績彈性大、順周期屬性轉化。我們主要優選具備滲透率提升，空間大方向、估值橫向比較仍合理的，重視汽車零部件，順周期的周期成長、可選消費等細分優質公司。”北京一家公募基金基金經理告訴21世紀經濟報道記者。
基金銷售熱潮分化
事實上，相較前幾個月的市場來說，9月份的公募基金市場爆款難覓。不少基金開始延長募集期。
就在不久前，市場還有首募規模超過百億甚至千億的爆款產品。近期長江商學院一份《投資者情緒調查報告》顯示，在今年4月末至9月初的時間，約58.5%的受訪者認為A股會在今后的一年上漲，比去年11月末至4月末的數據上升7.3%；且其中更為明顯的則是，投資者對股票的投資意愿顯著提高，對銀行理財等保守型資產的投資意愿有所下調。
不過21世紀經濟報道記者發現，9月以來延長募集期的基金開始增加。
相較8月份，延長募集期的公募基金僅有3只，而9月份以來已經有華泰柏瑞景利、海富通成長甄選、北信瑞豐優選成長、鑫元安鑫回報、九泰銳和18個月定開等逾8只基金宣告延長募集期。
在海富通成長甄選的案例中，該基金自9月2日開始募集，原定募集截止日為9月18日，9月16日，公告其募集期延長至9月23日。
事實上，這段時間海富通旗下海富通股票基金因為規模上漲而業績表現平平遭遇市場質疑。
雖然市場行情震蕩給基金銷售帶來了普遍壓力，但其實分化也十分嚴重。
譬如早前科技50ETF的發行，雖然首批4只科創50ETF發售日僅1天，現金首次募集規模的上限均為50億元，但消息顯示，當日發售的首批4只科創50ETF賣出規模估計已近1000億元。
而9月25日即將發行的5只可參與螞蟻集團戰略配售的新基金，5只基金募集上限均為120億元，也早早地被市場預期為“潛在的爆款”。
近期某公募基金跟本報記者交流時就提及，“公司與其他公司同期發行了相似的封閉期產品，雖然封閉期一直都不太好賣，但對方公司因為明星效應在銷售上要順利很多。”
“對于小公司來說，今年的壓力還是非常大的。明星基金經理和明星基金公司不斷吞食市場份額，銷售壓力也越來越大。”一家券商系公募基金人士受訪表示。
責任編輯：張譯文
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