大家早上好，硅谷銀行危機還未完全渡過，瑞士信貸昨夜又崩了。
周三晚上，歐洲各大市場的股指跌幅一度皆超3%，瑞士信貸在瑞士市場一度大跌近30%，法國巴黎銀行、法國興業銀行股價也是暴跌。
消息面上，第一個“捅刀者”是沙特國家銀行。路透報道，瑞士信貸的最大投資者沙特國家銀行表示，無法向瑞士信貸提供任何進一步的財務援助。市場人士認為導致瑞信暴跌的直接原因。
其次，標普將第一共和銀行評級下調至垃圾級，列入負面觀察名單。這一消息可能導致了該銀行和其他知名大銀行股價暴跌。標普成為第二個“捅刀者”。
此外，瑞士信貸周二表示，在對2021年和2022年財務報告的內部控制中發現了“某些重大弱點”。該公司最近還證實了2月9日公布的2022年業績，全年凈虧損73億瑞士法郎。
在瑞信最大股東表示不予援助后，與瑞信相關的信用違約保護成本飆升至類似2008年金融危機時的水平。瑞信債券的一年期信用違約互換（CDS）從周二業務結束時的報價835.9個基點飆升至近1000點，約為針對瑞銀一年期CDS價格的20倍，德銀的10倍。
據知情人士透露，一些銀行急于購買與瑞信有關的信用違約保護工具，以求降低對手方風險。消息人士稱，周三市場交易陷入混亂，瑞信的1年期信用違約互換（CDS）報價遠高于更長期限CDS。知情人士透露，CDS買入-賣出價差最高相差10個百分點，到目前為止，CDS的大漲僅限于瑞信，尚未蔓延到其他銀行。瑞信對此不予置評。
截至今天凌晨收盤，歐股大幅收低，瑞信收跌約24%，為創紀錄最大跌幅。歐洲斯托克600指數收跌2.9%，為一年來最大跌幅。英國富時350指數收跌3.7%，抹去了2023年的所有漲幅。德國DAX30指數3.25%，報14737.25點；法國CAC40指數收盤下跌跌幅3.58%，報6885.71點；西班牙IBEX35指數收盤下跌4.31%，報8764.62點；意大利富時MIB指數收盤下跌4.60%，報25568.00點。
在股市大跌之后，法國總理博爾內緊急表態稱，法國銀行業在硅谷銀行沒有風險敞口。當前全球經濟面臨的狀況與2008年截然不同。歐盟金融服務主管Mcguinness也表示，歐盟各成員國銀行業總體狀況良好，具有彈性。據報道，歐洲央行官員聯系了銀行，詢問銀行對瑞信的風險敞口。
同時，美國財政部展開行動。據知情人士透露，在瑞信股價出現有記錄以來最大單日跌幅后，美國財政部正在積極評估美國銀行業對該行的敞口，美國財政部官員正在與歐洲監管機構密切合作。
英國央行也在周三與其他央行舉行了緊急會談，這表明對瑞士信貸可能發生金融災難的擔憂日益加劇。英國央行官員將與其他央行的官員一起評估瑞信問題的潛在影響。
股價暴跌后，有消息人士稱，瑞士政府面臨著來自至少一個主要國家的壓力，要求對瑞士信貸進行干預。知情人士透露，瑞士當局和瑞信集團正在討論穩定該行局勢的辦法。
而今晨最新消息是瑞士監管出手了！瑞士央行和監管機構發表聲明支持瑞信，必要時將提供流動性。
當地時間3月15日晚，瑞士國家銀行和瑞士金融市場監督管理局就市場不確定性發表聯合聲明稱，美國某些銀行的問題不會對瑞士金融市場構成直接蔓延風險。瑞士信貸滿足對系統重要性銀行的資本和流動性要求。如有必要，瑞士國家銀行將向瑞信提供流動性支持。
聯合聲明指出，瑞士的監管要求所有銀行保持資本和流動性緩沖，達到或超過“巴塞爾協議”標準的最低要求。此外，具有系統重要性的銀行必須滿足更高資本和流動性要求，這樣能夠吸收重大危機和沖擊的負面影響。
聯合聲明還指出，最近幾天，瑞士信貸的股票交易價值及其債券價值尤其受到市場反應的影響。瑞士金融市場監督管理局與銀行保持著非常密切的聯系，并可獲得與監管法相關的所有信息。在此背景下，瑞士金融市場監督管理局確認瑞士信貸滿足適用于系統重要性銀行的更高資本和流動性要求。此外，瑞士金融市場監管局和瑞士國家銀行正在密切關注事態發展，并與瑞士聯邦財政部保持密切聯系，以確保金融穩定。
美股方面，昨夜美股集體低開，道指開跌約490點，納指跌1.16%，標普500指數跌1.4%。瑞士信貸跌約29%，地區性銀行股再次走低，此前標普將第一共和銀行評級下調至垃圾級。美股大型銀行股普遍走低。盤中，美股跌幅擴大。截至收盤，美股收盤，道指收跌約280點，納指微漲0.05%，標普500指數收跌0.69%。能源、材料、金融板塊拖累大市。瑞士信貸（CS.N）收跌14.1%，連跌五個交易日，總市值約85億美元。
美聯儲會因近期銀行風波而暫停加息？美國利率期貨市場發生罕見熔斷
瑞信風波也讓市場對各國央行加息路徑產生新觀點： 美聯儲利率掉期顯示，美聯儲3月加息的概率不到50%，并且美聯儲在12月前將從預期的利率頂峰降息120個基點。交易員對歐洲央行加息的押注至少下降50個基點，預計歐洲央行利率最高將達3.10%。利率期貨價格顯示，英國央行在3月會議上不加息的可能性為60%。
CME“美聯儲觀察”，美聯儲在3月22日政策會議上繼續加息的概率已經低于50%，保持利率不變的概率為59.4%，加息25個基點的概率為40.6%，加息50個基點的概率繼續保持為0%。
美聯儲傳聲筒Nick Timiraos最新撰文稱，目前有更多投資者預計，由于過去一周美國兩家地區性銀行倒閉引發更廣泛的金融動蕩，美聯儲的加息周期可能已經結束。摩根大通首席美國分析師Michael稱，現在暫停加息，將發出有關美聯儲解決通脹問題嚴肅程度的錯誤信號，這也可能加劇人們的擔憂，即美聯儲對加息猶豫不決。周三，市場認為美聯儲在年底前將利率降至4%以下的可能性接近70%。美聯儲官員們說，他們的政策主要是通過收緊金融環境來實施的，比如借貸成本上升、股價下跌和美元走強。但這些政策的效果不會馬上顯現出來，最重要的是，他們不希望金融狀況收緊到失控的程度。如果包括買賣美國國債在內的融資市場出現更嚴重的崩潰，可能會使美聯儲未來的決策更加困難。總而言之，美聯儲正面臨著一項棘手的任務，但同時又需要收緊政策以抗擊通脹。
由于期貨價格飆升觸發熔斷，美國利率期貨市場周三一度出現短暫交易停止。利率期貨暫停交易影響了與有擔保隔夜融資利率相關的6月、7月和8月期貨，以及8月和9月聯邦基金利率期貨。CME一位發言人證實了的確發生熔斷事件，并表示系統是按設計運行。利率市場上的熔斷并不常見。根據CME規章手冊第460章，3個月期SOFR期貨波動達到50基點時會觸發交易暫停。此前，由于銀行業危機引發市場情緒急轉，美國2年期國債收益率日內一度下跌超過50個基點，上周還顯示美聯儲本月政策會議會加息50基點的市場基線預期，當前已變為美聯儲將按兵不動，這也直接令利率期貨走勢隨之巨震。
責任編輯：張靖笛
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