第五部分：2009年1月份基金組合推薦

　　為了滿足不同投資者的需求，我們在2009年將每月為投資者提供五類基金組合，具體組合分類及對應基準情況如圖表38所示：

　　進攻型組合/防御型組合/絕對收益組合將通過相對穩健的類屬配置，構建高/中/低不同風險特征的組合，目標旨在取得超越業績基準的相對收益，適合對自身風險定位清晰及有主動進行配置需求的投資者。

　　靈活配置組合將通過積極靈活類屬配置，謀求絕對收益和相對收益間的平衡，適合對自身風險定位不甚清晰、在保值基礎上有適當增值需求的投資者。

　　封閉基金組合將通過精選封閉基金，爭取超越業績基準的相對收益。

　　在基金選擇上，我們將綜合考慮基金產品風險收益特征、歷史業績及穩定性、投資風格、基金公司綜合實力、基金經理投資管理能力、基金持倉特征、證券市場走勢分析等多方面因素。

圖表 38 ：組合說明
	進攻型組合	防御型組合	絕對收益組合	靈活配置組合	封閉基金組合
投資對象	投資對象以股票型 / 混合型開放式基金為主，兩類產品配置比例不低于 80%	投資對象涵蓋股票型 / 混合型 / 債券型開放式基金	投資對象以債券型開放式基金 / 貨幣市場基金為主，兩類產品配置比例不低于 80%	投資對象涵蓋股票型 / 混合型 / 債券型開放式基金 / 貨幣市場基金	完全配置封閉式基金
組合目標	通過相對穩健的類屬配置，構建高 / 中 / 低不同風險特征的組合，目標旨在取得超越業績基準的相對收益。適合對自身風險定位清晰及有主動進行配置需求的投資者。			通過積極靈活類屬配置，謀求絕對收益和相對收益間的平衡。適合對自身風險定位不甚清晰、在保值基礎上有適當增值需求的投資者。	精選封閉式基金，取得超越業績基準的相對收益。
業績基準	偏股型開放式基金收益指數	60% 偏股型開放式基金收益指數＋ 40% 債券型開放式基金收益指數	二年期定期存款稅后利率	MAX （一年期定期存款稅后利率， 50% 偏股型開放式基金收益指數 ）	封閉式基金價格指數
市場基準	80% 流通 A+20% 上證國債指數	50% 流通 A+50% 上證國債指數	——	——	——
開放式基金收益指數采用總規模派氏加權法計算，反映基金總體凈值增長情況： 其中：總凈資產＝Σ ( 樣本報告期的規模×樣本的凈值 ) 。遇到分紅、份額變動等情況，按“除數修正法”進行修正：即日指數 = 即日基金凈值 / 調整后前一交易日基金凈值 * 前一交易日收盤指數。新基金在設立 90 天后記入指數。其中偏股型開放式基金收益指數以股票型和混合型開放式基金為樣本，債券型開放式基金收益指數以債券型開放式基金為樣本。

　　依據前面各部分對相關市場以及各類產品投資操作策略分析，建立國金0901期基金組合如下：

圖表 39 ： 0901 期進攻型組合
基金名稱	類型	投資權重	基金評級	基金經理	基金經理評級	基金公司	基金公司評級
華夏復興	股票型	20%	★★★★★	童汀 孫建冬	★★★★★	華夏	★★★★★
嘉實成長	混合型	20%	★★★★	劉天君	★★★★	嘉實	★★★★★
合豐成長	股票型	20%	★★★★★	王勇	——	泰達荷銀	★★★
匯添富優勢	混合型	20%	★★★★	龐颯 蘇競	★★★	匯添富	★★★
方達中小盤	股票型	20%	——	何云峰	★★★	易方達	★★★★★

　　來源：國金證券研究所

圖表40 ： 0901 期防御型組合
基金名稱	類型	投資權重	基金評級	基金經理	基金經理評級	基金公司	基金公司評級
國投景氣	混合型	15%	★★★★	袁野	★★★★	國投瑞銀	★★★★
興業可轉債	混合型	15%	★★★★★	楊云	★★★★★	興業全球	★★★★★
富國天益	股票型	15%	★★★★★	陳戈	★★★★★	富國	★★★★
鵬華成長	混合型	15%	★★★★	陳鵬	★★★★	鵬華	★★★★★
建信增利	債券型	40%	——	汪沛 鐘敬棣	——	建信	——

　　來源：國金證券研究所

圖表41 ： 0901 期絕對收益組合
基金名稱	類型	投資權重	基金公司	基金公司評級
博時債券 A	債券型	50%	博時	★★★★★
工銀強債 A	債券型	50%	工銀瑞信	★★★★

　　來源：國金證券研究所

圖表42 ： 0901 期靈活配置組合
基金名稱	類型	投資權重	基金評級	基金經理	基金經理評級	基金公司	基金公司評級
華夏回報	混合型	15%	★★★★★	胡建平 顏正華	★★★★★	華夏	★★★★★
合豐成長	股票型	15%	★★★★★	王勇	——	泰達荷銀	★★★
興業可轉債	混合型	20%	★★★★★	楊云	★★★★★	興業全球	★★★★★
博時債券 A	債券型	25%	——	過鈞	——	博時	★★★★★
中海債券	債券型	25%	——	張順太	——	中海	——

　　來源：國金證券研究所

圖表 43 ： 0901 期封閉基金組合
基金名稱	投資權重	基金經理	基金經理評級	基金公司	基金公司評級
基金普惠	20%	冀洪濤	——	鵬華	★★★★★
基金景宏	20%	袁青	——	大成	★★★★
基金金盛	20%	吳戰峰	——	國泰	★★★★
基金裕陽	20%	周力	——	博時	★★★★★
基金漢興	20%	許達	★★★★★	富國	★★★★