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知情人士：中國國資委對(duì)央企衍生品交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查
路透：中石化暫停兩高管交易權(quán)限 或因巨額交易虧損
中國石化：聯(lián)合石化公司總經(jīng)理陳波黨委書記詹麒停職
新浪財(cái)經(jīng)訊 1月2日，針對(duì)中石化衍生品交易巨虧以及中國國資委對(duì)央企衍生品交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，新浪財(cái)經(jīng)專訪石化業(yè)內(nèi)資深專業(yè)人士，對(duì)方表示中石化對(duì)于巨虧遲遲不能澄清首要因素是中石化總部短期內(nèi)無法算清虧損了多少。
其次，中石化構(gòu)建的復(fù)雜期權(quán)交易很可能是被國際金融大鱷針對(duì)了，當(dāng)中石化砍倉之后，國際油價(jià)應(yīng)聲反彈超過10%。最后高盛在其中的作用很微妙，總的來看，期貨套保是好事兒，不能因噎廢食，期貨套保還是要做的。
中石化不澄清交易損失是因?yàn)閺?fù)雜期權(quán)組合難以短期定價(jià)
該人士表示，具體負(fù)責(zé)交易的是聯(lián)合石化，并非中石化集團(tuán)，并且據(jù)推測(cè)中石化是構(gòu)建了12月25日到期的布倫特原油復(fù)雜期權(quán)組合。
當(dāng)出現(xiàn)巨額虧損之后，中石化集團(tuán)由于對(duì)于業(yè)務(wù)并不熟悉，需要重新組織專家團(tuán)隊(duì)評(píng)估，目前只能知道一個(gè)賬面虧損總額，究竟哪一塊算套保，哪部分是投機(jī)，中石化總部仍然沒辦法核算損失。
否則一定會(huì)站出來澄清事實(shí)，而不是如此被動(dòng)的任憑消息發(fā)酵。
中石化組合可能被國際金融大鱷針對(duì)了
據(jù)該專業(yè)人士推測(cè)，聯(lián)合石化團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該是用數(shù)倍杠桿賣出了看跌期權(quán)，構(gòu)建了一套12月24號(hào)（北京時(shí)間25日）到期的復(fù)雜期權(quán)組合（包含買入和賣出多個(gè)月份，多個(gè)行權(quán)價(jià)格、多個(gè)交易所合約的超級(jí)期權(quán)組合），由于倉位較大成為了投機(jī)盤眼中的獵物。
實(shí)際標(biāo)的物并未可知 在此選用紐約原油期貨行情作為示例后來WTI 跌破50的破位下殺，包括平安夜原油市場(chǎng)的暴跌，應(yīng)該就是國際莊家專門在殺他們呢。期權(quán)行權(quán)之后，12月26日國際原油市場(chǎng)的超級(jí)反彈價(jià)格上漲超過10%，他們被國際金融大鱷針對(duì)了。
高盛在這其中的角度有一些曖昧，我不知道高盛是否參與了期權(quán)的設(shè)計(jì)，但是我知道高盛今年推出了一個(gè)全新的期權(quán)交易平臺(tái)，定價(jià)有時(shí)候低的超乎想象。
經(jīng)常會(huì)有所謂的“套利”機(jī)會(huì)出現(xiàn)。這其中是否有誘導(dǎo)交易的行為不好推測(cè)，但是姜太公釣魚愿者上鉤，如果大家只是做套期保值的話，那么本身是不會(huì)有大問題的。
期貨套保是好事兒 整頓好了還要繼續(xù)做
該業(yè)內(nèi)人士表示套期保值有賺有虧很正常，我們國家其實(shí)對(duì)于套保策略確實(shí)有一些限制，比如限制做空范圍，但是限制交易策略并不能成為巨額虧損的原因。虧損的原因很可能是突破了自身的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則，造成了過失。
畢竟如果傳聞是真的虧損了數(shù)以億計(jì)的美元，那么意味著行情看準(zhǔn)了，盈利也會(huì)非常巨大，在巨額的利益面前，難免有所動(dòng)搖。
對(duì)于國家全面梳理央企套保，該人士認(rèn)為，2019年國際金融形勢(shì)很復(fù)雜，不確定性進(jìn)一步提高，金融市場(chǎng)大波動(dòng)可能很難避免。
在這個(gè)時(shí)候，進(jìn)行梳理排查雖然業(yè)內(nèi)覺得很折騰，但是也可以督促大家提高安全生產(chǎn)意識(shí)，強(qiáng)調(diào)利用金融衍生品套保的重要性和強(qiáng)調(diào)規(guī)章制度，并非是壞事。
套期保值本身是一個(gè)好東西，可以幫助企業(yè)穩(wěn)定長(zhǎng)期成本，有利于生產(chǎn)。畢竟我們國家已經(jīng)是世界第一大石油進(jìn)口國了，利用好金融市場(chǎng)是大趨勢(shì)。只要企業(yè)堅(jiān)持套期保值的原則而不過度參與，相信利用期貨市場(chǎng)還是可以幫助我們國家穩(wěn)定進(jìn)口的。
責(zé)任編輯：吳化章
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