市場成交量下降。上周(20241111-20241115)全市場成交量稍有回落,滬深兩市成交額位于2024年至今的97.7%分位數水平(前值為100.0%)。增量政策效能不斷釋放,交投情緒持續活躍。
成交額集中度有所上升。上周,行業層面成交額集中度轉為上升趨勢,個股層面成交額集中度轉為下降趨勢。行業層面漲跌幅分化度轉為下降趨勢,個股層面漲跌幅分化度轉為下降趨勢。
賺錢效應下降。Top10%個股漲跌幅與中位數漲跌幅的差為7.45%,相比前值下降4.20個百分點。全A漲跌中位數為-3.80%,較前值下降11.42個百分點。Top25%分位數為-0.99%,較前值下降12.9個百分點。Top75%分位數為-6.75%,較前值下降11.04個百分點。
行業換手率增加。上周換手率最高的三個一級行業為:計算機(34.56%)、傳媒(27.08%)、社會服務(26.46%)。上周換手率最低的三個一級行業為:銀行(1.49%)、石油石化(2.45%)、公用事業(6.00%)。
機構調研強度增加。從行業層面的機構調研強度看,電子(19.56%)、機械設備(14.22%)、電力設備(10.45%)三個行業的調研強度最高。從寬基指數層面看,中證100的調研強度最大,為3.10。從邊際變化看,中證100的調研強度在上周的絕對變化最大,增加了2.18。
股市資金凈流入。上周股市資金凈流入801.34億元,較前值少流入699.19億元。各分項資金為:(1)融資余額增加317.53億元;(2)重要股東增持13.59億元;(3)ETF流入576.35億元;(4)新發偏股基金440.90億元;(5)IPO3.99億元;(6)定向增發0.00億元;(7)重要股東減持114.07億元;(8)ETF流出428.96億元。
從資金流入流出來看,較前值,各分項的變化為:(1)融資余額減少713.69億元;(2)重要股東增持減少10.59億元;(3)ETF流入增加23.06億元;(4)新發偏股基金增加134.44億元;(5)IPO減少18.53億元;(6)定向增發減少58.54億元;(7)重要股東減持增加50.38億元;(8)ETF流出增加159.09億元。
資金流出風險降低。上周限售解禁家數為76家,較前值增加16家。限售解禁市值為504.31億元,較前值減少185.22億元。預計本周和下周的限售解禁市值為637.40億元。從行業來看,前兩周限售解禁市值最多的三個行業為:電子(130.50億元)、交通運輸(127.93億元)、醫藥生物(92.75億元)。有14個行業沒有限售解禁出現。
風險提示:數據更新滯后;數據統計誤差;文中個股僅作數據梳理,不構成投資推薦意見。
成交熱度
上周(20241111-20241115)全市場成交量稍有回落,滬深兩市成交額位于2024年至今的97.7%分位數水平(前值為100.0%)。增量政策效能不斷釋放,交投情緒持續活躍。
深交所上交所成交額
深交所成交額為6.34萬億,較前值減少6107.48億元,在三年分位數中位列99.80%,較前值減少0.2個百分點。上交所成交額為4.41萬億,較前值減少4024.4億元,在三年分位數中位列99.30%,較前值減少0.1個百分點。
科創板創業板成交額
科創板成交額為0.86萬億,較前值增加1080.73億元,在三年分位數中位列100.00%,較前值增加1個百分點。創業板成交額為2.99萬億,較前值減少2374.9億元,在三年分位數中位列99.40%,較前值減少0.6個百分點。
各行業成交額及占比、邊際變化
上周,成交額最多的3個行業分別為:電子(17587.98億元,占總成交額16.40%)、計算機(13871.48億元,占總成交額12.94%)、電力設備(8784.57億元,占總成交額8.19%)。成交額最少的3個行業分別為:綜合(145.21億元,占總成交額0.14%)、美容護理(319.93億元,占總成交額0.30%)、鋼鐵(523.41億元,占總成交額0.49%)。
集中度與分化度
上周,行業層面成交額集中度轉為上升趨勢,個股層面成交額集中度轉為下降趨勢。行業層面漲跌幅分化度轉為下降趨勢,個股層面漲跌幅分化度轉為下降趨勢。
行業層面集中度
上周一級行業Top5成交額占比為49.19%,較前值上升0.58個百分點。二級行業Top10成交額占比為40.44%,較前值上升1.54個百分點。
個股層面集中度
從個股層面看,上周成交額Top10%個股占全部個股的成交額之比為53.50%,較前值減少1.01個百分點;成交額Top20%個股占全部個股的成交額之比為68.55%,較前值減少1.08個百分點。從個股層面看,上周成交額Top10%個股占全部個股的成交額之比為53.50%,較前值減少1.01個百分點;成交額Top20%個股占全部個股的成交額之比為68.55%,較前值減少1.08個百分點。
行業層面分化度
從一級行業看,Top3分位數漲跌幅與中位數漲跌幅之差為2.97%,較前值下降3.70個百分點。Top3分位數漲跌幅與Bottom3分位數漲跌幅之差為7.85%,較前值下降3.34個百分點。
個股層面分化度
上周成交額Top20%個股與Bottom20%個股的成交額之比為6.56,比值較前值減少0.55。
賺錢效應
Top10%個股漲跌幅與中位數漲跌幅的差為7.45%,相比前值下降4.20個百分點。全A漲跌中位數為-3.80%,較前值下降11.42個百分點。Top25%分位數為-0.99%,較前值下降12.9個百分點。Top75%分位數為-6.75%,較前值下降11.04個百分點。
換手情況
上周換手率最高的三個一級行業為:計算機(34.56%)、傳媒(27.08%)、社會服務(26.46%)。上周換手率最低的三個一級行業為:銀行(1.49%)、石油石化(2.45%)、公用事業(6.00%)。
從一年歷史分位數看,醫藥生物(100.00%)、計算機(100.00%)、傳媒(100.00%)三個行業的換手率均處在較高位置。而房地產(88.40%)、銀行(88.40%)、建筑材料(90.30%)三個行業的換手率所處位置較低。
從三年歷史分位數看,計算機(100.00%)、通信(100.00%)、輕工制造(99.30%)三個行業的換手率均處在較高位置。而公用事業(82.00%)、石油石化(85.80%)、鋼鐵(90.30%)三個行業的換手率所處位置較低。
從五年歷史分位數看,計算機(100.00%)、商貿零售(99.60%)、汽車(99.60%)三個行業的換手率均處在較高位置。而公用事業(78.40%)、鋼鐵(81.90%)、石油石化(85.70%)三個行業的換手率所處位置較低。
機構調研
行業層面
從行業層面的機構調研強度看,電子(19.56%)、機械設備(14.22%)、電力設備(10.45%)三個行業的調研強度最高。
寬基指數層面
從寬基指數層面看,中證100的調研強度最大,為3.10。從邊際變化看,中證100的調研強度在上周的絕對變化最大,增加了2.18。
股市流動性
上周股市資金凈流入801.34億元,較前值少流入699.19億元。各分項資金為:(1)融資余額增加317.53億元;(2)重要股東增持13.59億元;(3)ETF流入576.35億元;(4)新發偏股基金440.90億元;(5)IPO3.99億元;(6)定向增發0.00億元;(7)重要股東減持114.07億元;(8)ETF流出428.96億元。
從資金流入流出來看,較前值,各分項的變化為:(1)融資余額減少713.69億元;(2)重要股東增持減少10.59億元;(3)ETF流入增加23.06億元;(4)新發偏股基金增加134.44億元;(5)IPO減少18.53億元;(6)定向增發減少58.54億元;(7)重要股東減持增加50.38億元;(8)ETF流出增加159.09億元。
資金供給:融資余額
上周,融資余額增加317.53億元,較前值減少713.69億元。
分行業來看,上周融資余額增加的Top3為:電子(34.34億元)、醫藥生物(26.63億元)、計算機(22.05億元);融資余額減少的Top3為:社會服務(-9.01億元)、公用事業(-3.44億元)、綜合(-0.88億元)。
本月以來,融資余額增加的Top3為:計算機(154.77億元)、電力設備(146.39億元)、機械設備(140.15億元);融資余額減少的Top3為:鋼鐵(3.32億元)、美容護理(3.64億元)、綜合(7.80億元)。
個股層面,融資余額增加的前十大個股為:中國聯通、中興通訊、歌爾股份、長安汽車、有研新材、浪潮信息、金山辦公、上汽集團、三六零、立訊精密。個股層面,融資余額減少的前十大個股為:東方財富、中國長城、中信證券、東山精密、天孚通信、上海電氣、京東方A、潤和軟件、寒武紀-U、中國軟件。
資金供給:公募偏股新發基金
上周新發偏股型基金17支,發行量為440.90億元。
資金供給:ETF凈流入
上周ETF凈流入147.39億元,較前值少流入136.03億元。
上周凈流入前十的ETF為:中證A500ETF南方(41.90億元)、中證A500ETF摩根(41.55億元)、中證A500ETF景順(32.78億元)、中證A500ETF(31.82億元)、A500指數ETF(31.17億元)、中證A500ETF富國(30.39億元)、A500指數ETF(29.36億元)、上證50ETF(24.98億元)、中證A500ETF基金(18.61億元)、創業板50ETF(17.61億元)。流出前十的ETF為:滬深300ETF(-66.94億元)、科創50ETF(-46.67億元)、創業板ETF(-32.04億元)、中證1000ETF(-25.99億元)、中證1000ETF(-15.26億元)、科創板50ETF(-11.74億元)、科創100ETF基金(-10.38億元)、科創100ETF(-10.32億元)、中證500ETF華夏(-10.20億元)、中證500ETF(-9.74億元)。
資金供給:重要股東凈減持
上周重要股東凈減持市值為100.48億元,相比前值多減持了60.98億元。
上周重要股東增持家數為69家,較前值增加9家。上周重要股東減持家數為142家,較前值減少36家。重要股東凈減持金額為25.89億元,較前值多減持了4.19億元。從行業來看,上周重要股東凈增持市值最多的三個行業為:煤炭(2.51億元)、建筑裝飾(0.34億元)、傳媒(0.34億元)。上周重要股東凈減持市值最多的三個行業為:電子(-4.32億元)、食品飲料(-3.77億元)、計算機(-3.59億元)。
資金需求:IPO
上周新增IPO 1家,募資金額3.99億元。
資金需求:定向增發
上周無定向增發。
資金流出風險:限售解禁
上周限售解禁家數為76家,較前值增加16家。限售解禁市值為504.31億元,較前值減少185.22億元。預計本周和下周的限售解禁市值為637.40億元。從行業來看,前兩周限售解禁市值最多的三個行業為:電子(130.50億元)、交通運輸(127.93億元)、醫藥生物(92.75億元)。有14個行業沒有限售解禁出現。
數據更新滯后;數據統計誤差;文中個股僅作數據梳理,不構成投資推薦意見。
分析師:王開SAC執業資格證書編碼:S0980521030001
分析師:陳凱暢SAC執業資格證書編碼:S0980523090002
聯系人:郭蘭濱
本文節選自國信證券2024年11月19日研究報告《資金跟蹤與市場結構周觀察(第四十一期)——政策效能釋放,交投持續活躍》
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