《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者獲悉，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行日前在銀行間債券市場(chǎng)成功簿記發(fā)行2023年第一期永續(xù)債，基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模300億元，附加100億元超額增發(fā)權(quán)，最終發(fā)行規(guī)模400億元，票面利率3.21%，期限為5+N。

　　這是繼今年3月發(fā)行700億元二級(jí)資本債之后，農(nóng)行又一“補(bǔ)血”之舉。

　　值得一提的是，本次發(fā)行工作引入了超額增發(fā)機(jī)制。

　　據(jù)農(nóng)行方面介紹，這更利于提升發(fā)行靈活度，兼顧投融雙方需求。同時(shí)，發(fā)行定價(jià)遵循市場(chǎng)規(guī)律，與當(dāng)日市場(chǎng)估值持平，票面利率與發(fā)行當(dāng)日5年期國(guó)債收益率利差為85bp。

　　2022年起，部分國(guó)有大行開始探索采用“基本發(fā)行規(guī)模+超額增發(fā)”創(chuàng)新發(fā)行機(jī)制，如中國(guó)建設(shè)銀行去年9月初發(fā)行的400億元永續(xù)債即設(shè)置基本發(fā)行規(guī)模300億元并附100億元超額增發(fā)權(quán)，而今年3月初發(fā)行的中國(guó)銀行2023年二級(jí)資本債券（第一期）（品種一）也附不超過100億元的超額增發(fā)權(quán)。

　　這一機(jī)制既能降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，又能實(shí)現(xiàn)發(fā)行規(guī)模、票面利率的綜合平衡。

　　從認(rèn)購(gòu)情況來看，本次永續(xù)債全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.2倍。投資者結(jié)構(gòu)多元，銀行占比42.33%，保險(xiǎn)占比44.58%，基金、券商及其他投資者占比13.10%。

　　記者 胡楊

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責(zé)任編輯：宋源珺