齊魯銀行沖擊A股 直銷銀行暗藏貓膩

　　投資者報

　　近期，新三板掛牌公司齊魯銀行欲沖擊A股。最新進(jìn)展已向山東證監(jiān)局報送上市輔導(dǎo)備案材料，公司股票自11月5日起暫停轉(zhuǎn)讓。

　　知名評論人布娜新告訴記者，很多銀行都面臨融資困境，在市場流動性普遍不足的情況下，回A股可緩解其自身資金壓力。

　　三季報顯示，齊魯銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率較本期期初下降0.66%、0.39%、0.26%；不良貸款率為1.69%，較本期期初增加0.15%。

　　對于上述情況，齊魯銀行表示，業(yè)務(wù)的增長會消耗一定資本，隨著商業(yè)銀行正常發(fā)展，在不進(jìn)行外部資本補充的情況下商業(yè)銀行資本充足率下降是普遍現(xiàn)象。

　　此外，公司直銷銀行業(yè)務(wù)或存貓膩。齊魯銀行先后回復(fù)記者稱，“運營機(jī)構(gòu)”廣東網(wǎng)金僅是技術(shù)服務(wù)廠商，直銷銀行所有業(yè)務(wù)及產(chǎn)品項目運營工作均由我行自行負(fù)責(zé)完成；我行直銷銀行業(yè)務(wù)在監(jiān)管框架內(nèi)合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展，廣東網(wǎng)金自始至終均為我行“智慧盈”平臺的技術(shù)服務(wù)商。

　　近期，記者注意到項目說明書中，廣東網(wǎng)金已由“運營機(jī)構(gòu)”變更為“技術(shù)支持”。但此前，齊魯銀行客服人員告訴記者，直銷銀行“智慧盈”產(chǎn)品顯示是由齊魯銀行和廣東網(wǎng)金共同合作開設(shè)的，才有了“智慧盈”這個項目。

　　核心指標(biāo)雙降

　　11月2日，齊魯銀行在多份公告中均透露，正在籌劃上市A股；11月9日，在《關(guān)于上市輔導(dǎo)備案的提示性公告》中，齊魯銀行提到已于近日向山東證監(jiān)局報送了首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案材料。

　　前不久剛披露的三季報顯示，齊魯銀行總資產(chǎn)雖在增加，但公司的資本充足指標(biāo)正在不斷下滑，不良貸款率也在攀升。

　　三季報顯示，公司總資產(chǎn)2549.07億元，相較于二季度的2517.31億元，環(huán)比增長了1.26%；二季度的相較于一季度的2439.85億元，環(huán)比增長了3.17%。公司的總資產(chǎn)環(huán)比增幅不斷趨緩。

　　資本充足指標(biāo)方面，公司三季度的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.83%、11.15%、10.02%，較本期期初下降0.66%、0.39%、0.26%；半年報顯示，三個指標(biāo)分別為13.94%、11.29%、10.11%，較本期期初下滑了0.55%、0.25%、0.17%。齊魯銀行的資本充足指標(biāo)下滑幅度不斷擴(kuò)大。

　　齊魯銀行回復(fù)記者稱，業(yè)務(wù)的增長會消耗一定資本，隨著商業(yè)銀行正常發(fā)展，在不進(jìn)行外部資本補充的情況下商業(yè)銀行資本充足率下降是普遍現(xiàn)象。從市場看，部分上市銀行三季度資本充足率較年初出現(xiàn)不同程度的下降。

　　為此，齊魯銀行近日公告稱，在全國銀行間債券市場成功發(fā)行2018年第一期綠色金融債券，發(fā)行規(guī)模為30億元，3年期固定利率債券，票面利率為4.12%。

　　同時，齊魯銀行三季度的不良貸款率為1.69%，較本期期初增加0.15%；撥備覆蓋率為187.83%，較本期期初的207.78%下降了19.25%。

　　半年報顯示，不良貸款率為1.70%，較本期期初的1.54%上升了0.16%；撥備覆蓋率為178.20%，較本期期初的207.08%下降了28.88%。

　　公司三季度的營收為15.33億元，同增12.54%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為4.61億元，同增5.19%。

　　掛牌新三板的銀行沖擊A股，齊魯銀行并非第一人。早在9月10日，如皋銀行就在其官網(wǎng)上發(fā)布了一份《江蘇如皋農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（首次公開發(fā)行股票并上市項目）招標(biāo)公告》，提到“擬在上海證券交易所上市，公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票不超過3.28億股，計劃在2019年上半年完成股票發(fā)行申報工作。”

　　同時，披露了公司最新的資產(chǎn)情況，截至6月末，資產(chǎn)總額為496.57億元，負(fù)債總額為452.17億元，資本充足率為19.06%，核心一級資本充足率為15.78%。

　　布娜新告訴記者，很多銀行都面臨融資困境，在市場流動性普遍不足的情況下，回A股可緩解其自身資金壓力。除A股、港股，即將推出的科創(chuàng)板似乎也成了新三板公司的下一站。

　　直銷銀行之惑

　　9月3日，泊頭農(nóng)信社直銷銀行“多盈財富”宣布，因銀監(jiān)局監(jiān)管政策叫停原因，暫時停止募集資金，將實施良性退出。再到近日傳聞《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法（征求意見稿）》的下發(fā)，部分直銷銀行因符合文件對互聯(lián)網(wǎng)貸款的定義，可能會受到影響。

　　網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞告訴記者，目前直銷銀行的主要業(yè)務(wù)模式是以“存款+貨幣基金+理財”為主，對部分依托直銷銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行會產(chǎn)生一定的影響，對這類直銷銀行主要有兩個方面的影響，第一，限額和期限要求將會對直銷銀行現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品的形態(tài)產(chǎn)生一定影響；其次對其服務(wù)客戶群體和業(yè)務(wù)拓展均會產(chǎn)生影響。

　　打開齊魯銀行直銷銀行APP，主要有“齊魯智慧盈”、“齊魯智惠存”、“專屬理財”、“實物貴金屬”四個板塊。其中，“齊魯智慧盈”的宣傳界面顯示，“1000元起投，項目穩(wěn)健、操作簡單、資產(chǎn)增值”。

　　目前，“智慧盈”系列產(chǎn)品均已結(jié)束募集。以“智慧盈A【QL20183712】”為例，投資期限為32天，預(yù)期年化收益率為5.05%，項目金額為12.70萬元。

　　“智慧盈A【QL20183709】”和“智慧盈A【QL20183708】”兩個項目的投資期限均為181天，預(yù)期年化收益率為5.20%，項目金額為486.10萬元。

　　并且“智慧盈A【QL20183709】”和“智慧盈A【QL20183708】”兩個項目融資人信息均顯示，融資人為民營企業(yè)，注冊資本5000萬元，經(jīng)營范圍包括硫酸的生產(chǎn)、批發(fā)零售，……，該企業(yè)經(jīng)營狀況良好，本次融資資金將用于支付貨款。可見，融資方應(yīng)該為同一個，一次性募集到近1000萬元。

　　此前記者也注意到，“智慧盈A【QL20182935】”——“智慧盈A【QL20182926】”的融資方均為民營企業(yè)，注冊資本5000萬，經(jīng)營機(jī)械設(shè)備等，本次融資主要用于購貨，審核信息顯示“已實地認(rèn)證”。若融資方確實為同一個，則融資方通過10個項目一次性融到了970萬元。

　　9月中旬，記者曾致電齊魯銀行客服，對方表示融資方均是將票據(jù)質(zhì)押給齊魯銀行進(jìn)行融資的，企業(yè)只要有票據(jù)就可以融資。票據(jù)真?zhèn)斡升R魯銀行進(jìn)行鑒定的，投資者的錢是投到銀行這里，然后銀行再給到相關(guān)單位了。

　　齊魯銀行也回復(fù)稱，“智慧盈”產(chǎn)品實質(zhì)是融資人以自身合法持有的銀行承兌匯票為質(zhì)押物，通過平臺發(fā)布融資信息，投資人根據(jù)自身判斷選擇性投資。項目融資人大多為中小微企業(yè)，票據(jù)為經(jīng)營結(jié)算收入所得。為確保融資事項的真實性，融資人及其持有的票據(jù)必須經(jīng)過我行嚴(yán)格審核認(rèn)可，相關(guān)票據(jù)銀行代為管理。融資人一張票據(jù)嚴(yán)格限制發(fā)布一個融資項目，不允許拆分融資，但客戶持有多張票據(jù)可以發(fā)布多筆融資項目。

　　當(dāng)時，打開項目說明書顯示，見證機(jī)構(gòu)是齊魯銀行，運營機(jī)構(gòu)是廣東網(wǎng)金。客服告訴記者，齊魯銀行和這個運營機(jī)構(gòu)（廣東網(wǎng)金）開展合作，顯示是由兩家公司共同開設(shè)的，才有了“智慧盈”這個項目。

　　齊魯銀行則回復(fù)記者，廣東網(wǎng)金是我行“智慧盈”產(chǎn)品投融資平臺的技術(shù)服務(wù)廠商，該平臺由我行委托廣東網(wǎng)金控股負(fù)責(zé)技術(shù)開發(fā)和日常技術(shù)運維管理，所有業(yè)務(wù)及產(chǎn)品項目運營工作均由我行自行負(fù)責(zé)完成。齊魯智慧盈產(chǎn)品說明書當(dāng)中所指“運營機(jī)構(gòu)”實際是指平臺的技術(shù)運營單位，即智慧盈平臺由廣東網(wǎng)金控股公司提供運營技術(shù)服務(wù)，并非“項目運營機(jī)構(gòu)”，該表述不夠嚴(yán)謹(jǐn)，可能導(dǎo)致在理解上與業(yè)務(wù)運營的實際情況存在一定的差異。為消除這一誤解，后續(xù)我行將調(diào)整產(chǎn)品的有關(guān)表述。

　　近期，記者再次翻閱項目說明書發(fā)現(xiàn)，廣東網(wǎng)金已從“運營機(jī)構(gòu)”變成了“技術(shù)支持”。同時，記者再次致電客服，對方改變了說法，僅說明目前沒有關(guān)于廣東網(wǎng)金這個平臺的信息登記。齊魯銀行回復(fù)記者稱，我行直銷銀行業(yè)務(wù)在監(jiān)管框架內(nèi)合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展，廣東網(wǎng)金自始至終均為我行“智慧盈”平臺的技術(shù)服務(wù)商。

責(zé)任編輯：張文