12月17日消息，由新浪財經(jīng)主辦的“第14屆金麒麟金融峰會”于12月13日-17日隆重舉行，主題論壇“2021意見領(lǐng)袖年會”今日召開。西澤研究院院長、中國新供給五十人論壇成員趙建出席并發(fā)表演講。

　　趙建提出，加快研究創(chuàng)新公益基金、慈善基金、社會捐贈基金等基于三次分配的金融產(chǎn)品，做好三次分配的基礎(chǔ)金融服務(wù)。

　　趙建表示，中國過去的分配主要是基于一次分配、二次分配。三次分配我們最近才提，是為了實現(xiàn)共同富裕。但是我們面向三次分配的金融產(chǎn)品，相對西方發(fā)達(dá)國家來說，西方發(fā)達(dá)國家有非常多的公益基金、慈善基金、社會型的基金，中國未來一段時間，可能這方面基金的數(shù)量會有一個大的發(fā)展，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型要抓住這個機(jī)遇，要做好這些基金的賬戶管理人、托管人甚至是委托人和投資管理人，因為商業(yè)銀行現(xiàn)在的理財子公司的投資能力也是非常強(qiáng)的。

　　以下為嘉賓發(fā)言實錄：

　　大家好，非常開心與大家相遇在云端，一起參加新浪財經(jīng)的金麒麟論壇。我是西澤研究院的趙建，我給大家分享的題目是《共同富裕下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)和機(jī)遇》。

　　我們知道共同富裕是我們未來一百年或者將來我們中國特別重要的一個國家轉(zhuǎn)型的一個方向，可以說是一個重大的國家的愿景。在這個非常重大的愿景的變化下，商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了哪些變化？有哪些挑戰(zhàn)和機(jī)遇？以及面對這些挑戰(zhàn)和機(jī)遇如何來進(jìn)行轉(zhuǎn)型，這是非常非常重要的事情，這可能是我們未來一段時間商業(yè)銀行在政策、市場環(huán)境方面面臨的一個非常重大的變化。商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略必須要對共同富裕這個重大的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變進(jìn)行一個深刻的理解。所以，我今天想跟大家探討一下這方面的內(nèi)容。

　　首先，我們?nèi)绾蝸砝斫夤餐辉Ｄ兀克且粋€世紀(jì)的命題。新中國成立到現(xiàn)在70多年，如果說前30年我們做的事是“共同”，我們在生產(chǎn)力還相對落后，還沒有完全實現(xiàn)工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)繁榮的基礎(chǔ)上，率先地先做了共同的事，率先地先用了計劃經(jīng)濟(jì)的手段進(jìn)行平均的分配，這樣導(dǎo)致我們的效率可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有提升起來，整個經(jīng)濟(jì)處于一個落后的狀態(tài)。改革開放之后，也就是從1979年之后，我們做的一件事是“富裕”，采用了先富帶動后富，讓一部分人先富起來，先消除貧困，從總量上解決我們經(jīng)濟(jì)落后的問題，從社會發(fā)展的進(jìn)程上推動我們的工業(yè)化和城市化進(jìn)程。所以，改革開放40年我們做的是富裕的事，改革開放前30年，我們做的是共同的事。從2021年開始，我們說實現(xiàn)了小康社會，未來我們可能面對的一個戰(zhàn)略是“共同+富裕”，也就是共同富裕，通過多層次的分配縮小貧富差距，發(fā)展民生，尤其是形成一個橄欖型的社會結(jié)構(gòu)。這么一個非常重大的戰(zhàn)略的變化，商業(yè)銀行作為我們國家金融的主要的力量，我們中國金融的核心的體系就是商業(yè)銀行，它的總量可能占90%。在這樣的一個大的國家戰(zhàn)略背景的轉(zhuǎn)化下，商業(yè)銀行面臨著哪些挑戰(zhàn)和機(jī)遇，這都是我們需要認(rèn)真思考的事情。

　　還需要在這個研究和分析商業(yè)銀行如何來面對共同富裕之前，我們需要從理論上探討金融發(fā)展與共同富裕之間的關(guān)系。我們常識感覺金融往往是嫌貧愛富，金融發(fā)展往往會拉大貧富差距，而不是縮小貧富差距。所以，這兩個之間的關(guān)系是什么樣？如果我們有些理論基礎(chǔ)，我認(rèn)為可以從金融發(fā)展的庫茲涅茨曲線（來看），也就是一個倒U型曲線，金融發(fā)展在初期階段可能拉大了貧富差距，過了一個臨界點(diǎn)之后，金融發(fā)展會縮小貧富差距，這是跟我們發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中的庫茲涅茨假說的倒U型曲線是一脈相承的。庫茲涅茨假說主要的觀點(diǎn)就是經(jīng)濟(jì)增長在前期是拉大收入差距，過了一個臨界點(diǎn)之后，通過一系列制度的改革和分配制度重新的深化和完善，經(jīng)濟(jì)增長會縮小貧富差距。

　　金融發(fā)展與共同富裕之間到底是一個什么關(guān)系呢？可能在理論上，在學(xué)界研究的比較少。從我們的體驗來看，好像是有點(diǎn)反常識，比如說最近疫情期間，貨幣大放水，整個金融業(yè)非常繁榮，但是好像是富人更富了、窮人更窮了，這是歐美西方發(fā)達(dá)國家面臨的一個現(xiàn)實。但在中國來說，中國的金融體系不同于歐美國家，中國的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)主要是由國家所有，我們在發(fā)展金融的過程中發(fā)展了很多有利于中低收入者的一些金融的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，比如說普惠金融、縣域金融還有大眾的理財。我們用中國這種金融制度的優(yōu)勢，可能會實現(xiàn)一個創(chuàng)新的突破，就是通過金融發(fā)展來縮小共同富裕（的差距），而不是像西方國家現(xiàn)在面臨的一個困境，當(dāng)他們越放水，他們的股市越繁榮，他們的金融越膨脹，他們的財富還是向富人集中，中低收入者階層反而降低（收入），這是不利于共同富裕的。

　　我們從理論上如何來解決這個問題？商業(yè)銀行在這個過程中也要發(fā)揮很大的作用。我們?nèi)绾蝸硖接懮虡I(yè)銀行與共同富裕之間的關(guān)系呢？它到底是嫌貧愛富還是金融向善，我們說商業(yè)銀行的本性好像是嫌貧愛富，窮人往往被拒之門外。從歷史的發(fā)展來看，從來沒有金融是為窮人服務(wù)的。我們說往往是“二八定律”、“一九定律”，也就是說一個銀行利潤的創(chuàng)造，有20%甚至10%的那部分富人為銀行創(chuàng)造80%、90%的利潤。我們?nèi)绾卧谏虡I(yè)銀行與共同富裕這個統(tǒng)一的邏輯下打破商業(yè)銀行這種利潤結(jié)構(gòu)，讓商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一方面能夠?qū)崿F(xiàn)自己利潤的創(chuàng)造，另外一方面還能夠促進(jìn)共同富裕，這是我們當(dāng)前在理論上、在實踐上都面臨的一個挑戰(zhàn)的問題。

　　歷史上也不是沒有這樣的嘗試，中國的歷史上有義莊，所謂的義莊就是一些富人或者大地主，社區(qū)里的富人會捐獻(xiàn)一部分慈善基金，當(dāng)窮人遇到困難的時候可以從義莊求助。還有一點(diǎn)特別重要的一個金融業(yè)的革命是來自上個世紀(jì)70年代尤努斯的小額信貸，得過諾貝爾獎的尤努斯教授的普惠金融的一個實踐。事實上尤努斯的格萊珉銀行的普惠金融做出了這樣的努力，改變了金融業(yè)嫌貧愛富，改變了金融業(yè)的一九定律、二八定律，讓金融業(yè)、讓銀行能夠?qū)餐辉Ｗ龀龊艽蟮呢暙I(xiàn)，能夠減少貧富差距。在歷史上是有這樣的實踐的。

　　從中國的現(xiàn)實來看，商業(yè)銀行面對著共同富裕的轉(zhuǎn)型，并不是完全一帆風(fēng)順，還面臨著很大的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行在共同富裕的路上有五大挑戰(zhàn)：

　　1．經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變的挑戰(zhàn)。也就是說我們?nèi)绾瓮耆岳麧檶?dǎo)向而轉(zhuǎn)向長期的發(fā)展，符合國家戰(zhàn)略的長期發(fā)展，可能商業(yè)銀行在制訂戰(zhàn)略，在商業(yè)銀行股東的訴求方面要做一個很大的轉(zhuǎn)變。

　　2．治理體系重構(gòu)的挑戰(zhàn)。我們?nèi)绾螐闹卫韺用妫绾胃蓶|、跟管理層、跟政府監(jiān)管層、職工代表大會以及黨委會，共同達(dá)成促進(jìn)共同富裕的共識。因為公司治理的主體各自有各自的訴求，比如股東可能更多想賺取利潤，他對社會責(zé)任的承擔(dān)不太感興趣。政府更想讓你增加就業(yè)和稅收，想讓你為共同富裕作出貢獻(xiàn)。但是職工代表可能更多地是想從個人的角度去提升自己的薪酬待遇等等。這些訴求如何整合在一塊兒來共同地為縮小貧富差距，在業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和模式的重構(gòu)上，為更好地服務(wù)中低收入者或者是中低的財富階層的客戶服務(wù)，在公司治理共識的達(dá)成上也面臨著一定的難度和挑戰(zhàn)。

　　3．客戶群體選擇的挑戰(zhàn)。銀行如何選擇自己的客戶，如果說在共同富裕的愿景下，可能銀行更多地為中低收入者、為中低的財富階層提供一些好的服務(wù)，幫助他們提高他們的收入和財富的保值增值。但是我們過去銀行為了自己賺錢，可能更多地是選擇20%的那部分。如何超越“二八定律”和對高凈值客戶的偏好，而轉(zhuǎn)向長尾的客戶，轉(zhuǎn)向中低凈值的客戶，這個對商業(yè)銀行來說也是一個挑戰(zhàn)。

　　4．產(chǎn)品體系適配的挑戰(zhàn)。過去我們的存款也好，我們的整個業(yè)務(wù)、服務(wù)和我們的商業(yè)模式、營銷模式，這些產(chǎn)品體系都是面向賺錢的，至少是面向中高等收入，或者是能夠給銀行創(chuàng)造利潤的這部分客戶。我們?nèi)绻麨榱送瓿晒餐辉＃袚?dān)社會責(zé)任，我們?nèi)绾蝸砀淖儺a(chǎn)品體系，可能銀行在系統(tǒng)上、在人員上也沒做好準(zhǔn)備。

　　5．盈利壓力提高的一個挑戰(zhàn)。如果說銀行要面向共同富裕，更多地是服務(wù)普惠客戶和中低收入的群體，利潤肯定會面臨著很大的挑戰(zhàn)，如何當(dāng)利潤下降的時候，向股東、向社會做出自己的說明。尤其是上市銀行，為了滿足共同富裕這個大的戰(zhàn)略而犧牲了短期的盈利，如何向社會公眾做出解釋，這也是一個非常大的挑戰(zhàn)。

　　除了這五大挑戰(zhàn)之外，商業(yè)銀行面臨的更多的是機(jī)遇，商業(yè)銀行至少面臨著六大機(jī)遇：

　　1．普惠金融可能是一個縱深發(fā)展的機(jī)遇。普惠金融中國做了十幾年了，初步具有很大的成效。未來面對共同富裕，會有更多的政策支持和市場空間。因為普惠金融是最根本、最基礎(chǔ)、最重要的促進(jìn)共同富裕的一個金融產(chǎn)品，這方面在未來一段時間，在政策上會有更大的支持，無論是貨幣政策還是監(jiān)管政策，做普惠金融的銀行可能更多地得到監(jiān)管層和社會公眾的一種青睞。

　　2．財富管理轉(zhuǎn)型變革的機(jī)遇。未來一段時間，幾十萬億的大眾和普惠型理財市場將有更大的發(fā)展空間。過去商業(yè)銀行的財富管理可能更多地要有門檻，超過50萬、超過100萬才享有這樣的收益率。但是未來在共同富裕的前提下，可能更多的財富管理的優(yōu)惠或者是紅利向中低財富階層轉(zhuǎn)換。這么大的長尾市場，商業(yè)銀行如何抓住，對商業(yè)銀行來說這是一個非常大的商業(yè)機(jī)遇。

　　3．科技金融。在科技新興公司的信貸和投貸聯(lián)動方面，商業(yè)銀行面臨著一個非常大的機(jī)遇，如何和資本市場相結(jié)合，和相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策支持相結(jié)合，共同地來扶持專精特優(yōu)的企業(yè)。我們的政策也在向這些新興的科技公司傾斜，無論是資本市場上市的條件方面，還是一些產(chǎn)業(yè)基金方面，已經(jīng)有很多政策的支持，商業(yè)銀行應(yīng)該提前研發(fā)這方面的產(chǎn)品。

　　4．非常重要的一點(diǎn)，也是商業(yè)銀行從來沒有遇到過的一種業(yè)態(tài)，未來可能基于三次分配的公益基金的市場、慈善基金的市場會越來越發(fā)達(dá)。商業(yè)銀行過去管理一些公募基金，一些理財，但是現(xiàn)在出現(xiàn)了很多基于公益的、基于慈善的，為了促進(jìn)共同富裕而發(fā)展這些基金，這些公益基金、慈善基金主要是為了附和國家倡導(dǎo)的三次分配，這么多的公益基金、慈善基金，接近十幾萬億的量，對商業(yè)銀行來說也是一個非常大的機(jī)遇。

　　5．農(nóng)村金融的機(jī)遇。在鄉(xiāng)村振興方面如何縮減城鄉(xiāng)收入的差距，這也是共同富裕的一個非常大的命題。商業(yè)銀行在鄉(xiāng)村振興，在縣域金融，在農(nóng)村金融方面，其實也有很大的可為的空間。

　　6．民生金融的機(jī)遇，就是產(chǎn)業(yè)重塑。要共同富裕，發(fā)展民生經(jīng)濟(jì)是關(guān)鍵，這些民生經(jīng)濟(jì)通常我們所知的包括教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、住房等等這些領(lǐng)域，商業(yè)銀行會面臨著很大的一個授信的機(jī)會。過去這些客戶相對說并不是商業(yè)銀行的重點(diǎn)客戶，在共同富裕之下，商業(yè)銀行應(yīng)該將這些民生行業(yè)的客戶作為一個重點(diǎn)的戰(zhàn)略客戶、重點(diǎn)的授信客戶來看待，這是商業(yè)銀行非常重要的一個機(jī)遇。

　　面臨著這五大挑戰(zhàn)、六大機(jī)遇，商業(yè)銀行如何轉(zhuǎn)型？有9個轉(zhuǎn)型的路徑：

　　1．要強(qiáng)化高質(zhì)量發(fā)展理念。在自身發(fā)展完善中提升金融支持共同富裕的能力，也就是打鐵還需自身硬，面對共同富裕這么一個重要的戰(zhàn)略，商業(yè)銀行如何來轉(zhuǎn)型，如何來提供一個符合社會發(fā)展、符合市場環(huán)境要求、符合政策意志的業(yè)務(wù)模式，自身首先需要在中后臺支撐方面，在保障方面，是需要做出努力的。

　　2．將共同富裕的發(fā)展理念融入到銀行的“十四五”發(fā)展規(guī)劃中，將金融支持共同富裕提高到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的高度，也就是說我們現(xiàn)在同時面臨著“十四五”規(guī)劃，很多銀行業(yè)正在做“十四五”規(guī)劃，我們應(yīng)該把商業(yè)銀行如何支持共同富裕這些舉措放到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的高度。

　　3．銀行應(yīng)該在共同富裕的理念框架下，全面升級普惠金融服務(wù)體系，構(gòu)建共同富裕時代的普惠金融2.0。商業(yè)銀行做普惠金融做了十幾年了，但是很多傳統(tǒng)的做法，比如說只是限于小額信貸，限于對中低收入者、弱勢群體的存貸匯的服務(wù)支持上，這個可能還不夠，在共同富裕的時代，我們可能要利用數(shù)字科技，利用新的投資理念和發(fā)展理念，更好地發(fā)展面向中低收入、面向中低財富階層的一個大眾理財，一個理財管理的市場，是新的共同富裕時代普惠金融面臨的新的一個命題。

　　4．將民生金融提升到銀行戰(zhàn)略高度，與民生政務(wù)服務(wù)平臺合作，將我們的民生金融提高到一個新的臺階，也就是商業(yè)銀行要更多地把醫(yī)療、養(yǎng)老、住房、教育等行業(yè)作為它的一個新的戰(zhàn)略的客戶，這是商業(yè)銀行在授信、在客戶選擇方面轉(zhuǎn)型的一個非常非常重要的方向。

　　5．要加強(qiáng)ESG標(biāo)準(zhǔn)及其投資原理的研究，將共同富裕的元素加入到ESG指標(biāo)體系內(nèi)，而且要把它作為信貸資源配置和定價的重要考量因素。也就是過去商業(yè)銀行對客戶的授信標(biāo)準(zhǔn)的評估或風(fēng)險的評估，主要是基于財務(wù)的（評估），未來我們?nèi)绾伟压餐辉＿@個元素加入到企業(yè)的社會責(zé)任中，銀行授信的企業(yè)客戶對共同富裕有哪些貢獻(xiàn)，它在ESG指標(biāo)體系里的S（社會責(zé)任）在促進(jìn)共同富裕方面作出了哪些努力，我們可以適度地對這些銀行無論是利率還是期限，根據(jù)它對共同富裕的貢獻(xiàn)，銀行也做出一定的讓利，這樣是間接地推動了共同富裕。

　　6．全國性的銀行需要更加注重區(qū)域的協(xié)調(diào)發(fā)展，將金融服務(wù)和信貸資源向經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后的地區(qū)傾斜。要縮減共同富裕的差距，一個非常大的差距是中國的地域間的不平等、財富的差距。我們要更好地支持中西部一些落后省份地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過促進(jìn)落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來提高那些地方人的財富水平，這也是銀行在推動共同富裕方面作出的努力。

　　7．要全力支持能夠提高就業(yè)率的尤其是提高年輕人就業(yè)率的中小企業(yè)和有科技競爭力的專精特新的企業(yè)。實現(xiàn)共同富裕最重要的是提高中產(chǎn)階層群體的收入，提高他們的財富水平。如何提高中產(chǎn)階層或者是剛畢業(yè)的這些大學(xué)生的就業(yè)水平呢？一定是要全力地支持中小企業(yè)，尤其是支持那些能夠為知識型的大學(xué)生帶來就業(yè)的專精特新的企業(yè)，這將來也是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的一個重要的方向。

　　8．要創(chuàng)新研發(fā)有利于大眾財產(chǎn)性收入提高的普惠型財富管理產(chǎn)品體系，逐步改變傳統(tǒng)理財產(chǎn)品收益率的累進(jìn)型結(jié)構(gòu)。我們過去的理財產(chǎn)品可能更多的是嫌貧愛富，你的量越高，我給你的收益率越高。這種結(jié)構(gòu)不利于共同富裕，只能是讓富人越富、窮人越窮，是拉開貧富差距的。我們應(yīng)該創(chuàng)新地研究一些能夠縮減貧富差距的理財產(chǎn)品體系，當(dāng)然對我們一個傳統(tǒng)的金融理念來說，是一個挑戰(zhàn)，但是這也是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的一個重要的方向。

　　9．最重要的一點(diǎn)是加快研究創(chuàng)新公益基金、慈善基金、社會捐贈基金等基于三次分配的金融產(chǎn)品，做好三次分配的基礎(chǔ)金融服務(wù)。中國過去的分配主要是基于一次分配、二次分配。三次分配我們最近才提，是為了實現(xiàn)共同富裕。但是我們面向三次分配的金融產(chǎn)品，相對西方發(fā)達(dá)國家來說，西方發(fā)達(dá)國家有非常多的公益基金、慈善基金、社會型的基金，中國未來一段時間，可能這方面基金的數(shù)量會有一個大的發(fā)展，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型要抓住這個機(jī)遇，要做好這些基金的賬戶管理人、托管人甚至是委托人和投資管理人，因為商業(yè)銀行現(xiàn)在的理財子公司的投資能力也是非常強(qiáng)的。

　　這是商業(yè)銀行能夠在實現(xiàn)共同富裕的愿景下看到的一個新的業(yè)態(tài)出現(xiàn)，也是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的非常重要的一個方向。

　　這就是商業(yè)銀行在共同富裕的愿景下要轉(zhuǎn)型的9個非常重要的路徑。我今天的匯報就到這里，非常感謝大家，謝謝！

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責(zé)任編輯：李琳琳