12月15日消息，由新浪財(cái)經(jīng)主辦的“第14屆金麒麟金融峰會(huì)”于12月13日-17日隆重舉行，主題論壇“2021波特菲勒高峰論壇”今日召開。華夏理財(cái)總裁苑志宏出席并發(fā)表了題為《ESG投資新動(dòng)向，銀行理財(cái)新作為》的演講。

　　苑志宏表示，2021年是不平凡的一年，伴隨著新冠疫情的反復(fù)，極端氣候現(xiàn)象帶來的各類災(zāi)害對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇造成了持續(xù)的負(fù)面影響。在此背景下，ESG投資增速并未受到影響，ESG發(fā)展呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)。

　　苑志宏指出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，截至2021年6月末，從理財(cái)市場(chǎng)角度看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行銀行ESG理財(cái)產(chǎn)品74支，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)467億元，產(chǎn)品規(guī)模從2019年至2021年上半年實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，未來具備巨大潛在增量；從公墓基金角度看，國(guó)內(nèi)ESG投資基金共393只，資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)5839億元，2009年至今ESG投資基金規(guī)模一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　以下為嘉賓發(fā)言全文

　　尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、朋友們，大家好：

　　感謝新浪財(cái)經(jīng)的邀請(qǐng)，作為銀行資管行業(yè)代表，與大家分享華夏理財(cái)在ESG領(lǐng)域的實(shí)踐探索，本次分享的主題是《ESG投資新動(dòng)向，銀行理財(cái)新作為》。

　　一、ESG投資新動(dòng)向

　　2021年是不平凡的一年，伴隨著新冠疫情的反復(fù)，極端氣候現(xiàn)象帶來的各類災(zāi)害對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇造成了持續(xù)的負(fù)面影響。在此背景下，我們看到ESG投資增速并未受到影響，ESG發(fā)展呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)：

　　（一）ESG投資現(xiàn)狀

　　國(guó)際市場(chǎng)中，截至2020年初，以（歐洲、美國(guó)、加拿大、澳大利亞與新西蘭、日本）五個(gè)主要市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)的全球資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）達(dá)98.4萬億美元，其中ESG投資的AUM達(dá)到了35.3萬億美元，2018-2020年增長(zhǎng)了15%，2016-2020年增長(zhǎng)了55%。

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，截至2021年6月末，從理財(cái)市場(chǎng)角度看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行銀行ESG理財(cái)產(chǎn)品74支，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)467億元，產(chǎn)品規(guī)模從2019年至2021年上半年實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，未來具備巨大潛在增量；從公墓基金角度看，國(guó)內(nèi)ESG投資基金共393只，資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)5839億元，2009年至今ESG投資基金規(guī)模一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　（二）ESG投資發(fā)展新趨勢(shì)

　　（1）氣候風(fēng)險(xiǎn)漸成共識(shí)。在ESG議題中，公司治理仍然被認(rèn)為對(duì)公司業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)有最大影響，但環(huán)境因素的重要性獲得顯著提升，更多的金融機(jī)構(gòu)開始正視氣候變化帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

　　（2）機(jī)構(gòu)資金助推ESG發(fā)展。以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為例，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有ESG產(chǎn)品客戶構(gòu)成上，機(jī)構(gòu)客戶需求貢獻(xiàn)近九成。今年以來，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)、證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)ESG投資相關(guān)委員會(huì)相繼成立，國(guó)內(nèi)多個(gè)資金方開始在 ESG 投資領(lǐng)域行動(dòng)，助推ESG投資發(fā)展。

　　（3）ESG整合策略發(fā)展迅速。2020年，ESG整合策略替代負(fù)面排除成為全球規(guī)模最大的ESG投資策略，從邊際變化上看，ESG整合策略獲得更多認(rèn)可，ESG系統(tǒng)化地整合進(jìn)財(cái)務(wù)和估值分析過程將成為更多機(jī)構(gòu)的選擇。

　　（4）自建評(píng)級(jí)體系或是未來趨勢(shì)。ESG評(píng)級(jí)應(yīng)該在踐行ESG理念過程中提供有效指引，但各家機(jī)構(gòu)ESG評(píng)級(jí)之間的相關(guān)性不強(qiáng)。根據(jù)我們的調(diào)研顯示，約28%的機(jī)構(gòu)自建了ESG指標(biāo)體系。考慮到整合策略的發(fā)展，機(jī)構(gòu)自主將ESG因素納入投資決策的分析體系，是利用ESG信息的有效方式。

　　二、銀行理財(cái)重要工作方向

　　在國(guó)家碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)背景下，以《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》為首的國(guó)家相關(guān)政策文件形成了“1+N”政策體系。“1+N”政策體系作為我國(guó)實(shí)現(xiàn)國(guó)家自主貢獻(xiàn)（NDC）承諾的重要政策指引，加上碳減排金融支持工具、2000億煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款等貨幣政策支持，我國(guó)雙碳目標(biāo)推進(jìn)、綠色低碳發(fā)展工作已進(jìn)入全面實(shí)施階段。在雙碳目標(biāo)下，銀行理財(cái)工作有兩個(gè)重要方向：

　　（一）把握雙碳領(lǐng)域投資機(jī)遇

　　從雙碳目標(biāo)路線圖來看，降低能耗強(qiáng)度、重塑能源結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展低碳技術(shù)構(gòu)成了我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)的四項(xiàng)抓手；從減碳本身來看，溫室氣體排放主要來源于煤炭為主的化石燃料燃燒，在此現(xiàn)狀下，無論是以煤炭為首的國(guó)家基礎(chǔ)能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)，或以電力與熱力生產(chǎn)行業(yè)、工業(yè)為主的能源需求結(jié)構(gòu)，從供需兩端都將發(fā)生巨大的變革。在此變革過程中，銀行理財(cái)應(yīng)為社會(huì)低碳發(fā)展提供資金支持，在雙碳領(lǐng)域內(nèi)主動(dòng)布局投資賽道，提升理財(cái)投資收益。

　　（二）推動(dòng)自身環(huán)境信息披露工作

　　從銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)自身低碳轉(zhuǎn)型來看，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展正承受著自然災(zāi)害所帶來的制約，氣候變化目前已成為金融風(fēng)險(xiǎn)中的主要因素之一，在此背景下2021年人民銀行正式發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》。在披露指引下，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)更加清晰的認(rèn)知?dú)夂蝻L(fēng)險(xiǎn)帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，一方面主動(dòng)加大低碳領(lǐng)域投資規(guī)模，另一方面通過主動(dòng)掌握資產(chǎn)配置中的碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，適時(shí)對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整，在環(huán)境信息披露工作開展過程中，提升氣候變化下的機(jī)構(gòu)自身可持續(xù)發(fā)展能力。

　　三、華夏理財(cái)ESG未來發(fā)展規(guī)劃

　　（一）鞏固ESG基礎(chǔ)設(shè)施，深化ESG全融合體系

　　今年5月，華夏理財(cái)通過產(chǎn)品、研究、投資、機(jī)制四方面內(nèi)容，結(jié)合投資全流程管理框架，實(shí)現(xiàn)了公司層面的ESG全面融合。下一步我們將在ESG投資體系內(nèi)，持續(xù)對(duì)ESG評(píng)價(jià)體系、碳中和大數(shù)據(jù)體系進(jìn)行豐富與開發(fā)。作為ESG基礎(chǔ)設(shè)施，ESG評(píng)價(jià)體系將持續(xù)完善以行業(yè)、資產(chǎn)類別區(qū)分的 ESG評(píng)價(jià)子模型；碳中和大數(shù)據(jù)體系將打造ESG數(shù)據(jù)生態(tài)環(huán)境，打通底層數(shù)據(jù)擴(kuò)充、算法構(gòu)建到評(píng)價(jià)打分輸出的全鏈條。

　　（二）雙碳背景下，應(yīng)對(duì)氣候變化帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

　　作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，華夏理財(cái)一方面將把握氣候主題投資機(jī)遇，基于國(guó)家碳達(dá)峰與碳中和政策背景，聚焦碳中和主題策略下自主開發(fā)的投資賽道，研判并抓住氣候風(fēng)險(xiǎn)下各行業(yè)投資機(jī)遇；另一方面將推動(dòng)氣候風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)工作，逐步識(shí)別涉及氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，設(shè)定理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置層面的低碳轉(zhuǎn)型路徑。

　　（三）搭建ESG交流學(xué)習(xí)平臺(tái)，持續(xù)引領(lǐng)資管業(yè)踐行ESG理念

　　踐行ESG理念的過程中，我們意識(shí)到ESG投資在國(guó)內(nèi)發(fā)展壯大需要監(jiān)管與市場(chǎng)的共同努力。華夏理財(cái)分別于2019年和2020年舉辦年度中國(guó)資管行業(yè)ESG投資高峰論壇，邀請(qǐng)到來自監(jiān)管、學(xué)界、業(yè)界的代表，共同聚焦ESG投資發(fā)展話題。同時(shí)，為了搭建我國(guó)資管業(yè)ESG交流學(xué)習(xí)平臺(tái)，近期華夏理財(cái)將成立ESG專家委員會(huì)，邀請(qǐng)來自政府、監(jiān)管、學(xué)界和業(yè)界專家，分析各類前沿的ESG議題，作為PRI簽署機(jī)構(gòu)，持續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)ESG理念傳播。

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責(zé)任編輯：李琳琳