南方財經全媒體記者 翁榕濤 廣州報道

　　近日，首批14家證券公司獲準參與跨境理財通業務試點。與已有產品相比而言，跨境理財通2.0有較大區別和一定優勢。

　　在中信華南公司“跨境理財通灣區行”活動上，中信證券產品支持中心產品公募組負責人王一通表示，“與QDII、QDLP等跨境投資品種相比，南向通在資產豐富度、資產管理能力以及參與門檻和限制方面展現出獨特優勢。在資產豐富度上，南向通允許投資者投資于多樣化的境外金融產品，包括公募基金、存款和理財等。在資產管理能力上，南向通產品多由具有豐富海外投研經驗的境外管理人管理?！?/p>

　　雖然就參與門檻和限制而言，雖然“南向通”的資格有一定門檻，但最新制度修訂已降低投資者準入門檻，提高投資額度上限，拓寬可投范圍。

　　“此外，南向通的起投金額因投資品種而異，一般遠低于QDII專戶門檻，且目前跨境理財通的單邊額度和個人額度上限均充裕，相比之下，QDII公募和互認基金的額度已接近飽和?！蓖跻煌ㄕJ為。

　　北向通是港澳投資者參與內地基金配置的重要渠道。最新數據顯示，截至2024年三季度末，大灣區內地9市已報備試點銀行32家，大灣區參與試點個人投資者12.5萬人，其中包括港澳投資者5.09萬人。

　　最新制度規定，“跨境理財通”業務試點總額度暫定為1500億元人民幣。最新數據顯示，截至2024年10月31日，“跨境理財通”南向通凈流出96.4億元，已用額度占比6.43%；北向通凈流入2.5億元，已用額度占比0.17%。

　　據了解，港澳投資者目前有三種主要途徑可以投資內地基金。一是基金互認機制，自2015年起實施，允許符合資格的內地和香港公募基金在對方市場銷售，但該項業務下產品數量有限，截至2024年3月末，香港證監會核準的南下互認基金僅為44只。

　　二是直接在內地開通證券賬戶，雖可選擇全內地市場的基金產品，但流程繁瑣，需要準備的文件較多。

　　最后是近年來推出的跨境理財通“北向通”，這是粵港澳大灣區內地和港澳居民個人跨境投資的創新機制，允許港澳投資者在大灣區內地的券商開立賬戶，購買合資格公募基金、理財產品等。

　　中信證券財富管理（香港）公司產品及投資方案部主管陳文基表示，“相比前兩種投資方式，北向通的優勢在于便捷的投資渠道、豐富的產品選擇以及完善的風險管理，為港澳投資者提供了安全、方便的投資內地市場的途徑。”

　　跨境理財通的實施，打開了內地投資者們全新的投資視野，提供了多元化資產配置選擇。然而，面對市場、資產、策略更加多樣的海外市場，內地投資者們也容易“挑花了眼”。

　　中信證券資管公司FOF業務部負責人魏星表示，資產配置是投資者的關鍵策略，通過多資產組合分散投資，利用不同資產間的低相關性，可在風險不變的情況下追求提升長期回報，或降低風險水平以追求更優的投資性價比。

　　“南向通產品主要對接在港注冊的公募產品，其投向在港股和中資美元債資產上占比較高?！比A夏基金總監、研究部主管張鈞表示，香港市場的寬基ETF是很好的選擇，可以根據自身風險承受能力和財務狀況配合適當的投資策略進行配置。從行業分布來看，因為港股特有的上市制度以及國際市場的融入，香港市場能夠提供更多科技、互聯網、新型消費、創新醫藥生物的標的。

　　“全球經濟環境的復雜性和不確定性在逐步加劇，通過跨地域、跨資產類別的分散投資，可以幫助投資者有效降低投資組合的波動率?！蹦戏綎|英大中華區首席策略師楊勁表示。

　　舉例而言，對于希望穩健增值的投資者，南向通有現金管理類產品；對于全球宏觀政策有理解，能忍受一定波動的投資者，南向通有投資于全球債券的債券基金；對于那些愿意承擔較高風險以獲取更高回報的投資者而言，有歐美市場、亞太市場等在內的全球權益資產。

　　在篩選南向通產品標準方面，陳文基也分享了自己的策略。他表示，首先會依據晨星評級分類，選擇各類別中排名靠前、歷史業績穩定、規模適中的基金，在篩選過程中，注重公司的穩健經營、團隊實力及業績策略的驗證。

　　在量化評估方面，會考察基金的年化收益、波動性，并與同類基金進行比較；在定性評估則側重于與基金經理的深入交流，了解其投資策略的可持續性、投資理念、選股方法、風險控制措施及市場前瞻性判斷，以此評估基金經理的專業能力和團隊穩定性。此外，還評估基金公司的管理水平、內部控制、風險管理能力及合規狀況。

　　最后，在宏觀層面，團隊會密切關注全球和區域的宏觀經濟環境，包括經濟增長、貨幣政策、通脹水平等關鍵指標以及不同行業的基本面、估值情況等，為投資者提供配置意見以及表現優秀的投資標的。

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責任編輯：張文