當前，首批養(yǎng)老目標基金的發(fā)行正如火如荼，有目標日期策略和目標風險策略兩種主流形式。值得一提的是，于9月10日發(fā)行的泰達宏利泰和平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型FOF，是首只采用目標風險策略的養(yǎng)老目標基金，通過科學成熟的大類資產(chǎn)配置，嚴格控制風險波動，致力于為投資者帶來長期穩(wěn)健收益。

　　風險水平清晰是目標風險策略基金的一大特點。作為一只典型的目標風險策略基金，泰達宏利泰和養(yǎng)老FOF投資于權益類和非權益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置比例分別為50%，是首批以目標風險為投資策略的養(yǎng)老目標FOF中，風險資產(chǎn)配置比例最高的產(chǎn)品。泰達宏利副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)王彥杰指出，養(yǎng)老投資要樹立三個理念，第一是要把短期的投資觀念轉(zhuǎn)換成長期的養(yǎng)老投資的概念，不要過度關注市場的短期波動。第二是打破保守的投資觀念，把養(yǎng)老儲蓄的概念轉(zhuǎn)為養(yǎng)老增值的概念，投資者應該適度地放寬風險承受度，特別是年紀輕的朋友，應該選擇一些積極的投資，不應該太保守。第三是要提早準備，以及如何選擇適合自己的養(yǎng)老產(chǎn)品。

　　憑借明確的收益風險特征和風險控制措施，目標風險基金在美國等海外已有相對成熟經(jīng)驗。早在20世紀90年代中期的美國，目標風險策略便被用于養(yǎng)老金投資，深受市場和投資者認可；另據(jù)專業(yè)研究顯示，在美國（2004-2013年）十年間，目標風險參與者的平均年回報率高出非目標風險參與者1.72個百分點，按此推算，在40年的養(yǎng)老儲蓄期間，期末累積的養(yǎng)老金差異將超過50個百分點。

　　為合理有效控制波動風險，力爭獲得長期穩(wěn)健收益，泰達宏利泰和養(yǎng)老運用目標風險策略對大類資產(chǎn)進行配置，在衡量風險方面，不單以持有基金的種類和數(shù)量為衡量標準，而是將各只基金的持倉進行拆分再匯總，以便更為精確地把握股票、債券等各類資產(chǎn)比例。

　　在投研方面，泰達宏利外方股東在養(yǎng)老金投資和配置方面積累深厚，此外，泰達宏利擁有獨立FOF部門，并成立了資產(chǎn)配置投資委員會，可對國內(nèi)固收權益以及海外投資進行前瞻性深入研究，并積累了實盤投資經(jīng)驗。去年推出的泰達宏利全能優(yōu)選FOF，躋身國內(nèi)首批FOF產(chǎn)品，在震蕩市場中展示了資產(chǎn)配置策略的抗風險、降波動能力。WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至8月27日，在今年市場上證指數(shù)下跌超過15%的背景下，泰達宏利全能優(yōu)選A及泰達宏利全能優(yōu)選C今年以來均跑贏上證綜指13個百分點以上，在同類FOF產(chǎn)品中分別位列第1名和第3名。

責任編輯：石秀珍 SF183