香港金融管理局總裁余偉文：內(nèi)地金融對(duì)外開放仍有巨大空間 希望盡快開通互換通北向交易并擴(kuò)大債券北向通投資目標(biāo)

　　財(cái)聯(lián)社4月4日訊（記者 王宏）今日在2023中國金融學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)暨中國金融論壇年會(huì)上，香港金融管理局總裁余偉文做了《充分發(fā)揮香港國際金融中心獨(dú)特優(yōu)勢 助力實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化》的主旨發(fā)言。

　　他表示，我國發(fā)展如今站在更高的歷史起點(diǎn)，金融業(yè)在現(xiàn)代化建設(shè)中也將承擔(dān)新的歷史使命。香港將繼續(xù)發(fā)揮國際金融中心的優(yōu)勢，助力內(nèi)地金融市場更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。他就從兩地金融市場互聯(lián)互通、人民幣國際化、綠色籌融資和大灣區(qū)發(fā)展四個(gè)方面談了未來香港國際金融中心發(fā)展的重點(diǎn)工作。

　　互聯(lián)互通方面，余偉文表示，內(nèi)地金融對(duì)外開放仍有巨大的空間。希望兩地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將密切合作，盡快開通互換通北向交易；希望擴(kuò)大債券北向通的投資目標(biāo)，為國際投資者提供更全面的資產(chǎn)配置選擇；也希望做好現(xiàn)有互聯(lián)互通機(jī)制技術(shù)、操作層面的優(yōu)化工作。

　　人民幣國際化方面，他建議，香港將從流動(dòng)性、產(chǎn)品、和金融市場基建這三方面，為境內(nèi)外主體持有和使用人民幣創(chuàng)造更多有利條件，特別是便利內(nèi)企在跨境交易中更多使用本幣，降低貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

　　綠色籌融資方面，他還表示，我國經(jīng)濟(jì)已逐漸走出對(duì)資源密集型產(chǎn)業(yè)的依賴，向科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、低碳型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。達(dá)成“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，也需要金融的支持，香港作為區(qū)內(nèi)綠色金融樞紐，在籌融資方面大有可為。將繼續(xù)積極向潛在發(fā)行人推廣香港綠債平臺(tái)，并推進(jìn)代幣化發(fā)行的研究和實(shí)踐，引入更多國際資金參與我國經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型。

　　粵港澳大灣區(qū)發(fā)展方面，他表示，我們的首要任務(wù)是便利跨境人員、貨物、資金和信息流通，真正實(shí)現(xiàn)區(qū)內(nèi)經(jīng)貿(mào)投資活動(dòng)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展一體化。在這個(gè)過程中，應(yīng)最大程度用好現(xiàn)有政策空間，從三地現(xiàn)行制度中尋找最大共通點(diǎn)，在大灣區(qū)先行先試政策創(chuàng)新，例如探索深港跨境征信合作，促進(jìn)跨境企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。還應(yīng)通過優(yōu)化從業(yè)人員和信息跨境流動(dòng)來提升個(gè)人跨境金融業(yè)務(wù)，尤其是財(cái)富管理業(yè)務(wù)，從而更好地服務(wù)灣區(qū)居民，并為其他地區(qū)提供示范和經(jīng)驗(yàn)。

　　附講話實(shí)錄：

　　尊敬的易綱行長，各位嘉賓，大家好！

　　感謝人民銀行金融研究所的邀請，很高興在北京和各位新老朋友相聚。各位的發(fā)言，也讓我獲益良多。借今天的機(jī)會(huì)，我想談?wù)勏愀廴绾紊朴脟H金融中心的獨(dú)特優(yōu)勢，去助力內(nèi)地金融市場發(fā)展，高水平對(duì)外開放，服務(wù)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　歷史回顧

　　在內(nèi)地金融改革開放的歷史進(jìn)程中，香港作出了重要的貢獻(xiàn)。作為連接內(nèi)地與世界的橋梁，我們充分利用國際化的資本市場、金融基建配套及制度規(guī)則，既在傳統(tǒng)經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域擔(dān)當(dāng)內(nèi)地企業(yè)與國際市場的聯(lián)系人，也為內(nèi)地企業(yè)提供便利、高效的境外籌融資平臺(tái)，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。

　　香港是內(nèi)地“招商引資”的窗口，外商直接投資內(nèi)地（FDI）有超過六成經(jīng)香港進(jìn)行；香港也是內(nèi)地企業(yè)“走出去”的樞紐和跳板，內(nèi)地對(duì)外直接投資（ODI），同樣有六成投往香港，或經(jīng)香港投資到其他地區(qū)。

　　依托香港優(yōu)質(zhì)的銀行服務(wù)、成熟的股票和債券市場，香港一直是內(nèi)地企業(yè)的首選境外籌融資平臺(tái)。首先，香港銀行業(yè)為內(nèi)地企業(yè)境內(nèi)外業(yè)務(wù)提供資金支持，內(nèi)地相關(guān)貸款占香港銀行貸款總額約四成。隨著內(nèi)地金融業(yè)的發(fā)展，香港也成為中資金融機(jī)構(gòu)走出去參與國際市場的窗口，其中，中資銀行近年在香港迅速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模在香港銀行體系的占比持續(xù)上升。

　　另一方面，外資、港資銀行也不斷增配人手和資源，以香港作為據(jù)點(diǎn)，大力擴(kuò)展與內(nèi)地相關(guān)業(yè)務(wù)。以股票市場為例，目前在香港交易所上市的公司中，超過一半為內(nèi)地企業(yè)，占香港股市總值約80%；近年香港也積極優(yōu)化上市制度，便利優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng)企業(yè)來港融資，允許未有收入的生物科技公司來港上市，上月底更推出特專科技公司上市新機(jī)制。這些優(yōu)化措施為內(nèi)地新生科創(chuàng)企業(yè)，開辟了境外融資渠道。此外，香港更是亞洲最大的國際債券發(fā)行中心，在港安排的債券發(fā)行額占區(qū)內(nèi)的三分之一，當(dāng)中超過八成發(fā)行人是內(nèi)地機(jī)構(gòu)和企業(yè)。

　　值得一提的是，香港在內(nèi)地資本賬戶有序開放進(jìn)程中，同樣扮演重要的角色?；仡檭?nèi)地金融市場引入國際機(jī)構(gòu)投資者的歷程，例如推出QFII及RQFII時(shí)，香港機(jī)構(gòu)都是首批入市，率先為內(nèi)地金融市場引入境外長期資金。

　　未來重點(diǎn)工作

　　我國發(fā)展如今站在更高的歷史起點(diǎn)，金融業(yè)在現(xiàn)代化建設(shè)中也將承擔(dān)新的歷史使命。香港將繼續(xù)發(fā)揮國際金融中心的優(yōu)勢，助力內(nèi)地金融市場更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。接下來，我想重點(diǎn)談一談未來香港國際金融中心發(fā)展在這方面的重點(diǎn)工作，包括兩地金融市場互聯(lián)互通、人民幣國際化、綠色籌融資和大灣區(qū)發(fā)展四個(gè)范疇。

　　互聯(lián)互通

　　一是深化兩地金融市場互聯(lián)互通機(jī)制。在中央政府，特別是內(nèi)地有關(guān)監(jiān)管部門的支持與推動(dòng)下，內(nèi)地與香港金融市場互聯(lián)互通不斷取得新的突破。2014年開通的股票通，和2017年開通的債券通，都是具有前瞻性的重大舉措，不僅是近年香港金融市場發(fā)展的動(dòng)力來源，也為國際投資者提供了更多便利，令他們可以沿用國際市場慣例和熟悉的境外中介機(jī)構(gòu)，配置內(nèi)地股票、債券資產(chǎn)。目前，國際投資者的A股資產(chǎn)有近七成是通過股票通持有，在銀行間債券市場的交易也有六成是通過債券通進(jìn)行的。可以說，互聯(lián)互通大大提高了國際投資者對(duì)內(nèi)地金融市場的認(rèn)受度和參與度，提升人民幣資產(chǎn)在國際上的影響力，助力內(nèi)地股票、債券納入國際市場的主要指數(shù)。

　　展望未來，內(nèi)地金融對(duì)外開放仍有巨大的空間。目前外資持倉只占內(nèi)地股票市場的4%和債券市場不足3%。通過進(jìn)一步優(yōu)化和擴(kuò)展互聯(lián)互通機(jī)制，例如提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有助于提升國際投資者參與內(nèi)地金融市場的深度與廣度，從而增強(qiáng)內(nèi)地金融市場的活力與國際競爭力。兩地可以重點(diǎn)推進(jìn)以下幾方面工作。

　　首先，兩地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將密切合作，盡快開通互換通北向交易。目前債券通投資者仍缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理手段，只能利用離岸人民幣互換產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖。投資者普遍希望進(jìn)入在岸利率互換市場，降低交易成本，也提高他們的對(duì)沖效率。如果能讓他們進(jìn)入一個(gè)比較有流動(dòng)性的利率互換市場，這樣在市場波動(dòng)時(shí)，就可以避免拋售現(xiàn)券，減少市場波動(dòng)，也有利于金融穩(wěn)定。互換通北向通正是為他們提供一條安全、便利的入市渠道。下一步，我們還將與內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)在香港推出離岸國債期貨。而我認(rèn)為，我們也需要研究，如何為國際投資者提供多元化的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

　　我們也希望擴(kuò)大債券北向通的投資目標(biāo)，為國際投資者提供更全面的資產(chǎn)配置選擇。目前，國際投資者以配置利率債為主，外資在境內(nèi)的固收資產(chǎn)近三分之二集中于國債，信用債的配置有較大的提升空間。銀行間和交易所債券市場互聯(lián)互通安排（即“通交易所”）公布后，境外投資者都十分關(guān)注進(jìn)展。金管局債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（即CMU）將積極配合內(nèi)地相關(guān)部門做好技術(shù)準(zhǔn)備工作，便利境外投資者通過香港“一點(diǎn)接入”內(nèi)地銀行間和交易所債券市場，增持信用債，也進(jìn)一步提升內(nèi)地債市對(duì)外開放水平。

　　當(dāng)然，我們也不會(huì)忽略現(xiàn)有互聯(lián)互通機(jī)制技術(shù)、操作層面的優(yōu)化工作。如CMU將積極落實(shí)與上海清算所的雙向自動(dòng)化對(duì)接，也會(huì)繼續(xù)與國債公司探討推出類似的優(yōu)化措施，進(jìn)一步提升債券通結(jié)算效率，便利國際投資者增持內(nèi)地債券。

　　人民幣國際化

　　我們的另一個(gè)工作重點(diǎn)是人民幣國際化。各位，更好地發(fā)揮香港離岸人民幣樞紐作用，可助力人民幣在國際上得到更廣泛的使用。自 2004 年推出個(gè)人人民幣銀行業(yè)務(wù)、2009年完成首宗人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算以來，過去20年香港的離岸人民幣業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。香港擁有規(guī)模最大的離岸人民幣資金池，國際領(lǐng)先的人民幣結(jié)算能力，和成熟的離岸人民幣生態(tài)圈。2022年經(jīng)香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算額已經(jīng)達(dá)到9.3萬億元人民幣?？梢哉f，香港具有得天獨(dú)厚的條件，配合國家推動(dòng)人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算等實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的應(yīng)用，有序推進(jìn)人民幣國際化。RCEP的落實(shí)、我國與海灣地區(qū)國家合作不斷深化，將進(jìn)一步提升境內(nèi)外企業(yè)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中對(duì)人民幣的需求，為人民幣國際化帶來新動(dòng)能。香港將從流動(dòng)性、產(chǎn)品、和金融市場基建這三方面，為境內(nèi)外主體持有和使用人民幣創(chuàng)造更多有利條件，特別是便利內(nèi)企在跨境交易中更多使用本幣，降低貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

　　在流動(dòng)性方面，去年人民銀行與金管局建立常備貨幣互換安排，并大幅增加互換額度至8，000億元人民幣，進(jìn)一步提高了香港離岸市場人民幣流動(dòng)性供給的穩(wěn)定性。

　　我們也致力于發(fā)展多元化的離岸人民幣資產(chǎn)，讓人民幣的持有方擁有更多投資選擇，從而提升海外企業(yè)在跨境貿(mào)易中使用人民幣的意愿。最新的舉措是引入港股 “港幣-人民幣雙柜臺(tái)莊家機(jī)制”，目前已有多家主要上市公司表示有意去增設(shè)人民幣柜臺(tái)。此外，香港擁有成熟的人民幣外匯和場外衍生品交易市場，交易量居全球離岸市場首位，可為投資和持有人民幣資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)提供配套風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。我們正與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管部門研究提供更多元化的離岸人民幣風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，比如剛剛提到的，在香港推出離岸國債期貨，便利投資者有效對(duì)沖中長期債券的利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　在金融基建方面，我們正不斷提升香港的離岸人民幣支付和清算能力。首先，我們將升級(jí)CMU的功能，做好市場聯(lián)系和推廣，將其發(fā)展成為國際中央證券存管機(jī)構(gòu)（ICSD）。我們也將積極推進(jìn)數(shù)字人民幣跨境支付的研究和應(yīng)用工作。與人民銀行加強(qiáng)合作，在香港測試數(shù)字人民幣跨境支付工具，以提升跨境服務(wù)效率和用戶體驗(yàn)；并與國際清算銀行合作，積極推進(jìn)包括人民銀行在內(nèi)的多家央行參與的跨境央行數(shù)字貨幣（CBDC）工作項(xiàng)目mBridge，優(yōu)化跨境支付的流程，提高跨境交易效率，并降低成本。

　　綠色籌融資

　　接下來我想講講綠色籌融資。我國經(jīng)濟(jì)已逐漸走出對(duì)資源密集型產(chǎn)業(yè)的依賴，向科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、低碳型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。達(dá)成“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)人與自然和諧共生的現(xiàn)代化，也需要金融的支持。香港作為區(qū)內(nèi)綠色金融樞紐，在籌融資方面大有可為。

　　香港近年來致力推動(dòng)綠色及可持續(xù)金融發(fā)展，采納國際認(rèn)可的監(jiān)管規(guī)則及標(biāo)準(zhǔn)。香港的綠色債券市場不僅規(guī)模在亞洲居于前列，而且更擁有國際化的投資者基礎(chǔ)。2022年在香港安排、面向國際的綠色和可持續(xù)債券發(fā)行，以及銀行綠色和可持續(xù)貸款，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的810億美元，較2021年的570億美元增長四成以上，比2020年的120億美元增長五倍以上，其中超過八成的綠色和可持續(xù)債券是由內(nèi)地機(jī)構(gòu)發(fā)行，為內(nèi)地的綠色項(xiàng)目提供了充足的資金支持。我們將繼續(xù)積極向潛在發(fā)行人推廣香港綠債平臺(tái)，并推進(jìn)代幣化發(fā)行的研究和實(shí)踐，引入更多國際資金參與我國經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型。

　　大灣區(qū)發(fā)展

　　最后，粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展，為國家金融市場的高水平開放、還有金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，都可以起到引領(lǐng)和示范作用。大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，更有‘一國兩制’的制度優(yōu)勢，具有得天獨(dú)厚的條件去探索金融創(chuàng)新，我希望更到位地服務(wù)區(qū)內(nèi)專精特新型企業(yè)。我們的首要任務(wù)是便利跨境人員、貨物、資金和信息流通，真正實(shí)現(xiàn)區(qū)內(nèi)經(jīng)貿(mào)投資活動(dòng)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展一體化。在這個(gè)過程中，我們應(yīng)最大程度用好現(xiàn)有政策空間，在‘一國兩制’的框架下，從三地現(xiàn)行制度中尋找最大共通點(diǎn)，在大灣區(qū)先行先試政策創(chuàng)新，例如探索深港跨境征信合作，促進(jìn)跨境企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。除了服務(wù)企業(yè)，也應(yīng)通過優(yōu)化從業(yè)人員和信息跨境流動(dòng)來提升個(gè)人跨境金融業(yè)務(wù)，尤其是財(cái)富管理業(yè)務(wù)，從而更好地服務(wù)灣區(qū)居民，讓市民共享灣區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展紅利，并為其他地區(qū)提供示范和經(jīng)驗(yàn)。

　　各位，全球疫后復(fù)常，香港金融市場也迸發(fā)新的活力。香港將繼續(xù)發(fā)揮“背靠祖國，聯(lián)通全球”的優(yōu)勢，與內(nèi)地金融監(jiān)管部門和業(yè)界加強(qiáng)交流合作，深化內(nèi)地金融改革開放，促進(jìn)金融業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮更好作用。隨著我國實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化，進(jìn)一步提升綜合國力及國際影響力，我相信香港的國際金融中心和離岸人民幣中心地位也將得以鞏固。

　　最后，我祝本次會(huì)議取得圓滿成功！謝謝各位。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：宋源珺