熱點(diǎn)欄目 自選股 數(shù)據(jù)中心 行情中心 資金流向 模擬交易

客戶(hù)端

　　原油：

　　周三，原油主力合約SC2411收跌3.12%，報(bào)562元/桶；WTI 11月原油合約收盤(pán)下跌0.33美元/桶至73.24美元/桶，跌幅0.45%；Brent 12月原油合約收盤(pán)下跌0.60美元/桶至76.58美元/桶，跌幅0.78%。EIA數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油庫(kù)存增加，而汽油和餾分油庫(kù)存減少。截至10月4日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存（不包括戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備）增加580萬(wàn)桶，此前市場(chǎng)預(yù)估庫(kù)存增加200萬(wàn)桶；美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加40萬(wàn)桶或0.1%，前一周為3.826億桶。從平衡表來(lái)看，EIA預(yù)計(jì)今年四季度至明年一季度仍然有較大供需缺口，此前在宏觀情緒改善背景之下，內(nèi)外盤(pán)油價(jià)企穩(wěn)回升，但對(duì)于未來(lái)需求預(yù)期缺乏信心仍是主要因素。盡管當(dāng)前基本面尚未大幅惡化，預(yù)計(jì)短期油價(jià)波動(dòng)仍將較大，進(jìn)入四季度需求淡季之后，若無(wú)超預(yù)期供需數(shù)據(jù)支撐，油價(jià)或再度轉(zhuǎn)弱。

　　燃料油：

　　周三，上期所燃料油主力合約FU2411收漲2.59%，報(bào)3129元/噸；低硫燃料油主力合約LU2412收跌2.88%，報(bào)4149元/噸。 據(jù)金聯(lián)創(chuàng)開(kāi)工率計(jì)算公式顯示，對(duì)山東地?zé)?0家煉廠裝置統(tǒng)計(jì)，截止到10月9日，山東地?zé)挸p壓開(kāi)工率為56.76%，較上周漲0.43個(gè)百分點(diǎn)。今年第三批低硫出口配額不及預(yù)期，預(yù)計(jì)四季度國(guó)內(nèi)保稅低硫產(chǎn)量或維持緊張，在加注需求下或?qū)⑥D(zhuǎn)為從新加坡進(jìn)口，因此預(yù)計(jì)低硫表現(xiàn)或較強(qiáng)；而高硫供應(yīng)充足，需求也不甚樂(lè)觀，一方面發(fā)電旺季結(jié)束，另一方面10月燃料油消費(fèi)稅抵扣政策調(diào)整或增加煉廠采購(gòu)成本。我們認(rèn)為四季度LU-FU價(jià)差上方或仍有空間。

　　瀝青：

　　周三，上期所瀝青主力合約BU2411收跌1.43%，報(bào)3315元/噸。隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，截至10月9日，國(guó)內(nèi)瀝青81家企業(yè)產(chǎn)能利用率為29.0%，環(huán)比增加0.8%。今年“金九銀十”的施工旺季已經(jīng)過(guò)半，但是需求表現(xiàn)不及往年同期，廠家出貨和終端開(kāi)工均不及此前預(yù)期。前期煉廠出貨價(jià)格大幅下滑帶動(dòng)盤(pán)面走弱后一蹶不振，臨近國(guó)慶，下游仍有部分趕工需求，但是整體市場(chǎng)情緒較為悲觀。四季度預(yù)計(jì)瀝青供需端缺乏明顯驅(qū)動(dòng)，裂解價(jià)差整體以偏弱為主，關(guān)注年末冬儲(chǔ)需求。

　　橡膠：

　　周三，截至日盤(pán)收盤(pán)滬膠主力RU2501上漲30元/噸至18920元/噸，NR主力上漲40元/噸至14430元/噸，丁二烯橡膠BR主力下跌65元/噸至16220元/噸。昨日上海全乳膠17850（+250），全乳-RU2501價(jià)差-1350（+270），人民幣混合17100（-50），人混-RU2501價(jià)差-2100（-30），BR9000齊魯現(xiàn)貨16900（+100），BR9000-BR主力450（-25）。截止2024年10月09日（第41周），中國(guó)高順順丁橡膠樣本企業(yè)庫(kù)存量：2.44萬(wàn)噸，較上期（20240925）+0.07萬(wàn)噸，環(huán)比+3.21%。截至2024年10月6日，中國(guó)天然橡膠社會(huì)庫(kù)存114.2萬(wàn)噸，較9月29日（114.7萬(wàn)噸）下降0.55萬(wàn)噸，降幅0.5%。中國(guó)深色膠社會(huì)總庫(kù)存為66.3萬(wàn)噸，較9月29日66.5萬(wàn)噸，下降0.34%。中國(guó)淺色膠社會(huì)總庫(kù)存為47.8萬(wàn)噸，較9月29日48.1萬(wàn)噸，下降0.7%。印尼前8個(gè)月天然橡膠、混合膠合計(jì)出口105.3萬(wàn)噸，同比下降14%；合計(jì)出口到中國(guó)9.5萬(wàn)噸，同比降41%。受消息面EUDR影響，海內(nèi)外膠價(jià)估值回落，但10月東南亞地區(qū)仍有降雨干擾，原料價(jià)格持穩(wěn)，下游需求剛性支撐，短期膠價(jià)寬幅震蕩。

　　聚酯：

　　TA501昨日收盤(pán)在5234元/噸，收跌1.43%；現(xiàn)貨報(bào)盤(pán)貼水01合約50元/噸。EG2501昨日收盤(pán)在4805元/噸，收漲0.25%，基差增加11元/噸至64元/噸，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)4874元/噸。PX期貨主力合約501收盤(pán)在7430元/噸，收跌2%。現(xiàn)貨商談價(jià)格為896美元/噸，折人民幣價(jià)格7288元/噸，基差走擴(kuò)10元/噸至-186元/噸。江浙滌絲產(chǎn)銷(xiāo)整體偏弱，平均產(chǎn)銷(xiāo)估算在3成左右。美國(guó)一套36萬(wàn)噸/年的乙二醇裝置已于近日重啟中，預(yù)計(jì)本周能出料，該裝置此前于9月下旬停車(chē)，此前計(jì)劃10月底前后重啟。華東一套50萬(wàn)噸/年的乙二醇裝置于近日停車(chē)技改，預(yù)計(jì)時(shí)間在一個(gè)月左右，該裝置此前開(kāi)工7-8成。華南一套100萬(wàn)噸PX裝置10.8已按計(jì)劃停車(chē)檢修，該裝置預(yù)計(jì)檢修2個(gè)月左右。原油價(jià)格為聚酯鏈核心價(jià)格支撐，外圍宏觀氛圍向好，旺季銀十綜合需求轉(zhuǎn)好，聚酯綜合開(kāi)工負(fù)荷抬升至90%以上，另有部分產(chǎn)品新產(chǎn)能投放，預(yù)計(jì)10月月均聚酯負(fù)荷上修至92.2%附近。供應(yīng)端為計(jì)劃內(nèi)裝置變動(dòng)，PTA整體供需格局小幅去庫(kù)，但目前庫(kù)存偏高，聚酯鏈品種以震蕩為主。關(guān)注原油端大幅回落風(fēng)險(xiǎn)。

　　甲醇：

　　周三，太倉(cāng)現(xiàn)貨價(jià)格2575元/噸，內(nèi)蒙古北線價(jià)格在2045元/噸，CFR中國(guó)價(jià)格在295-300美元/噸，CFR東南亞價(jià)格在345-350美元/噸。下游方面，山東地區(qū)甲醛價(jià)格在1105元/噸，江蘇地區(qū)醋酸價(jià)格在2900-3000元/噸，山東地區(qū)MTBE價(jià)格5800元/噸。節(jié)前受政策影響，甲醇價(jià)格大幅上行，周二市場(chǎng)情緒有所降溫，價(jià)格沖高回落，市場(chǎng)定價(jià)趨于理性，綜合來(lái)看，當(dāng)前甲醇供應(yīng)相對(duì)充足，MTO需求有一定支撐，但傳統(tǒng)下游仍偏謹(jǐn)慎，開(kāi)工和采購(gòu)未有大幅提升，后續(xù)關(guān)注宏觀政策走向以及庫(kù)存變化情況。

　　聚烯烴：

　　周三，PP方面華東拉絲主流在7700-7800元/噸；利潤(rùn)端，油制PP毛利-410.01元/噸，煤制PP生產(chǎn)毛利-42.07元/噸，甲醇制PP生產(chǎn)毛利-538.67元/噸，丙烷脫氫制PP生產(chǎn)毛利-1176.92元/噸，外采丙烯制PP生產(chǎn)毛利-5.03元/噸。PE方面，華東HDPE現(xiàn)貨市場(chǎng)主流價(jià)格在8350元/噸，較上一工作日持平華東LDPE主流價(jià)格11400元/噸，較上一工作日上調(diào)400元/噸；華北LLDPE主流價(jià)格8470元/噸，較上一工作日下調(diào)30元/噸；聚乙烯期貨主力收盤(pán)8274元/噸，較上一工作日下調(diào)19元/噸；利潤(rùn)端，油制聚乙烯市場(chǎng)毛利為175元/噸；煤制聚乙烯市場(chǎng)毛利為1202元/噸。近期原油價(jià)格大幅波動(dòng)，對(duì)聚烯烴估值仍有擾動(dòng)，從基本面來(lái)看，十月份仍有裝置有檢修計(jì)劃，下游需求又是傳統(tǒng)旺季，供應(yīng)壓力不大，節(jié)后看漲情緒有所降溫，預(yù)計(jì)聚烯烴維持窄幅波動(dòng)。

　　聚氯乙烯：

　　周三，華東PVC市場(chǎng)價(jià)格下跌，電石法5型料5460-5580元/噸，乙烯料主流參考5850-6100元/噸左右；華北P(pán)VC市場(chǎng)價(jià)格回落，電石法5型料主流參考5400-5560元/噸左右，乙烯料主流參考5600-5790元/噸；華南PVC市場(chǎng)價(jià)格下跌，電石法5型料主流參考5620-5700元/噸左右，乙烯料主流報(bào)價(jià)在5720-5880元/噸。節(jié)前924新政以及政治局會(huì)議都釋放出積極信號(hào)，使市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變，但從基本面來(lái)看，供應(yīng)維持在較高水平，需求方面尚未有明顯回暖，供強(qiáng)需弱格局短期較難改善，因此節(jié)后隨著市場(chǎng)情緒趨于穩(wěn)定，PVC價(jià)格出現(xiàn)較為明顯的修復(fù)，預(yù)計(jì)短期將震蕩調(diào)整，關(guān)注后續(xù)政策走向。

　　尿素：

　　周三尿素期貨價(jià)格偏弱震蕩，主力合約收盤(pán)價(jià)1838元/噸，跌幅2.91%。現(xiàn)貨市場(chǎng)主流地區(qū)價(jià)格多數(shù)下調(diào)，幅度在10~40元/噸不等，河北地區(qū)價(jià)格小幅上調(diào)20元/噸。目前山東臨沂地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格1900元/噸，日環(huán)比降10元/噸。基本面來(lái)看，尿素供應(yīng)水平高位波動(dòng)，昨日行業(yè)日產(chǎn)量19.25萬(wàn)噸。10日之后山西地區(qū)煤頭企業(yè)或進(jìn)入限產(chǎn)周期，尿素生產(chǎn)水平存下降預(yù)期。由于前期收單情況良好，企業(yè)庫(kù)存本周下降3.87%，廠家報(bào)價(jià)仍有上調(diào)。但漲價(jià)之后中下游情緒趨于謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交氛圍有所轉(zhuǎn)弱。再加上貿(mào)易商提前拋售市場(chǎng)，帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格重心有所回落。整體來(lái)看，尿素基本面波動(dòng)幅度暫時(shí)有限，預(yù)計(jì)期、現(xiàn)價(jià)格弱勢(shì)整理運(yùn)行。后期關(guān)注供給端限產(chǎn)力度、需求成交情況及期貨相關(guān)品種走勢(shì)影響。

　　純堿&玻璃：

　　周三純堿期貨價(jià)格夜盤(pán)低開(kāi)后窄幅震蕩，主力合約收盤(pán)價(jià)1495元/噸，跌幅6.62%。現(xiàn)貨市場(chǎng)多數(shù)穩(wěn)定，局部地區(qū)價(jià)格仍有小幅上調(diào)，貿(mào)易商報(bào)價(jià)多數(shù)持穩(wěn)。純堿供應(yīng)水平區(qū)間波動(dòng)，個(gè)別企業(yè)裝置負(fù)荷調(diào)整，行業(yè)開(kāi)工率昨日降至86.96%，影響預(yù)計(jì)有限。需求端表現(xiàn)平穩(wěn)，中下游按需采購(gòu)為主。昨日玻璃行業(yè)存在產(chǎn)線點(diǎn)火現(xiàn)象，緩解純堿剛需下滑速度。當(dāng)前純堿企業(yè)待發(fā)訂單相對(duì)充足，但庫(kù)存壓力仍偏高。日內(nèi)基本面邊際變化多空均有，期貨市場(chǎng)或進(jìn)入震蕩整理階段。節(jié)后盤(pán)面跌幅較大，關(guān)注是否存在修復(fù)性反彈契機(jī)，另需關(guān)注宏觀政策導(dǎo)向、玻璃等品種走勢(shì)聯(lián)動(dòng)影響。

玻璃：周三玻璃期貨價(jià)格低開(kāi)后窄幅波動(dòng)，主力合約收盤(pán)價(jià)1187元/噸，跌幅6.97%。現(xiàn)貨市場(chǎng)再次轉(zhuǎn)弱，昨日國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)均價(jià)回落6元/噸至1243元/噸。沙河地區(qū)交割品級(jí)玻璃成交均價(jià)1185元/噸，日環(huán)比跌近38元/噸。近期玻璃市場(chǎng)氛圍逐漸降溫，各地區(qū)產(chǎn)銷(xiāo)明顯回落，但目前多數(shù)仍能維持100%附近，沙河地區(qū)產(chǎn)銷(xiāo)已回落至55%。此前玻璃企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)走高多以貨源從上游向中下游轉(zhuǎn)移為主，但終端需求持續(xù)程度仍有待進(jìn)一步驗(yàn)證。供應(yīng)方面，昨日玻璃行業(yè)點(diǎn)火一條日熔量800噸的產(chǎn)線，延緩供應(yīng)端下降速度，玻璃供需矛盾也尚未完全緩解。但宏觀及政策仍將發(fā)力，期貨盤(pán)面底部也存在支撐，波動(dòng)或有所加大。關(guān)注現(xiàn)貨成交情況、地產(chǎn)相關(guān)政策及落實(shí)情況。

新浪合作平臺(tái)光大期貨開(kāi)戶(hù) 安全快捷有保障

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：李鐵民