華夏時報記者 劉佳 見習記者 王兆軒 北京報道

　　無錫銀行耗時1年多募資“輸血”終于塵埃落定。

　　1月4日，無錫農村商業銀行（下稱“無錫銀行”，600908.SH）發布公告稱，已完成非公開發行A股股票2.89億股，發行價6.91元/股，本次募集資金總額約20億元。本次定增完成后，無錫市太湖新城資產經營管理有限公司成為該行第一大股東，原第一大股東國聯信托股份有限公司未參與此次定增，降為該行第二大股東。

　　1月10日，無錫銀行收于5.34元/股，相較于定增發行價，約溢價29%。

　　《華夏時報》記者就高溢價定增等問題致函無錫銀行涉發行事項內部人員處，截至發稿，未收到回復。

　　值得一提的是，無錫銀行此次定增中，無錫國資為主要認購方，六家認購對象均有無錫地方國資背景，然而，截至1月10日，上述六大國企認購部分已經浮虧超4億元。

　　高溢價定增

　　1月4日，無錫銀行發布《非公開發行A股股票發行情況報告書》（下稱“報告書”），截至2022年12月27日，該行已完成非公開發行A股股票2.89億股，發行價6.91元/股，募集資金總額約20億元，扣除與發行有關費用約197.94萬元后，本次發行募集資金凈額約為19.98億元。

　　據公告，無錫銀行此次發行價較定價基準日當天的收盤價溢價高達35.49%，股價倒掛現象嚴重。

　　至此，歷經一年多時間，無錫銀行A股非公開募資“補血”終于塵埃落定。2021年11月，該行董事會和股東大會審議通過。2022年7月獲得證監會核準。直到2022年12月本次發行的現金認購款項終于劃入了發行人的賬戶。

　　據報告書顯示，此次定增對象包含無錫恒裕資產經營有限公司、無錫廣播電視發展有限公司、無錫市太湖新城資產經營管理有限公司等6家機構。

　　完成股份登記后，公司前十大股東中，第一大股東出現變更。無錫市太湖新城資產經營管理有限公司（下稱“太湖新城”）耗資13.5億元獲配1.95億股，以9.08%的持股比例成為無錫銀行第一大股東。

　　變更前的第一大股東國聯信托股份有限公司未參與此次定增，持股數由8.93%下滑至7.73%，降為該行第二大股東。

　　值得注意的是，據天眼查顯示，經過股權穿透后，第一大股東太湖新城的背后是無錫市國資委，且監管規定，太湖新城自取得股權5年內不得轉讓。變更后前十大股東中，具有國資背景的股東由3位增至6位。

　　無錫銀行方面解釋道，本次非公開發行所募集資金扣除發行費用后擬全部用于補充核心一級資本，以提升市場競爭力和抗風險能力。

　　據2022年三季報顯示，截至上年度9月末，該行實現營業收入34.61億元，同比增長6.62%；實現歸屬上市公司股東凈利潤14.43億元，同比增長20.73%；資產質量方面，不良貸款率0.86%，較年初下降0.07%；撥備覆蓋率539.05%，較年初上升61.86%。

　　銀行系統內部人士武忠言對《華夏時報》記者表示：“商業銀行定增通常用于補充核心一級資本，提高資本充足率，來應對目前中小銀行間激烈的競爭。”

　　國資入股

　　近年來，中小銀行普遍存在資本金不足，資本補充渠道受限，面臨著巨大的資本補充的壓力。

　　據了解，商業銀行補充核心一級資本的方式有利潤留存、發行IPO、定增、配股、可轉債等，對于非上市銀行，其他一級資本補充工具主要為優先股和永續債，而二級資本補充工具為二級資本債。

　　盡管工具豐富，但不同類型的商業銀行面臨不同的資本補充壓力。當前A股42家上市銀行中已有九成處于“破凈”狀態，通過定增的方式補充核心一級資本，意味著投資者或面臨“溢價”定增，融資難度進一步加大，這也就解釋了無錫銀行歷時1年多資金才最終落地的原因。

　　業內人士表示，雖然我國目前商業銀行資本充足率等指標總體滿足監管要求，但存在一定的結構性問題，國有大行各項指標遠高于監管要求且仍處在上升的態勢，而中小銀行面臨的資本補充壓力較大，特別是核心一級資本補充較為有難度，且渠道也較為有限。

　　近年來受到疫情及經濟下行的影響，資本實力相對較弱的中小銀行在經營上出現困難，導致資本充足率下降嚴重，部分銀行甚至面臨資本充足率不達標的情況。

　　數據顯示，無錫銀行近4年核心一級資本充足率持續下滑。2018年至2021年末，該行核心一級資本充足率分別為10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。

　　此外，資本方面各項指標雖都已符合監管要求，卻均遠低于行業平均水平。截至2022年三季末，該行資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別為14.1%、10.33%和9%，較2022年初分別增長-0.25%、0.2%和0.26%。而同期國內商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.09%、12.21%、10.64%。

　　此前，無錫銀行在定增預案中提到，最近三年，該行信貸總額復合增長率達15%，預計未來幾年業務規模仍將穩健增長，需要充足的資本作為支撐，但資本缺口將對該行發展構成一定制約。

　　值得一提的是，此次溢價參與無錫銀行增資擴股的6名發行對象均為無錫當地國資企業，其目的或并不為財務投資而實施入股，更多的是為該行提供穩定資金支持，并提升話語權。以無錫銀行最新的股價進行計算，上述六大國企此次認購部分已經浮虧超4億元。

　　業內人士表示，國家隊增持銀行股，也反映了市場整體的不確定性，國家隊資金對中小銀行的重倉買入，除了穩健投資的避險需求之外，更多看重其綜合能力和持續的成長性。

　　此外，業內人士還指出，國資入股在為中小銀行補充資本、注入客戶資源的同時，還可以進一步發揮國企大股東的作用，完善銀行的公司治理、促進規范運行，提升抗風險能力，進而提高資產質量。

　　責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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責任編輯：李琳琳